Један од финансијских услова са којим ћете се виђати много пута у својој каријери улагања је "једнакост". Као основни концепт, важно је да разумете не само дефиницију, већ и како се дефиниција може разликовати на основу контекста. Ево три важна дефиниција које треба имати у виду:
1. Користећи "Екуити" као синоним за обичну залиху
Термин "једнакости", када се користи у множини, је уобичајено скраћеница за акције обичних акција , мада ћете понекад чути да се користи за референцу на префериране акције , посебно префериране акције које се могу претворити у обичне акције .
Другим речима, она је ефективно синоним за обичне акције и представља само лингвистичку предност. На пример, ако сте чули да неко каже реченицу: "Ја инвестирам у некретнине , иако имам неке делатности у свом портфељу." Оно што они кажу је: "Ја инвестирам у некретнине, иако имам неке уобичајене акције у свом портфељу." Важно је схватити да су дионице једна врста сигурности, али да све хартије од вриједности нису власништво.
Када дискутујете о индивидуално управљаним рачунима за богате и велике инвеститоре у нето вредности , можда ћете се сусрести са вишеструким врстама капиталних стратегија. Неке од њих укључују:
- Велике кључне стратегије језгре које се фокусирају на куповину највећих, најстабилнијих акција чипова у Сједињеним Државама
- Стратегије учешћа у капиталу који се фокусирају на стицање више квалитетних заједничких акција које плаћају дивиденде
- Стратегије индексног индекса који покушавају да имитирају или на неки начин репродукују индекс берзе
- Високе стратегије дивидендног приноса које се фокусирају на стицање акција са вишим просечним приносима
- Стратегије раста дивиденде које се фокусирају на куповину акција са дивидендама које расте много брже од типичне акције
- Дугорочне / краткорочне стратешке стратегије које покушавају да обезбеде позитивне апсолутне поврата током времена са мањом волатилошћу него тржиште акција у цјелини
- Међународне стратегије капитала који граде методологију улагања око стицања акција у одређеној земљи или региону. Ово се може преклапати са стратегијама индекса капитала. На пример, МСЦИ ЕАФЕ, један од најпопуларнијих индекса капитала, "дизајниран је да представи перформансе великих и средњих вриједносних папира на 21 развијеним тржиштима, укључујући земље у Европи, Аустралији и Далеком истоку, искључујући САД и Канаду Индекс је доступан за бројне регионе, тржишне сегменте / величине и обухвата око 85% тржишне капитализације прилагођене слободним флоатима у свакој од 21 земље. "
Исто важи и за заједничке фондове. Међусобни фондови који улажу искључиво, или готово искључиво, у обичне акције или друге власничке хартије од вредности се зову фондови капитала . Можете сазнати о инвестиционом мандату заједничког фонда читањем проспекта заједничког фонда . Већина индексних фондова великих имена, као што су они који прате индекс С & П 500 на тржишту капитала, су капитални фондови, иако постоје индексни фондови за класе ненаплативих средстава као што су обвезнице.
2. Употребом "Екуити" -а погледати концепт биланса стања
У скоро свим случајевима, "једнакост", када се користи у једнини, односи се на широки концепт власништва или рачуноводствену вредност биланса стања - наиме, акцијски капитал .
Ова бројка омогућава инвеститору да зна колико је новца остављено за власнике предузећа, ако се све рачуноводствене обавезе одузму од свих рачуноводствених средстава. Имајте у виду да акцијски капитал није потпуно исти као и нето материјална имовина или књиговодствена вредност , пошто нето материјална имовина захтева преузимање капитала акционара и отклањање нематеријалних средстава као што је Гоодвилл .
За неке послове, акционарски капитал је изузетно важан и користан у одређивању вриједности компаније. За друге бизнисе, а посебно за оне који не захтевају пуно средстава за генерисање прихода, капитал биланса стања је ограничен. Одличан пример првог у тренутку када сам написао овај чланак је Берксхире Хатхаваи, Инц .; последње, главне софтверске компаније као што су Мицрософт или Адобе.
Важно је признати да многи инвеститори користе израз "правичност" лабаво означавајући "средства минус обавезе" на начин који технички не усклађује са одговарајућим рачуноводством.
На пример, ако се сусретнете са некретнином инвеститора, он или она може рећи: "Ова некретнина има тржишну вредност од 1.000.000 долара и носим хипотеку од 600.000 долара против ње, остављајући ме 400.000 долара у капиталу".
3. Користећи "приватни капитал" специјализованој структури инвестиција и филозофији
Израз "приватни капитал" односи се на сасвим другачији тип имовинског искуства од акција јавног капитала и, када их користе познати инвеститори, финансијски новинари и академици, долази са имплицитно разјашњеном констелацијом уграђених очекивања и претпоставки. Ако неко говори о својим приватним власништвима, то обично значи да имају удио у ограниченом партнерству или неком другом правном лицу које води власник приватног капитала. Директор приватног капитала узима новац партнера и улаже га у приватна предузећа која се не тргују ванберзанским путем или на већој берзи . Менадзери приватног капитала обицно реорганизују предузеца, укљуцујуци и измене у структури капитала компаније, с намјером да продају посао или другом купцу или да излазе кроз иницијалну јавну понуду (ИПО) у року од пет до седам година. У замену за жртвовање ликвидности и преузимање већих ризика, инвеститори из приватног капитала очекују, али не и увијек доживљавају, већи принос на своју инвестицију него обични ваниљи инвеститори у акцијама са којима се јавно тргује.
Приватни менаџери капитала често се специјализују. На пример, одређени менаџери приватног капитала можда више воле да преузму пакиране прехрамбене компаније. Неки би могли бити стручњаци у завршетку откупа од левериџа. Неки би могли имати искуство у обртима, узимати проблематичну компанију и вратити на профитабилност. Неки можда раде са компанијама у одређеном опсегу величине и користе их како би конкурентима довели до стварања ефикаснијег и већег предузећа.
Приватни капитал се обично разликује од ризичног капитала јер тај приватни капитал обично подразумијева потпуну куповину 100% капитала (власништва) компаније током фазе реструктурирања, док ризични капитал обично подразумијева преузимање парцијалног удела у врло перспективном почетном предузећу. Власници приватног капитала обично морају бити такозвани " акредитовани инвеститори " способни да задовоље минималне нето вредности и / или приходе, било сам или у комбинацији са супружником.
Приватни капитал се такође разликује од хеџ фондова у томе што се многи хеџ фондови фокусирају на улагање у "дуго времена" или на клађење (" краткотрајно "), са којима се тргује на тржишту капитала, мада неки спајају разлику између овог и приватног капитала. Од када смо малопре разговарали о Берксхире Хатхаваи-у, одлична је демонстрација овог хибридног модела: Буффетт партнерства кроз које је Ворен Буффет набавио почетни капитал који му је омогућио да изгради једну од највећих личних богатстава у глобалној историји. Буффетт партнерства су рутински стекли не само јавне акције, већ су контролисале позиције у другим предузећима која су омогућавала менаџменту да третира оне ентитете попут приватних улагања у капитал.