Разумна очекивања о повратку могу вам помоћи од превеликог ризика
Исти 10.000 $ уложено је двоструко више од стопе повраћаја, 20%, не само да удвостручи исход, претвара се на 828,2 милијарде долара . Изгледа контра-интуитивно да је разлика између 10% поврата и 20% поврата 6.010к колико новца, али то је природа геометријског раста.
Каква је добра стопа поврата?
Прва ствар коју треба да урадимо је да избацимо инфлацију . Реалност је да су инвеститори заинтересовани за повећање куповне моћи . То јест, њима није брига о "доларима" или "јеновима" пер се, брига се о томе колико чизбургерима, аутомобилима, клавирима, компјутерима или паровима ципела могу купити.
Када то урадимо и погледамо податке, видимо да се стопа поврата разликује по типовима средстава :
- Злато: Обично злато није у стварном смислу ценило током дугих временских периода. Уместо тога, то је само складиште вриједности које одржава своју куповну моћ. Међутим, деценију деценије, злато може бити изузетно нестабилно, од огромних високих до депресивних падова за неколико година, чинећи је далеко од сигурног места за складиштење новца који ће вам можда требати у наредних неколико година.
- Новчана средства: Валуте Фиата су дизајниране да депресирају вредност током времена. У ствари, 100 долара у 1800 вреди само 8 долара данас, што представља губитак од 92% вредности. Закопавање готовог канта у кафићу у вашем дворишту је страшан дугорочни план инвестирања. Ако успе да преживи елементе, и даље ће бити безвриједно дати довољно времена.
- Обвезнице: Историјски гледано, добре, квалитетне обвезнице се понављају од 2% до 4% након инфлације у нормалним околностима. Што је ризик већи, инвеститори који захтевају повратак захтевају више.
- Пословно власништво, укључујући и акције : Гледајући шта људи очекују од свог власништва у власништву, невероватно је колико је конзистентна људска природа. Најквалитетније, најсигурније и најстабилније акције за дивиденду су имале вековима враћање од 7% у стварним, прилагођеним инфлацијама повратка власницима. Чини се да је то фигура која чини људе спремним да сарађују с својим новцем с надом да ће сутра имати више новца. Дакле, ако живите у свету од 3% инфлације, очекивали бисте 10% стопу поврата (7% реална повраћаја + 3% инфлације = 10% номинални повратак). Што је ризичнији посао, то је већи захтев за повратак. Ово објашњава зашто неко може захтевати пуцњаву у двоструком или троструко цифреном повратку на почетку због чињенице да је ризик од неуспјеха, па чак и тотално брисање, много већи. Да бисте сазнали више о овој теми, прочитајте Компоненте потребне стопе повраћаја инвеститора .
- Некретнине : Без коришћења било каквог дуга, захтеви повраћаја некретнина од инвеститора одражавају оне власништва над пословањем и акције. Стварна стопа приноса за добра, непокретна својства је била око 7% након инфлације. Будући да смо прошли кроз деценије инфлације од 3%, у протеклих 20 година, чини се да се та бројка стабилизовала на 10%. Рискови пројекти захтевају веће стопе повраћаја. Плус, инвеститори у некретнине су познати по томе што користе хипотеке, који су облик левериџа, како би повећали повраћај својих инвестиција. Садашње окружење са ниским каматним стопама резултирало је неким значајним одступањима последњих година, при чему су инвеститори прихватили стопе капи који су знатно испод онога што многи дугорочни инвеститори могу сматрати разумним.
Задржите ваша очекивања разумно
Постоје неке лекције за одузимање од овога. Ако сте нови инвеститор и очекујете да ћете зарадити, рецимо, 15% или 20% уложених на ваше инвестиције у плаве чипове већ деценијама, ви сте заблудни. Неће се десити.
То би могло звучати оштро, али важно је да разумете: Свако ко обећава вратити се тако искористити своју похлепу и недостатак искуства. Ослањање на вашу финансијску основу на лоше претпоставке значи да ћете учинити нешто глупо претеривањем у ризичним средствима или доћи до пензионисања са много мање новца него што сте очекивали. Нити добар исход, па држите своје претпоставке за повратак конзервативним и требате имати много мање стресно искуство улагања.
Оно што говори о "добром" стопу поврата још збуњујуће за неискусне инвеститоре јесте то што ове повијесне стопе повраћаја - које, опет, нису гарантоване да се понављају!
- нису биле глатке, узлазне трајекторије. Ако сте ви били инвеститор у капиталу током овог периода, понекад сте претрпјели губитке у процени тржишне вредности, од којих су многе трајале годинама . То је природа динамичног слободног тржишног капитализма. Али дугорочно, то су стопе поврата које су историјски видјели инвеститори.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.