Разумијевање зашто Богатији тенденција преферира индивидуално управљани рачун
У ствари, фирме су поставиле границу много већу од $ 1,000,000 до $ 10,000,000, што није посебно необично.
Шта је индивидуално управљан налог? Зашто их пружају одређена предузећа за управљање средствима ? Које су користи и зашто има толико људи у економској вишој класи? То су одлична питања. Мислио сам да би било добро вријеме да сједнем и објасним ове специјализоване инвестиционе алате, као што су били у мислима у задње вријеме са предстојећим лансирањем моје приватне породичне канцеларије и глобалне компаније за управљање имовином.
Како функционише индивидуално управљани налог
Можда је најлакши начин да разумете индивидуално управљани рачун ако нисте упознати са концептом да размислите о томе како је структура заједничког фонда . Купујете акције, компанију или повјерење (сам фонд) узима тај новац и менаџера портфеља који је ангажовао одбор директора или стечајни управник, у зависности од специфичности, а затим издваја тај капитал према мандату фонда.
Да ли тај мандат купује плаве чипове у Европи, или поштујући правила индекса берзе, као што је С & П 500 . Менаџер портфолиа плаћа је накнаду за управљање, чувари имају (обично сасвим мала) накнаду, а ви можете постићи широко распрострањену диверсификацију без много времена или напора.
Цео овај аранжман је изванредно корисан под условом да је фонду пријатељски прихватљив, али постоје и недостаци. Шансе су добре да никад нећете упознати менаџера портфеља; можда чак не знате његово име или како изгледа. Портфолио се не може прилагодити властитим јединственим потребама или пореској ситуацији. У неким чудним околностима, могли бисте завршити с великим порезима, чак и ако сте изгубили новац у фонду . Морате бринути о томе да је методологија индекса тајно измењена на ваш (по мом мишљењу) штету. Вероватно можете да замислите најмање пола туцета других примедби.
Уз индивидуално управљан рачун, ова питања могу бити решена. Уместо да купујете у заједничком фонду или индексном фонду , отворите глобални кастоди рачун на одељењу за повјерење у банку или регистрованом брокерском дилеру. Потом потписујете саветодавни уговор директно са фирмом за регистрацију инвестиционог саветника портфолио менаџера. Детаљи уговора ће зависити од пуно ствари - многи ће наплаћивати пуну годишњу накнаду, која може бити вишеструко или равна, скупа или јефтинија, наплаћивати се у напредним или зарачунаним заосталим дуговима. Остали се могу сложити са аранжманом за перформансе (познат и као "накнаде за пуњење").
Накнада за пуњење је када проценат профита (опција која је доступна само по налогу ДИК-а ако ви, инвеститор, прође неколико високих препрека, укључујући минималну инвестицију од $ 1,000,000 са одређеним савјетником или нето вриједношћу од 2,000,000 долара без вашег кућа).
Као део процеса саветодавног уговора, додељујете управнику портфолиа дискреционо овлашћење преко кастоди рачуна. То јест, он, она, или они (у случају да је одбор од неколико људи) имају моћ да се тргују у ваше име. Снага укључује могућност сакупљања портфеља акција , обвезница или било које друге вриједносне папире вашег документа портфолиа и мандата за улагање, можда је наведен током почетка односа. Ти идеш о свом животу, баш као што си и са заједничким фондом, у многим случајевима чак ни видиш трговину док не добијеш своју изјаву.
Када стигне та изјава, нећете видети "КСИЗ Фонд", видите основне имовине. Прекривач између вас и појединачних залиха - и никада не заборавите да сви инвестицијски фондови, укључујући и индексне фондове, чине појединачне акције, јер је сам фонд правна структура, а не инвестиција. Не постоји таква ствар као што је "Ја не поседујем појединачне акције", то је једноставно питање методологије која се користи за одабир тих акција - уклања се. Видите испод хаубе према основној економској стварности.
Одређивање мандата за Ваш индивидуално вођени рачун
Инвестициони мандат вашег индивидуално управљаног налога може варирати у зависности од фирме или менаџера портфолија који сте изабрали. Ако нађете традиционалну, стару школу засновану на вредности, као што је моја породична канцеларија, вероватно ћете завршити низак промет, дугорочно, углавном пасивно држање и жељу за максимизацијом пореске ефикасности . Осим што се фокусира на обезбеђивање маргине сигурности , позиције су подржане унутрашњом вриједношћу, чак и ако тржишна вриједност недостаје у тренутку пријема . Постоје и друге фирме у којима можете добити брзи промет, улагање у замаху, што вас узрокује да откачите са позиције на позицију сваких неколико мјесеци док покушате да скривате значење из графикона (чак и типкање које ме испуњава презира, али постоје људи који то чине ствар упркос огромним трошковима трења и губитку одложених пореских олакшица ). Постоје фирме које се специјализују за вјерске инвестиције, уклањају ствари попут дувана или фармацеутских залиха (због потенцијалних веза са абортусом). Постоје фирме које су специјализоване за стављање новца на рад у одређеним деловима света, које су запослене са аналитичарима који могу читати локални језик и обучени су у финансијским извјештајима који нису ГААП.
Другим речима: ако то желите, шансе су добре да постоји негде, боље или лоше. Можете бити конзервативни или спекулативни колико желите. Постоје индивидуално управљани рачуни који ће применити само у потпуности исплаћене, не марже, дивиденде које плаћају и оне које ће користити опсцене количине левериџа, пуцати на Месец и молити да погоде плаћену прљавштину (заједно са дебљином од 3 инча стацк оф дисцлосурес то екплаин тхе рискс иоу таке).
Разлози индивидуално вођеног рачуна често су супериорни алтернативама
Постоји безброј разлога појединачно управљаних рачуна често најбоља опција за оне са значајним средствима; са финансијским ресурсима и успехом да максимално искористе аранжман. Ово укључује, али није ограничено на:
- Већа газирање и пореска ефикасност. Било да желите продати имовину за прикупљање готовине или менаџера портфолија жели да надокнади добитак на успешној позицији, тако да више рачуна о нето капиталу остаје на рачуну, а уз индивидуално управљан рачун можете се укључити у стратегију познату као опорезивање пореза . Урађено исправно, пореска берба може лепо додати вашу укупну стопу повраћаја након пореза, што чини значајну разлику када се протеже на дуже временске периоде, посебно ако сте у вишој пореској групи. Можда бисте такође желели да пренесете одређене блокове залиха у добротворне сврхе или добровољни залогај или да их поклоните својој дјеци или другим члановима породице. Појединачно управљани налог чини га много лакшим да га организује на начин који више иде тамо где желите, а мање пореском човјеку.
- Способност узимања у обзир етичких и моралних разлога. Као што је већ кратко додирнуто, узрокује неки људи знатан стрес да знају да профитирају од ствари као што су продаја цигарета или абортификација путем њихових индексних фондова. Ипак, други не желе да поседују биљке за производњу оружја или бушилице нафте. Уз индивидуално вођени рачун, та забринутост у великој мери може бити опрана скоро без икаквог напора.
- Способност прилагођавања изложености ризику и оффсет личних ситуација које су јединствене за вас и вашу породицу. Рецимо да сте без дугова и желите да направите резервни ток пасивног прихода који даје годишње 4% да бисте заштитили своју породицу у случају да изгубите свој посао. Или, можда, ви сте суверодавац повјереничког фонда који сте наследили, али не желите узимати ниједан од корпуса због разлога заштите средстава. Уместо тога, желите да сам повјерење инвестирате у имовину која не исплаћује дивиденде, тако да не постоји порез на доходак који се дугује на нивоу повјерења (враћа се на пореску ефикасност о којој смо раније разговарали). Али, не можете добро спавати ноћу, осим ако не знате да су фирме у којима имате власништво једнако финансијски стабилне са великим билансима (за вас неће бити авиокомпанија)! Можда планирате да се преселите у Немачку због пензионисања и желите да смањите валутни ризик у међувремену, тако да знате да ћете моћи да приуштите место за живот користећи дивиденде, камате и закупе које производи ваш портфолио. Ова врста ствари је једноставна помоћу индивидуално управљаног налога. Без обзира на вашу ситуацију, ваш новац се може учинити за вас далеко ефикасније него што би то могло да дође кроз други механизам.
- Људски додир. Можете покупити телефон или послати е-пошту и разговарати са стварном особом одговорном за надгледање вашег богатства. Можете постављати питања, сести и чајити кафу, па чак и израдити стратегију како би ваш новац учинио боље за своје циљеве. Није исто што и рад са другом случајном особом у позивном центру. Сасвим је могуће да особа са којом радите већ током своје каријере може бити помоћ вашој деци и унуцима једном дневно.
Без обзира на ваш разлог, није случај да многи инвеститори који су образовани, софистицирани и имају седам или осам нето вредности, заврше са неком врстом персонализованог плана финансијских услуга, који често укључује индивидуално управљан рачун.