Успех у алокацији средстава је о доследности, једноставности и умерености
Ако сте неко време били на сајту, имате почетак јер смо већ разговарали о важности дисциплине познате као додјељивање средстава , што подразумијева одабир између различитих класа имовине како би направили добро избалансиран портфолио који може да се мјери различитим економска окружења, порески режими, глобални услови, инфлација или дефлација, као и низ других варијабли које је историја показала ће временом флуктуирати. Кључ успеха за навигацију некада олујним водама које могу да уштеде ваше личне финансије је тај баланс. Желите да будете спремни за све годишње доба; да знате да без обзира на то шта се дешава са вашом ситуацијом запослености, буџетом владе, Федералним резервама и каматним стопама или берзом, ваша породица ће уживати већи приход од дивиденди, камате и ренте са сваке пролазне године.
1. Не желите да се сви инвестициони капитал инвестира у акције
Нема сумње да су, на основу чистих, хладних, логичких података, акције једина најбоља дугорочна клупа имовине за дисциплиниране инвеститоре који се не ослањају емоцијама, фокусирају се на зараде и дивиденде и никад не плаћају превише за залиху , често мјерено на конзервативном почетку зараде у односу на базу приноса на трезорску обвезницу.
Можда није гламурозно, али подаци Ибботсон & Ассоциатес показују да су они који су били у стању да то раде дуго времена зарађују просечне стопе повраћаја од 10% годишње . Ови приходи су били невероватно нестабилни - акција би могла бити нижа за 30% годину дана и 50% следећа - али моћ поседовања добро разноврсног портфеља невјероватних компанија које стварају стварну добит, фирме као што су Цоца-Цола, Валт Диснеи, Процтер & Гамбле и Јохнсон & Јохнсон награђивали су власнике много лукративније од обвезница , некретнина , готовинских еквивалената , сертификата о депозитима и тржишту новца , златних и златних новчића , сребра, уметности или већине других класа имовине.
Треба истаћи, рекавши, да већина људи није емоционално способна за то. Једна студија Морнингстара показала је да је током периода када су основна средства портфеља порасла за 9% или 10%, просечан инвеститор је зарађивао 2% до 3% због честог трговања, високих трошкова и других глупих одлука. То није гаранција неуспеха јер, уколико нисте одговарали за задатак, не морате улагати у залихама да бисте постали богати .
Уз то, акције су јединствене јер су мали власници у пословању. Ови делови власништва, које називамо "акције", тргују се аукцијама у реалном времену које људи називају берзом. Када свет пада са економске литице, многи људи и институције који су лоше управљали ликвидношћу су се нашли у непријатној ситуацији да морају продати оно што сједе около како би подигли новац.
Резултат је огроман притисак на цене акција, што узрокује драстичан пад тржишне вредности. За дугорочног инвеститора, ово је добро, јер представља прилику за куповину већег удела у власништву, повећање власништва и, када се вријеме врати у нормално, добит и дивиденде. У краткорочном периоду, то може бити разарајуће.
Када се овакве прилике презентују, потребан вам је извор дохотка изван берзе како бисте створили новац за вас да искористите ситуацију, као и да вас изолирамо од болне могућности да вам предате своје потврде о залихама њихова истинита вриједност само да плате електрични рачун.
Било да је то гомила корпоративних обвезница , високо профитабилног малих предузећа , на вашој локацији одлучујете ли власништво некретнина са малим или никаквим дугом, као што су стан или пословне зграде, или интелектуална својина, као што су ауторска права и патенти. Поента је, да вам треба нешто што шаље зелене позиве када се тржишта капитала с времена на време распадају - што ће они - како бисте могли искористити то.
2. Вероватно желите неку форму конзервативно финансираног, готовог стварања некретнина
Иако су дугорочни приходи на некретнинама мањи од уобичајених акција као класе (јер зграда станова не може да се шири), некретнине могу одбацити велике износе готовине у односу на вашу инвестицију.
Дисциплина улагања у ову класу имовине захтева одређено знање о специјализацији; нпр., куће за изнајмљивање имају различите економске карактеристике и закупе од индустријских складишта, складишних јединица, пословних зграда или трансакција повратног лизинга. Морате такође бринути о стварима као што су пројекције понуде и потражње за локално тржиште, течност
ситуација, правна структура (никада не бисте желели да имате прање аутомобила директно на ваше име, већ желите да га држите у нечему као што је компанија са ограниченом одговорношћу ) и покриће осигурања. Ипак, на крају, имати опипљив комад имовине који можете видети сопственим очима, додирујте сопствене руке, а то вам дозвољава да физички гледате готовину долазе редовно од чекова које ваши станари шаљу је снажан, како финансијски и психолошки.
Највећа опасност од улагања у класу имовине некретнина је искушење да искористи превелику моћ. Мала уплата, претпоставке заузетости становништва и веселе просјечне пројекције станова имају навику да комбинују како би формирали трофу фискалне катастрофе за непоузданог шпекуланта који погрешно вјерује да се понаша као инвеститор.
3. Не смете потцењивати значај готовине и готовинских еквивалената
У стварним, прилагођеним инфлацијама, поврат пореза, готовина и готовински еквиваленти доживљавају негативне приносе у тренутку писања овог чланка. То значи да сте сви осим уверени да ћете изгубити куповну моћ што дуже задржите. Ипак, готовина може послужити као снажно сидро на вашем портфељу. У добрим временима, олакшава повратак на нешто нижи број. У лошим временима, помаже стабилизацији смањеног биланса стања . Неки од најбољих и најискуснијих инвеститора у свету имају навику да рутински задржавају 20% своје нето имовине у готовини и новчаним еквивалентима, често једино заиста сигурно место за паркирање ових средстава као трезорску обвезницу Сједињених Држава која је краткорочна директно са америчком трезором.
Немојте бити један од оних људи који не могу задржати готовину ни због тога што га трошите или су у искушењу превише брзо инвестирати. Будите стрпљиви. Управљање ликвидношћу је једно од најједноставијих и најтежих ствари за савладавање. Потребно је разумијевање и прихватање да улога средстава у класи готовине и готовинским еквивалентним средствима није намењена да зарађује за вас, већ да служи као маргина сигурности.
Тачка балансирања изложености класи активе је заштита и прилика
Добијање права изложености класи активе је један од најважнијих послова које ћете имати као извршни директор свог живота. Може вас ставити у позицију у којој не плашите спавање кроз економске вртове. Она вам може обезбедити токове и изворе средстава за распоређивање када се прилике представи као да се други боре да плате своје рачуне. Немојте то третирати као малу ствар. Размислите дуго и тешко око тога. Осим тога, побрините се да разумете шта поседујете .
Немојте започињати додавање класа средстава која су изван вашег стручног знања, а испред вас се испостављају добре могућности од неког погрешног осећаја диверзификације. Да, диверзификација је важна, али управљање ризицима мора почети тако што ћете осигурати да свака позиција коју имате, или у неким случајевима, одређене корпе положаја у којима правите опкладе у читавим секторима или индустријама , обећава задовољавајућу вероватноћу добрих резултата, чак и ако ствари Не иде добро.