Цонвертибле Преферред Стоцк за почетнике

Разумевање што чини конвертибилну преференцијалну берзу

У "Шта је предност"? и "Многи укуси преференцијалног залиха" , сазнали сте да је преферирани акција посебна врста акција која се понекад продаје инвеститорима. Често, приоритетне акције имају веће дивиденде, али оне су ограничене у укупној добити коју могу да зарађују или дивиденде које могу да прикупе, што их чини пада негде између редовних заједничких акција и обвезница . Неке компаније имају више "класа" преференцијалних акција, од којих свака има своје карактеристике, гласачка права, права дивиденди итд.

Постоји неколико ситуација и сценарија у којима можете започети уколико одлучите да инвестирате у ове мање приметне и разговарате о хартијама од вредности, али једна од најпопуларнијих и најчешћих варијација преферираних акција позната је као конвертибилна преферирана акција.

Префериране деонице Понекад имају посебна конверзијска права

Изгледа збуњујуће новим инвеститорима, али од виталног је значаја да схватите да неке жељене акције могу имати права конверзије. Када се ово деси, људи на Валл Стреет-у односе се на ове хартије од вредности као конвертибилне префериране акције или конвертибилне преференције. То значи да, у неком тренутку у будућности, било по вашој опцији, по избору Одбора директора , или на унапред одређеном датуму, компанија може претворити све ваше жељене акције у акције обичних акција. Тачно разумевање услова и претпоставки ове конверзије може значити разлику између великих профита или страшних губитака.

Примјер конвертибилне префериране акције

Замислите да прочитате услове одређене сигурности и купите 100 акција конвертибилних преференцијалних акција у КСИЗ банци. Жељене акције коштају вас 500 долара по акцији, тако да ваша укупна инвестиција износи 50.000 долара. Ова посебна класа преференцијалних залиха плаћа 25 долара по акцији сваке године у дивидендама, која излази на 5% дивидендни принос .

Такође има посебну привилегију конверзије, која каже да можете претворити сваку аферу преференцијалног капитала у 50 акција обичних акција.

Размисли о томе на тренутак. Ваша преферирана акција од 500 долара по акцији плаћа вам 25 долара годишње у дивидендама или 5% приноса, али добијате и лутријску карту која вам омогућава да тргујете преференцијалним акцијама и размијените је за 50 акција обичних акција. То значи да је ваш "трошак" претварања у заједнички износ од 10 УСД по акцији (500 УСД преференцијалних акција подељених са 50 акција обичних акција = 10 УСД по акцији у случају конверзије).

Ако је уобичајена акција мања од 10 долара, ваша претворбена предност права не вреде много. Ако је обична акција 10 долара или више, ваша права конверзије могу бити апсолутно златна мамица. Илустрација може помоћи.

Ако се пробудите, а обичне акције су 7 долара, не бисте желели да искористите своју привилегију конверзије која вам је омогућила да размијените своје 100 акција преференцијалних акција за 5.000 акција обичних акција (пошто се свака дионица преферира може замијенити за 50 акција уобичајене или 100 приоритетне акције к 50 обичних акција = 5,000 обичних акција). То би вас оставило са 5.000 акција обичне акције на 7 долара по акцији, или $ 35,000. То је губитак од 15.000 долара за вашу првобитну инвестицију преференцијалне акције на 50.000 долара, плус више не бисте добили преференцијалну дивиденду!

Замислите да је КСИЗ банка објавила најаву и да је уобичајена акција скочила на 30 долара по акцији. Узели бисте 100 акција преференцијалних акција и претворили их у 50 акција обичних залиха за укупно 5,000 акција обичних акција. Можете одмах продати своје уобичајене акције за 150.000 долара јер 30 долара по акцији тржишна цена к 5,000 акција = 150.000 долара. Ваш трошак је био само 50.000 долара када сте купили жељени конвертибилан, па сте троструки свој новац и прикупљали дивиденде до тренутка када сте остварили права конверзије. Сада можете да видите зашто је разумевање услова вашег конвертибилног дионичког удела важно.