Водич за почетак улагања у акције
Кроз већину модерне историје, улагање у акције је један од најефикаснијих и ефикаснијих начина за појединце и породице да акумулирају капитал, граде богатство и расте свој пасивни доходак. Ипак, огромна већина становништва остала је погрешно схваћена (укључујући оне који улажу), од којих многи гледају на удео акција као неку мистериозну силу која је изван рационалног објашњења; низ слова и бројева који се мењају на дигиталној траци траке и проузрокују пораст биланса и биланса рачуна за пензионисање и пада без риме или разлога.
Али истина је да добро одабрана колекција залиха, посебно као део портфолија разноврсне имовине и класа имовине, може пружити слободу од финансијске бриге, као и флексибилност да се у вашој страсти врате у своје време. Ево шта треба знати о улагању у акције.
Шта је залиха?
Једноставно речено, удео акција представља правно власништво у предузећу. Корпорације издају залиху, обично у једној од две варијанте: уобичајене акције и префериране акције. Акције се понекад замењују називом "хартије од вредности", јер су то врста финансијске сигурности или "дионице", јер представљају власништво (капитал) у предузећу.
Заједничке залихе : ово су дионице на које се сви обично односе када говоре о улагању. Обичне акције имају право на сразмерни удео у добити или губици компаније. Акционари бирају Управни одбор који (поред ангажовања и отпуштања директора) одлучује да ли задржати тај профит или послати неке или све те добити назад акционарима у виду дивиденде у готовини - физичку проверу или електронски депозит који се шаље на брокерски или пензијски рачун који држи залиху.
Омиљене акције : акционари преференцијалних акција добијају одређену дивиденду у унапред одређеним временима. Ова дивиденда се обично мора платити прије него што обичне акције могу добити било какву дивиденду, а ако компанија одлази у стечај, преферирани власници акција превазилазе уобичајене власнике акција у смислу потенцијалног повраћаја својих улагања из било које продаје или повраћаја стечаја повереник. Неке жељене акције могу се претворити у обичне акције.
Како су створене акције и зашто постоје?
Залихе постоје из више разлога, али међу најважнијим су:
- Залоге омогућавају компанијама да прикупе капитал (новац) како би претвориле добре идеје у одрживе бизнисе. Без капитализма и добро функционалних тржишта капитала, већина модерних погодности које узимате здраво за себе не би постојале или биле доступне вама.
- Зајмови пружају место за инвеститоре да потенцијално зарађују задовољавајући повратак капитала који би им омогућио да постигну своје финансијске циљеве брже него што би то иначе могло.
- Залози одвајају власништво од руководства, дозвољавају онима који немају интереса, способности или времена да воде предузеће да и даље учествују економски и путем гласачких права. Ово резултира ефикаснијом алокацијом ресурса, укључујући људски капитал.
- Уз мало изузетака, акцијски капитал у билансу стања нема датум до којег мора бити отплаћен, нити гарантована дивидендна стопа. То значи да она делује као јастук за зајмове компаније: они знају да у билансу стања има средстава да апсорбују губитке пре него што морају да уђу и бацају компанију у стечај ако рачуни нису плаћени. Због овог смањеног ризика, они могу понудити ниже каматне стопе на новац који посједују за посао.
Како функционишу акције
Замислите да желите да покренете малопродајни објекат са члановима ваше породице. Ви одлучите да вам треба 100.000 долара да бисте пословали с терена како бисте укључили нову компанију.
Подијелите компанију на 1.000 акција залиха. Цена сваког новог акција је 100 УСД. Ако можете продати све акције вашим члановима породице, требали бисте имати 100.000 $ које вам требају (1.000 акција к $ 100 доприносног капитала по акцији = 100.000 $ готовине подигнуте за компанију).
Ако је продавница зарадила 50.000 долара након пореза током своје прве године, свака акција залиха би имала право на 1 / 1.000. Требали бисте узети 50.000 долара и подијелити их за 1.000, што резултира са 50 долара зараде по акцији (или ЕПС, како се често назива Валл Стреет). Такође можете позвати састанак одбора директора компаније и одлучити да ли бисте требали користити тај новац за исплату дивиденди, откуп неких акција или проширење компаније реинвестирањем у малопродајну продавницу.
У неком тренутку, можете одлучити да желите продати своје акције породичног малопродавца. Ако је компанија довољно велика, могли бисте имати иницијалну јавну понуду или ИПО , дозвољавајући вам да продате своје акције на берзи или ванберзанском тржишту.
У ствари, то је управо оно што се дешава када купујете или продате акције компаније преко берзанског посредника. Кажете тржишту на коме сте заинтересовани за куповину или продају акција одређене компаније, Валл Стреет вас поклапа са неким ко жели да преузме другу страну трговине и узима накнаде и провизије за то. Алтернативно, акције залиха би могле бити издате како би се повећале милионе или чак милијарде долара за експанзију. Да би се обезбедила стварна светска историјска илустрација, када је Сам Валтон формирао Вал-Март Сторес, Инц., иницијална јавна понуда која је резултирала од њега продају новоусворених акција залиха у његовој компанији дала му је довољно новца да би исплатио већину свог дуга и финансирају Вал-Мартову експанзију у целој земљи.
Да користимо још један пример, хајде да причамо о највећем ланцу ресторана у свету, МцДоналд'с Цорпоратион. Пре неколико година, МцДоналд'с Цорпоратион се поделила на 1.079.186.614 акција обичних акција. Током једне године пословања, компанија је остварила нето приход од 4.176.452.196,18 долара, тако да је руководство преузело ту добит и поделило је на неизмирене акције, што је резултирало зарадом по акцији од 3,87 долара.
Од тога, одбор директора компаније гласао је да плати 2.20 евра у виду дивиденде у готовини, остављајући 1.67 долара по акцији да се компанија посвети другим узроцима као што су експанзија, смањење дуга, откуп дионица или било шта друго за што је одлучено било потребно да добију добар поврат за своје власнике, акционаре.
Тада је берзанска цијена МцДоналдса износила 61,66 долара по акцији. Берза је била и није ништа више од аукције. Поједини мушкарци и жене који раде у име себе и институција доносе одлуке с властитим новцем и новцем своје институције на аукцији у реалном времену. Ако неко жели продати своје акције МцДоналдса и није било купаца на 61,66 долара, цена би морала да се непрекидно пада док се неко не уђе и купи налог са својим брокером. Уколико су инвеститори мислили да ће МцДоналд'с повећати профит брже од других компанија у односу на цену коју су морали платити за тај власнички улог, највероватније би били спремни понудити цијену акције. Исто тако, ако би велики инвеститор требао да испушта своје дионице на тржиште, понуда би привремено могла смањити потражњу и смањити цену акција ниже.
Од априла 2017, цена МцДоналдс-а је 140,87 долара по акцији. Разлог због којих су инвеститори вољни да плати више за то је зато што је менаџмент учинио добар посао повећања профита и повећања дивиденде. Захваљујући увођењу целодневног доручка и неких других иницијатива, највећи ресторан на свету зарађује 5,44 долара по дионици након пореза, а не 3,87 долара. Она шаље 3,76 долара по дионици новчане дивиденде власницима, а не 2,20 долара. У највероватнијим сценаријима, без обзира на то шта би берзно тржиште радило у кратком року - да ли ће понудити МцДоналдове акције до 200 долара по сваку цену, или до 50 долара по цени - на крају, искуство које ћете имати као власника везано за зараде и дивиденде, без изузетних околности. Ако предузеће , стварно оперативно предузеће, наставља да исцрпује све више новца и шаље вам све више и више новца, без обзира да ли је потцијењено или прецењено по било којој датој цени, не значи дугорочно власник осим у најкрупнијим ситуацијама.
Како инвеститор заправо зарађује сопственим акцијама?
Ако сте споља, пасивни акционар, постоје само три начина на који можете остварити улагање у уобичајеним околностима. Можете прикупити новчану дивиденду која вам је послата за вашу делину било којег профита коју генерише компанија; можете уживати у повећању интринсичне вредности по акцији; или можете остварити добит од промене вредности која се примјењује на зараде фирме или на другу имовину. У комбинацији, овај концепт представља нешто што је познато као укупан повратак инвестиције.
Како неко може да инвестира у акције?
Када одлучите да желите да поседујете акције, следећи корак је научити како да почне да их купујете . Најбоље је размишљати о томе да ли се акције добијају на један од неколико начина:
- Улагање кроз 401 (к) план, или ако радите за непрофитне, план 403 (б)
- Улагање кроз традиционални ИРА , Ротх ИРА , СИМПЛЕ ИРА или СЕП-ИРА налог
- Улагање преко пореског посредничког рачуна
- Улагање путем директног купопродајног плана или плана реинвестирања дивиденде (ДРИП)
Како стварно стечите акције ће зависити од налога кроз који сте купили. На примјер, на опорезивом брокерском рачуну, Традиционалном ИРА или Ротх ИРА, заправо имате могућност да ваш брокер брокер купи акције било које компаније или компанија које желите, под условом да се акција јавно тргује и не држи приватно. То јест, могли сте се одлучити да постанете власник компаније Цоца-Цола тако што ћете конкретно депоновати готовину и имати тај новац који се користи за завршетак трговине. Са друге стране, многи планови за пензионисање, као што су 401 (к) рачуни, само вам омогућавају да инвестирате у заједничке фондове или индексне фондове. Ти узајамни фондови и индексни фондови, заузврат, улажу у акције, тако да је заиста само посреднички механизам; правна структура у средини која држи ваше акције за вас.
Та одлука - да ли сами држите акције или да ли то радите посредником као што је индексни фонд - је много експанзивнија тема за други дан. Кратка верзија: Иако индексни фондови могу бити сјајан избор под правим околностима за правог инвеститора, они нису врста инвестиције, јер су и даље само збирка појединачних акција. Уместо да сами сами изаберете своје акције или ангажујете компанију за управљање средствима да то учините за вас, изврсите задатак од одбора за мушкарце и жене који раде за једну од неколико институција Валл Стреета. То су све појединачне акције. То је то. То је крајња линија. Не можете се извући из те економске основе.
На тој белешци, ако одлучите да изаберете своје сопствене акције, како ћете утврдити које их уносе у ваш портфолио?
Одлучивање које акције могу бити у власништву
Одређивање које акције желите да држите у инвестиционом портфељу зависиће од бројних фактора. Честа је грешка за почетнике да мисле да је циљ било којег дионичког портфолија максимизирати апсолутни повратак; у неким случајевима може бити покушај да се постигне задовољавајући повратак и минимизира ризик, док у другим случајевима може бити покушај повећања прихода од готовине фокусирајући се на вриједносне папире са више од просјечне вриједности, као што су дионице плавих чипова са богате дивиденде.
Као чврсто верујући у филозофију познату као вриједност инвестирања, већину дана проведем у потрази за компанијама које имају једну или више прилика карактеристика. Ове карактеристике могу укључивати ствари као што су:
- Акције компанија које поседују дугу, успостављену историју трајне или повећане профитабилности кроз цео пословни циклус, који укључује барем једну рецесију.
- Акције компанија које имају менаџмент који управља акционарима и одбор директора спремни су да враћају вишак капитала власницима кроз све веће дивиденде и откупе удјела. (Програм откупа акција је када компанија купује сопствене акције, смањујући укупне дионице, што значи да су будући профити и губици подељени у мање акција.)
- Залихе привредних субјеката који имају високе поврће на материјалном капиталу (што значи да не узима пуно улагања у имовину, постројења и опрему или велике количине ограниченог обртног капитала, како би се остварио долар зараде).
- Акције компанија које имају неку врсту значајне конкурентске предности која отежава конкурентима да отцепљују предузећа.
- Залихе предузећа које тргују на циклично прилагођеним ниским п / е односима , ПЕГ односима и / или односима ПЕГ прилагођеним дивидендом .
Затим погледамо како се различите дионице уклапају заједно у целокупни портфолио. Не бисте желели сав свој новац, рецимо, банкарство или индустријску производњу. Уместо тога, тражите начине да покушате да надокнадите ствари као што је корелирани ризик.
Који је крајњи циљ улагања у акције?
Мудри инвеститори разумеју да је крајњи задатак за већину власника акција завршити скупом дивних предузећа која одбацују велике гаше готовине коју могу користити да уживају у свом животу. У ствари, ја бих ишао толико далеко да бих тврдио да заиста велика инвестиција у акције није компанија коју купујете по једној цијени и брзо продате на другом, надајући се за неизвесну добит за кратко вријеме; али, пре свега, ону коју можете купити, а потом седите 25 и више година, јер основна зарада по акцији наставља да расте према небу чак и док је цијена једне акције нестабилна.
Управо то се дешава када чујете приче људи попут Анне Сцхеибер-а , пензионисаног агента ИРС-а који у свом стану зарађује десетине милиона долара својим слободним временом, проучавајући и анализирајући акције, које је затим стекла и седела деценијама. Урадио сам бројне студије случаја о овим тајним милионерима; Домаћин Роналд Прочитај са богатством од 8 милиона долара, Левис Давид Загор са богатством од 18 милиона долара, Јацк МацДоналд са богатством од 188 милиона долара. Поново и изнова, појављује се исти образац: ретко је био случај среће. Умјесто тога, ови људи волели су да потроше своје слободно време на проналажење бизниса које желе да стекну - предузећа која би многи људи сматрали досадним, али имала су стварну продају са стварним профитом.
И што је још важније, то нису биле инвестиције које ће их учинити богатим преко ноћи. Купили су их и закључали, остављајући вријеме да се обнављају тежи, а никад не стављају превише своје личне вриједности у једно предузеће. На тај начин, ако је један или више неуспешно, машинска машина која је направила је наставила да повећава интензивну вредност.
То је диван осећај. Кроз инвестиционе фондове моје породице индиректно уживамо у плодовима компанија које посједују продају млазних мотора, осигурања, чоколадних шипки, аутомобила, кафе, чаја, соде, топлог какаоа, лифтова, ескалатора, крофних, сладоледа, уља, природних гас, хипотеке, кредитне картице, студентски кредити, атлетске ципеле, аутомобилски паркови, виски, водка, ветрогенератори, дрвопрерађивачи, дијамантски прстенови, сатови, теретне и логистичке услуге, зачини, фармацеутски производи и још много тога. Иако је мало вероватно да сте нас икада срели, тешко да живите или радите било где у развијеном свету без некако стављањем новца у наше џепове.
То је моћ улагања у акције.
Напомена: Свака специфична акција која се помиње овде је искључиво за илустративне сврхе, а не препорука за куповину или продају одређене сигурности. Морате разговарати са властитим квалификованим саветницима како бисте утврдили да ли је инвестиција исправна за ваше јединствене околности, толеранцију ризика, потребе и жеље.