Гледајте узроке, трошкове и пондери шансе за то
То је довело до велике рецесије . Тада су цене становања пале за 31,8 одсто , више него током депресије. Две године након завршетка рецесије, незапосленост је и даље била изнад 9 посто . То не рачуна на обесхрабрене раднике који су одустали од тражења посла.
Узроци
Први знак да је економија била у невољи догодила се 2006. године. Тада су цијене станова почеле да падају. У почетку, реалтори су аплаудирали. Мислили су да ће се прегрејано тржиште стамбеног простора вратити на одрживији ниво.
Реалтори нису схватили да је превише власника кућа са сумњивим кредитом. Банке су дозвољавале људима да узимају кредите за 100 посто или више од вредности њихових нових кућа. Многи су кривили Закон о реинвестирању Заједнице . То је гурнуло банке да улажу у субприме области, али то није био основни узрок.
Закон Грамм-Рудман био је прави злочинац. Омогућила је банкама да се баве трговањем профитабилних деривата које су продали инвеститорима. Ове хипотекарне хартије од вредности су захтевале стамбене кредите као колатерал. Деривати су створили незаситну потражњу за све више и више хипотека.
Федералне резерве су вјеровале да криза хипотекарних кредита остане ограничена на стамбени сектор.
Званичници Федералног министарства нису знали колико ће се штета проширити. Они нису разумели стварне узроке кризе субприме хипотеке до касније.
Хеџ фондови и друге финансијске институције широм свијета су имале хипотекарне вриједносне папире. Хартије од вредности су такође биле у заједничким фондовима , корпоративним средствима и пензионим фондовима .
Банке су исецале првобитне хипотеке и продале их у траншама . То је учинило да деривати немогу да цијене.
Зашто су стуби пензиони фондови купили такву ризичну имовину? Мислили су да им је заштитни производ назван кредитним замјеном . Традиционална компанија за осигурање позната под називом АИГ продала је ове свопове. Када су деривати изгубили вредност, АИГ није имао довољно новчаних токова да испуни све свапове.
Банке се паничиле када су схватиле да ће морати да апсорбују губитке. Престали су позајмљивати једни друге. Они нису желели да друге банке дају им безвриједне хипотеке као колатерал. Нико није желео да се заглави држећи торбу. Као резултат, трошкови међубанкарског позајмљивања (познатији као Либор ) су порасли. Ово неповерење у банкарској заједници је био главни узрок финансијске кризе 2008. године ,
Трошкови
У 2007. години, Федералне резерве почеле су да пумпају ликвидност у банкарски систем путем термалне аукције . Гледајући уназад, тешко је видети како су промашили ране трагове 2007. године .
Акције Федералног министарства нису биле довољне. У марту 2008. године, инвеститори су отишли након инвестиционе банке Беар Стеарнс . Гласине су кружиле да има превише токсичних средстава . Беар се приближио ЈП Морган Цхасе- у како би га исплатио. Фед је морао да подмлађује уговор са гаранцијом од 30 милијарди долара.
Валл Стреет је мислио да је паника завршена.
Уместо тога, ситуација се погоршавала током лета 2008. Конгрес је одобрио Одељење трезора да плати хипотекарне компаније Фанние Мае и Фреддие Мац . Фед је користио 85 милијарди долара за спасавање АИГ-а. У октобру је то порасло на 150 милијарди долара.
Криза је 19. септембра 2008. године створила трзисте на ултра-сигурним средствима новца . Тамо је већина фирми ставила било какав вишак новца који су могли добити до краја дана. Они могу зарадити мало интереса на њу преко ноћи. Банке користе та средства за краткорочне кредите. Током трке, компаније су пребациле рекордних 140 милијарди долара из својих рачуна на тржишту новца у још сигурније државне обвезнице . Ако би ови рачуни били банкротирани, пословне активности и привреда би се зауставиле.
Секретар за трезор Хенри Паулсон поверио се Фед Фед-у Бен Бернанке .
Они су доставили Конгресу пакет од 700 милијарди америчких пакета помоћи. Њихов брзи одговор је убедио предузећа да задрже свој новац на рачунима новчаног тржишта.
Републиканци су блокирали рачун две недеље. Нису хтели да спасу банке. Они нису одобрили рачун док се глобална берзанска тржишта готово не срушила. То је био један од 33 критичних догађаја у кризи за финансијску кризу 2008. године .
Међутим, пакет за спасавање никада није коштао порезног обвезника пуне 700 милијарди долара. Одељење трезора користило је само 350 милијарди долара за куповину акција банака и аутомобила када су цене биле ниске. До 2010. године банке су платиле 194 милијарде долара у фонд ТАРП-а .
Осталих 350 милијарди долара било је за председника Обаме , који га никада није користио. Уместо тога, он је покренуо пакет од 787 милијарди евра за економски стимулус . То је ставило новац директно у економију уместо у банке. Било је довољно да се заврши финансијска криза у јулу 2009. године .
Како би се могло поновити
Многи законодавци кривицу Фанние и Фреддие за цијелу кризу. За њих рјешење је затварање или приватизација двије агенције . Али ако би их затворили, стамбено тржиште би се срушило. То је зато што гарантују 90% свих хипотека. Поред тога, секуритизација (кредити за продају и препродају) распрострањена је више него само становање.
Влада мора ући у регулацију. Конгрес је усвојио Додд-Франк Закон о реформи у Валл Стреету како би спречио банке да преузму превише ризика. То дозвољава Фед-у да смањи величину банке за оне који постану превелики да не успевају .
Али то је оставило многе мјере до федералних регулатора да разреше детаље. У међувремену, банке настављају да расту и труде се да се ријеше чак и ове уредбе. Финансијска криза из 2008. године показала је да се банке не могу регулисати. Без владиног надзора попут Додд-Франк, они би могли створити још једну глобалну кризу.