У августу 2012, Трезор је одлучио да ће послати све Фанние и Фреддие профите у општи фонд. Од тада, помоћ је враћен каматом.
Финансијска помоћ Фанние и Фреддие била је већа од штедње и кредитне кризе из 1989. године , која је "само" коштала порезне обвезнике 124 милијарде долара. Било је упоредо са накнадним спасом АИГ-а , који је почео са 85 милијарди долара, али је порастао на 150 милијарди долара. Оба су били мали кромпир у поређењу са 700 милијарди америчких банкарских средстава за помоћ банкарском систему, иако је само 350 милијарди од тога икада потрошено.
Баилоут је одржавао Фанние, Фреддие и америчко тржиште станова, функционише. Требало је да буде привремено, али економски услови никада нису били довољно побољшани како би влади омогућили продају акција које поседује и вратити Фанние и Фреддие у приватно власништво.
Оно што је водило ка помоћи
Фанние Мае и Фреддие Мац били су два предузећа под покровитељством владе која су купила хипотеку од банака, процес познат као куповина на секундарном тржишту .
Спаковали су их у хипотекарне хартије од вредности, и прослеђивали их инвеститорима на Валл Стреету. Цео финансијски систем зависи од повјерења. Криза хипотекарних криза је то десило.
Фанние Мае и Фреддие Мац били су два предузећа под покровитељством владе која су створила и остала високо укључена у секундарно тржиште хипотекарних хартија од вриједности.
Пре хипотекарне хипотекарне кризе, они су поседовали или гарантовали 1,4 трилиона долара, или 40 посто од свих америчких хипотека. Они су задржали само 168 милијарди долара у субприми хипотекама , али било је довољно да се њих двојица преклапају. Две ГСЕ су подржале секундарно тржиште, што је америчким породицама помогло у остваривању сна о кући власништва. Али, они су такође помогли да се тај сан претвори у ноћну мору кризе субприме хипотеке. То је довело до финансијске кризе из 2008. године и изазвало велику рецесију .
Влада је покушала да избегне преузимање две ГСЕ које су требале дјеловати као приватне корпорације са државном гаранцијом. Та поставка није успјела и била је дио проблема. Фанние и Фреддие су преузели прекомјерне ризике како би подигли своје цијене акција, знајући да ће бити изашли из руку ако су ризици окренули југ.
У августу 2007, Фанние Мае је објавила да ће први пут од маја 2006. године прескочити понуду за бенчмарку дуга. Инвеститори су одбацили чак и висококвалификоване хартије од вриједности које су понуђене од стране ГСЕ. Већина инвеститора је мислила да Фанние има довољно новца како би дозволила да чека док се тржиште не побољша. До новембра 2007. Фанние је објавила квартални губитак од 1,4 милијарде долара и најавио је да ће тражити 500 милиона долара новим средствима.
Фреддие је затим објелоданио губитак од 2 милијарде долара, слање своје акције на 23 посто.
23. марта 2008. године, федерални регулатори су се безобзирно сложили да пусте Фанние и Фреддие да преузму још 200 милијарди долара хипотекарног дуга. Ове две ГСЕ су очајнички покушавале да подигну довољно новца да би се задржале као солвентне. Сви у то време мислили су да је криза у кризним подручјима ограничена на некретнине и да ће се ускоро исправити. Можда нису схватили како су деривати извезли подразумеване хипотекарне обавезе у цијелом финансијском свијету. Као што се испоставило, то је било још 200 милијарди долара које је влада морала да исплати крајем те године.
25. марта 2008. године Савезни одбор за стамбена финансијска финансијска средства сложио се да регионалним Федералним банкама за домаће зајмове узима додатних 100 милијарди долара хипотекарних хартија од вриједности у наредне двије године.
Фанние и Фреддие гарантовали су и те зајмове. За само недељу дана, две ГСЕ су имале 300 милијарди долара лоших кредита доданих њиховим већ стресним билансима стања. Федералне резерве су се сложиле да наплаћују 200 милијарди долара лоших кредита од дилера (заправо, хеџ фондова и инвестиционих банака) у замјену за трезорске ноте . Последње, али свакако не и најмање важно, Федерална банка је већ преко свог Термског Аукцијског објекта већ исплатила 200 милијарди долара у банке. Другим речима, савезна влада гарантовала је 730 милијарди америчких долара за хипотекарне кредите, а само су започеле спашавање банака .
17. априла 2008. године, Фанние и Фреддие су дали додатне обавезе да помогну власницима хипотекара да задрже своје домове. Фанние Мае је развила нови напор под називом ХомеСтаи, док је Фреддие модификовао програм под називом "ХомеПоссибле". Ови програми дали су зајмопримцима начине да излазе из кредита са подесивим стопама пре него што се каматне стопе ресетују на вишем нивоу и мјесечне исплате не могу да се преносе. Нажалост, било је премало и прекасно.
22. јула 2008. амерички државни секретар Хенри Паулсон затражио је од Конгреса да усвоји закон којим ће Министарству трезора гарантовати чак 25 милијарди америчких хипотекарних кредита које држе Фанние и Фреддие. Две ГСЕ су држале или гарантовале више од 5 трилиона долара, или половине хипотеке нације. Гаранција од 25 милијарди долара била је више да увери инвеститоре. Дуго није функционисало. Инвеститори са Валл Стреета су наставили да раширију цене акција ГСЕ, до те мере да нису могли подићи новац потребан за исплату зајмова које су држали. Вол Стрит је био довољно здрав да схвати да инфузија од 25 милијарди долара од стране Савезне владе неће бити довољна. Акционари су жељели пре него што је влада национализовала Фанние и Фреддие и учинила своје инвестиције безвредним.
Страхови Валл Стреета да ће кредити подразумијевати послали су акције Фанние и Фреддие. Приватним компанијама је било немогуће подићи додатни капитал потребан за покриће хипотеке. Већина људи не схвата да је спасилачка помоћ за јул укључена и:
- 3,9 милијарди долара у ЦДБГ грантовима за помоћ домаћинима у сиромашним насељима.
- Одобрење за трезорско одељење да купи акције Фанние'с и Фреддие'с стоцк за подршку нивоа цијена акција и допусти двоје да настави да прикупљају капитал на приватном тржишту.
- Одобрење Федералне управе за становање да гарантује 300 милијарди долара нових зајмова како би задржали 400.000 власника кућа из имовине.
- Око 15 милијарди долара пореза на стамбену збрињавање, укључујући кредит од 7,500 долара за купце прве куповине.
- Повећање законске границе државног дуга за 800 милијарди долара, на 10,6 милијарди долара.
- Нова регулаторна агенција која надгледа Фанние и Фреддие, укључујући извршне нивое плата.
Министар финансија Паулсон је желео да увери финансијска тржишта да је банкарски систем поуздан упркос неуспеху ИндиМац банке.
Полсон се појавио на телевизији током викенда. Он је упозорио да ће економија проћи кроз неколико месеци изазовних времена. Како се испоставило, то је било неколико година изазовних времена. Он је признао: "Три велика питања са којима се суочавамо сада су, прво, исправка станова која је у срцу успоравања, друго, превирања тржишта капитала и треће, високе цијене нафте , које ће се одвијати да продужи успоравање. "
Међутим, он је додао: "... наша економија има јаке дугорочне основе, солидне основе. И знате, ваши политичари овдје, регулатори, ми смо веома опрезни." Нажалост, они су требали бити будни више година раније, када се деривати субпримена купују и продају на неуређеном тржишту.
Упркос спасавању, стопе хипотеке су наставиле да расте. До 22. августа 2008. стопа на 30-годишњу хипотеку износила је 6,52 одсто. То је повећање од 30 одсто од марта и исто као и пре годину дана. Стопе расте упркос паду приноса америчких обвезница . Они су пали јер су инвеститори побегли на сигурност обвезница под надзором владе. (Приходи од обвезница пада када се пораста тражње за основним обвезницама.)
Фиксне стопе хипотеке обично блиско прате стопе приноса на трезорске обвезнице, с обзиром на исту врсту инвеститора. С обзиром да су Фанние и Фреддие били у кризи, инвеститори су били позајмљени за хипотекарне производе, а умјесто тога изабрали су трезоре. Због тога су хипотекарне стопе порасле, а приноси трезора пали.
То је присилило Полсона да национализује Фанние и Фреддие. Национализација је значила да ће Трезор у потпуности преузети ГСЕ, што би у суштини оборило богатство акционара. Цене акција Фанние и Фреддие падале су због страха од национализације. То је само отежавало да ГСЕ прикупи капитал, стога ствара себи испуњавајуће пророчанство. Друга опција била би да Трезор започне убризгавање великих новчаних средстава приватној компанији у суштини. То би учинило акционарима сретне, али наставиће преседан постављен помоћу помоћи Федералне резерве Беар Стеарнса .
Многе банке су и даље угрожене јер су такође имале у власништву већину од 36 милијарди долара преференцијалних акција Фанние и Фреддие. Они су постали безвредни када је влада направила следећи корак, стављајући ГСЕ у пријем.
Савезна влада је ушла у повраћај тог поверења обећавајући да ће помоћи у позајмљивању лоших зајмова. Намеравао је да се опадне пад становништва. Нажалост, све је финансирала Влада САД, која је већ имала државни дуг од 9 трилиона долара . У ствари, одредба да се ниво дуга повећа на преко 10 трилиона долара признао је ко је управо започео рачун за спасавање. Глобална забринутост око одрживости дуга САД задржала је притисак на долар. Међутим, већа опасност од дужничке кризе еврозоне створила је лет за сигурност. Када је свет у кризи, долар изгледа снажан, упркос високом односу дуга према БДП Сједињених Држава. (Извор: "Фанние Мае неће издати референтне напомене у августу", Веб страница Фанние Мае, 20. августа 2007. "Пукотине се рашире", економиста, 21. новембар 2007. "Кућа ОКс спашавања за куће власника, Фреддие, Фанние , "Ассоциатед Пресс", 23. јула 2008. "Паулсон Брацес Публиц Монтхс оф Тоугх Тимес", Ассоциатед Пресс, 21. јул 2008.)