Да ли су бомбе?
Врсте
Постоје две врсте пензијских фондова. Први је фонд Дефинед Бенефит . Обавезан је да плати фиксни доходак кориснику, без обзира колико фонд ради.
Запослени плаћа фиксни износ у фонд. Менаџер фонда мора добити довољно повраћаја улагања како би платио накнаде. Корпорација мора платити било који недостатак.
Предузећа претпостављају да ће се средства вратити 7-8 процената годишње. То је њихов историјски просек. Стварни поврати су само 6-7%. То значи да компаније не доприносе довољно за будућа исплата. (Извор: "Многи несретни повратак", Тхе Ецономист , 12. септембар 2015.)
Пензиони фонд Дефинед Бенефит је оно што већина људи мисли када кажу "пензије" јер добијате исту количину прилично гарантовано. Ово је као ануитета коју осигурава друштво за осигурање. У овом случају послодавац функционише као осигуравајућа компанија и одржава све ризике уколико тржиште пада. Бенефит корпорације Гуаранти корпорације гарантује савезну владу користи .
Други тип је Фонд Дефинед Цонтрибутион .
Бенефиције корисника зависе од тога колико добро фонд ради. Најчешћи од њих су 401 (к) с. Послодавац не мора да исплаћује утврђене накнаде ако фонд пада у вриједности. Ризик се преноси на запосленог. Промена ризика је најважнија разлика између дефинисане користи и дефинисаног плана доприноса .
Питања
Током осамдесетих година прошлог века, корпорације су утврдиле да је корисније да пређу на планове дефинисаних доприноса. Као резултат, мање и мање запослених покрива пензија. Владини планови, укључујући социјално осигурање, остали су са плановима дефинисаних накнада. Али исплате нису довољне да покрију пристојан животни стандард .
Финансијска криза из 2008. пала је на пензионе фондове. Од тада су многи менаџери повећали своје држање обвезница на мањи ризик. До 2014. године, многа од највећих фондова држала су већи проценат фиксног прихода него што су чинили дионице и друга ризична средства. Те године, 50 највећих планова дефинисаних накнада у С & П 500 држало је 947,7 милијарди америчких долара у укупној активи. Од тога, 41 посто је било у обвезницама, а само 37 посто у акцији.
У највећем броју потраживања су дугорочне обвезнице, укључујући 10-годишњу трезорску ноту . То је зато што менаџери желе да откупе обвезнице када се већина запослених пензионише за 10, 20 и 30 година. Као резултат тога, компаније су продале 604,9 милијарди долара висококвалитетних обвезница са роком доспећа од 10 година или више, удвостручавајући годишњи просек продатих од 1995. године. Пензиони фондови чине скоро половину свих 40-годишњих и 50-годишњих корпоративних обвезница.
Ова потражња је осушила ликвидност најпопуларнијих обвезница, чинећи их тежим за куповину.
То је једна од сила којима се одржавају ниске каматне стопе , чак и након што је Федерална резерва окончала квантитативно олакшање . То је такође један од пет услова који могу довести до колапса тржишта обвезница .
Многе општине су суочене са неколико пензионих недостатака. На пример, четири чикашка пензиона фондова су кратка око 20 милијарди долара потребних за плаћање својих будућих пензионера. То је више од пет пута годишњег буџета Чикага. Као резултат тога, Мооди'с је умањио кредитни рејтинг града на Баа2, нешто изнад статуса отпада.
То повећава трошкове града. Сада мора понудити више каматне стопе на својим општинским обвезницама да награди инвеститоре за додатни ризик. За више, погледајте Тајну пријетњу у опћинским обвезницама .
Листа десет највећих пензијских фондова
| Име | Где | Средства | Инвестс Ин | Питања |
| Фонд за социјално осигурање | САД | 2,7 билиона долара | Специјалне закладе САД-а | Средства постојећих федералних операција. |
| Државни инвестициони пензијски фонд | Јапан | 1,26 билиона долара | 55% Јапанских обвезница | 2.8% повраћај. Прећи ће 200 милијарди долара на акције. |
| Владин пензијски фонд | Норвешка | 849 милијарди долара | Диверсифиед | Највећи светски државни фонд за богатство . 5.2% повраћаја |
| АБП | Низоземска | 425 милијарди долара | Диверсифиед | 3.9% повраћаја у К1 2014. |
| Национална пензиона служба | С. Кореја | 406 милијарди долара | Корејска имовина | Имовина је 1/3 БДП земље. Муст диверсифи. |
| Савезна пензија за пензије | Васхингтон ДЦ | 326 милијарди долара | Има 70% средстава потребних за финансирање обавеза. | |
| ЦалПЕРС | Калифорнија | 300 милијарди долара | 50% глобалних акција | 7.3% повраћаја. |
| Локална влада. Званичници | Јапан | 201 милијарди долара | ||
| Централни провидентни фонд | Сингапур | 188 милијарди долара | Владине обвезнице | |
| Цанада Пенсион | Канада | 184 милијарде долара |
(Извор: Блоомберг, П & И Товерс Ватсон)