Улога у скандалу и финансијској кризи за 2008. годину
4. августа 2014, ИЦЕ Бенцхмарк Администратион је преузела администрацију Либора из Удружења британских банкара.
ИЦЕ је акроним за Интерцонтинентал Екцханге. ИЦЕ обрачунава стопе засноване на поднесцима из појединачних банака доприноса. Такође, постоји и надзорни панел од 11 до 18 банака доприноса за сваку валуту.
Како је израчунато
Прије него што је преузео ИЦЕ, Удружење британских банкара управљало је Либором. Израчунала је стопу од панела банака које заступају земље у свакој од котираних валута. ББА је од банака тражила камату коју би наплатили за одређену валуту и одређену дужину времена.
Зашто је важно
Осим утврђивања стопа за међубанкарске кредите, Либор се такође користи за вођење банака у одређивању стопа за кредите са подесивим стопама. То укључује хипотеку само за камату и дуг кредитне картице . Зајмодавци додају тачку или двоје да направе профит.
ББА процењује да је либорска стопа погођена кредитима од 10 билиона долара. Банке такође користе Либор за израчунавање каматних свапова и замјене за кредитне неисправности .
Оне осигуравају банке због неизвршења кредита.
Банке су створиле Либора 1980-их година. Требали су им поуздани извор за одређивање каматних стопа за деривате. 1986. објављена је прва стопа Либора. То је било у три валуте: амерички долар, британски фунт и јапански јен .
Како то утиче на вас
Ако имате кредит који може подесити курс, ваша стопа ће се ресетовати на основу Либор рате.
Као резултат тога, ако Либор устане, тако ће и ваше месечно плаћање. Исто ће се десити са вашим изузетним месечним дугом кредитне картице .
Чак и ако имате кредит са фиксном каматом и исплатите своје кредитне картице сваког месеца, растући Либор ће утицати на вас. То чини све кредите скупље. Ово смањује потражњу за потрошачима и успорава економски раст . Компаније које не могу проширити не морају ангажовати. Пошто потражња падне, можда ће бити потребно да отпусте раднике. Ако Либор остане висок, онда би то могло да створи рецесију и високу незапосленост .
Регулатори избацују Либор
26. јула 2017. године, Управа за финансијско понашање Уједињеног Краљевства објавила је да може да укине Либора до 2021. године. То је зато што су банке успориле кредитирање једни с другима. То значи да у неким валутама нема довољно трансакција да би се добила добра процена Либор рате.
Банка Енглеске процењује различите замене. Једна алтернатива је просек индекса Стерлинг Овернигхт. Она користи стопе финансирања преко ноћи у стерлинг валути. Друга је стопа кредита еура. Органи Уједињеног Краљевства би полако заменили сваку замену.
У Сједињеним Државама, Одбор алтернативних референтних стопа сложио се да користи замјену за курс долара.
Она ће фазати нову стопу у 2019. Нова стопа ће се заснивати на оној која се користи уговором о откупу. Ове "репо" занате су засноване на Треасурис-у.
Либор скандал
Током 2012. године, Барцлаис банка је оптужена за лажно пријављивање ниже стопе него што је понуђена у периоду од 2005. до 2009. године. Као резултат, Барцлаис је кажњен са 450 милиона долара. Њен главни извршни директор, Боб Диамонд, поднео је оставку. Дијамант је рекао да већина других банака ради исто и да је Банка Енглеске знала за то. Лондонски суд ослободио је шест банкара у јануару 2016. године. Три банке су проглашени кривим 2015. године: Том Хаиес у августу, а Ентони Аллен и Антхони Цонти из Рабобанк-а у новембру.
Зашто би Барцлаис или било која банка лагала о његовој стопи Либора? Банка може остварити већи профит. Већина банака види ниску стопу Либора као знак да је банка боља од оне са већом стопом Либора.
Будући да је Барцлаис поднио нижи износ , можда сте имали користи. Нижа стопа Либора претвара се на нижу камату на многе кредите са подесивим стопама.
Како је допринио финансијској кризи 2008. године
У 2008. години, свапови кредитног неисплаћивања засновани на Либору су помогли изазвали финансијску кризу . Банке и хеџ фондови су сматрали да ће их свапови заштитити од ризичних хипотекарних хартија од вредности .
Али када су хипотекарне хипотеке почеле да не плаћају, осигуравајуће компаније попут Америцан Интернатионал Гроуп Инц. нису имале довољно новца да поштују свапове. Федералне резерве су морале да спасу АИГ. У супротном, сви они који су држали свопове би банкротирали.
Либор је обично пар десетина тачке изнад стопе федералних средстава . У априлу 2008, тромјесечни Либор порастао је на 2,9 посто, чак и пошто је Федерална резерва пала на 2 посто. Банке се паничиле када је Фед испоручио Беар Стеарнс. Банка је банкротирала од својих улагања у субприме хипотеке .
Кроз љето 2008. банке не би позајмиле једни друге. Они су се плашили да ће наследити хипотезе другог другог као хипотеку. Либор се непрестано повећавао, одражавајући вишу цену задуживања. Фед је у октобру опустио стопу фидних фондова на 1,5 одсто, али Либор је порастао на 4,8 одсто.
Као одговор, Дов је пао за 14 одсто, док су се инвеститори паничили. Зашто? Већа стопа Либора је као порез на страх. У то време, стопа Либора је утицала на вриједности од 360 билиона долара финансијских производа. Величина проблема је преварљива. Да би то покушао ставити у перспективу, целокупна глобална економија "само" производи 65 милијарди долара робе и услуга.
Како је Либор порастао на пуну тачку изнад стопе фидних средстава, понашао се као додатни 3,6 билиона долара у камати која се наплаћује зајмопримцима. То није допринело ништа економији заузврат. Инвеститори су забринути због тога што би "порез страха" успорио економски раст. То је учинило баш то. Не, док је спашавање од 700 милијарди долара помогло у помирењу банака, Либор се вратио на нормалне нивое.
Упркос повлачењу Либора у нормалу, банке су и даље држале готовину. До децембра 2008. године, банке су још увек депоновале 101 милијарду евра у Европској централној банци. То је смањено са нивоа од 200 милијарди евра у висини кризе. Али то је било много више од уобичајеног нивоа од 427 милиона евра. Зашто су то урадили? Бојили су се да позајмљују једни друге. Нико није желео више потенцијалних хипотекарних хартија од вредности као колатерала. Банке су се плашиле да ће њихове колеге бацати више лошег дуга на своје књиге. То значи да су се банке ослањале на централне банке за потребе готовине умјесто једна другу.
Стопа Либора порасла је крајем 2011. године јер су инвеститори забринути због неизвршења државног дуга због кризе у еврозони . Недавно у 2012. години, кредит је и даље био ограничен пошто су банке користиле вишак готовине за уписивање текућих отписа хипотеке.