Погледајте ефекте дефлације на тржиштима
Квантификација брзине дефлације
Инфлација и дефлација се мјере помоћу Индекса потрошачких цијена (ЦПИ), који мери цијене одабира робе и услуга које је купио "типични потрошач" током времена.
Стопа дефлације се може израчунати тако што се узима разлика између два временска периода, подели га ранијим периодом и помножи тај број од 100 да би добио проценат.
Као и код инфлације, мере дефлације могу се манипулисати промјеном компоненти индекса потрошачких цијена. На пример, роба која се брзо пада у цену може се вештачки искључити из прорачуна ЦПИ, чак и ако је то нешто што потрошачи морају купити као део свакодневног живота. Ове промене могу отежати утврђивање праве дефлације у неким земљама .
Цене хране и енергије обично се искључују из израчунавања индекса потрошачких цена, што може учинити мјеру нетачним. Брзо растуће цијене енергије могу се претворити у мјеру незадовољавајуће цијене ЦПИ. Док цене хране имају тенденцију да буду стабилне у Сједињеним Државама, постоје неке земље где промене цијена хране могу имати велики утицај на стварну инфлацију.
Узроци и решења за дефлацију
Дефлација је најчешће узрокована падом агрегатне тражње (или повећањем понуде) робе и услуга и / или недостатком новчане масе . Када цене реагују падом чак нижим, потрошачи имају тенденцију да смањују потрошњу док се цене не дигну. Нажалост, ово доводи до мање производње у фабрикама, мање улагања и тзв. Дефлационарног спирала.
Пример овакавог догађаја је Велика депресија САД-а , где је потражња за роком пала истовремено и уштедела, а новчана маса је смањена. Док би такво уштеду изгледало позитивно, дефлација може довести до преноса богатства далеко од зајмопримаца (што је већина људи) и може изазвати неефикасна улагања због збуњујућих сигнала цијена.
Дефлација се може супротставити на више различитих начина, али методе остају расправљиве међу различитим економским камповима. У његовом срцу, убризгавање више капитала у привреду генерално ће обрнути дефлацију, јер се односи на једини контролни дио једначине. То се може учинити на много начина, укључујући и тзв. Тзв. Квантитативно олакшање приступа.
Ефикасност ових приступа је дискутабилна, поготово након финансијске кризе у САД-у 2008 и кризе државног дуга ЕУ 2009. године. Уопштено гледано, ови програми имају за циљ борбу против дефлације чинећи је вешто јефтиније да позајмљују новац, што може бити довољно да се избегну "спиралне" тенденције дефлаторне спирале и идеално подстакне инфлација.
Ефекти дефлације на акције и обвезнице
Опћенито се сматра да дефлација има негативан утицај на акције, с обзиром да ниже цене у дужем временском периоду имају тенденцију да штете нето приходима корпорације.
Штавише, дефлација може потакнути потрошаче да уштеде новац и смањи њихову потрошњу, што негативно утиче на приходе топ-лине, а самим тим и еродира вриједност дионичара.
Док је дефлација лоша за акције, она може имати позитиван утицај на обвезнице. Државни дуг, као што су америчке обвезнице трезора , вриједи више јер је фиксна плаћања постала све вриједнија. Каматне стопе имају тенденцију да се смањују током дефлационарног окружења, што доводи до повећања цијена обвезница и власника обвезница током овог периода.
Ипак, дефлација није нужно позитивна за корпоративне обвезнице, посебно оне у компанијама које нису велике акције голих чипова. Дефлација отежава плаћање дуга сваке године, пошто постају скупље. То доводи компаније у ризик ако на крају не могу да плате своје дугове узимајући у обзир ниже приходе и добит од пада цена.
Посебно лоша дефлационарна спирала, међутим, може бити лоша за сва финансијска средства. На пример, Велика депресија је проузроковала пад у скоро свим врстама хартија од вриједности док су се људи преселили у готовину и почели да уштеду штедњу због неповерења у финансијске институције.