Шта је изазвало хипотекарну кризу?
Амерички сан
Власништво куће је део " Америчког сна ". То омогућава људима да се поносе својом имовином и да се дугорочно ангажују са заједницом. Међутим, куће су скупе (на стотине хиљада долара - или више), а већина људи треба позајмити новац за куповину куће.
Почетком 2000-их тај сан је постигао рекордан број људи. Хипотекарне каматне стопе биле су ниске, омогућавајући потрошачима да добију релативно велике зајмове са нижим месечним уплатама (погледајте како су плаћања израчуната како би видјели како ниске стопе утичу на плаћања). Поред тога, цијене кућа су се драматично повећале, па је куповина куће изгледала као сигурна улога. Зајмопримци су веровали да домови чине добар колатерал , тако да су били спремни да посуђују некретнине и да зарађују приход док су ствари добре.
Цасхинг Оут
Ствари су биле добре за купце куће први пут , али постојећи власници кућа су такође имали користи од лаког новца и ниских стопа.
С обзиром на високе цене кућа, власници куће су пронашли огромно богатство у својим кућама. Имали су довољно капитала, па зашто је пустио да седне у кући? Домаћи власници су рефинансирали и узели другу хипотеку да би добили новац из капитала својих кућа. Нешто од тог новца потрошено је мудро (на побољшању имовине која обезбеђује зајам).
Међутим, неки власници кућа су користили новац за трошкове живота и друге потребе, чувајући удобан животни стандард, док су плате остале стагнирале.
- Сазнајте више: Шта то значи за рефинансирање?
Лаки новац пре хипотекарне кризе
Банке су понудиле лак приступ новцу пре него што је дошло до хипотекарне кризе. Зајмопримци су ухватили хипотеку високог ризика, као што су АРМ-ови , а квалификовали су се за хипотеке са мало или без документације. Чак и људи са лошим кредитом могу се квалификовати као подразмери зајмопримци.
Ризични зајмопримци: Зајмопримци су могли да се позајмљују више него икада раније, а појединци са ниским кредитним оцјенама се све више квалификују као "субприме" зајмопримци . Зајмопримци су одобрили кредите "без документације" и "ниске документације", за које није било потребно верификовање прихода и средстава зајмопримца (или су стандарди верификације опуштени).
Ризични производи: Уз лакше одобравање, зајмопримци су имали приступ зајмовима који су обећали краткорочне бенефиције (са дугорочним ризицима). Кредити Оптион-АРМ омогућили су зајмодавцима да изврше мала плаћања за свој дуг, али се износ кредита може повећати уколико плаћања нису довољна за покривање трошкова камата . Каматне стопе су биле релативно ниске (иако не на историјским падовима), тако да су традиционалне хипотеке са фиксним стопама могле бити разумна опција.
Превара: Зајмопримци су били жељни да финансирају куповину, али неки купци куће и хипотекарни брокери додали су гориво у ватру пружањем нетачних информација о захтевима за кредитирање. Све док странка није завршила, све је било у реду. Када су цене кућа пале, а зајмопримци нису могли да приуште зајмове, истина је изашла.
Слосхинг Ликуидити
Одакле су долазили сви новци за зајмове? Постојао је препланак ликвидности широм света - који се брзо осушио на висини хипотекарне кризе. Људи, предузећа и владе имали су новац за улагање, а развили су апетит за инвестиције повезане са хипотеком као начин да зарадјују више у окружењу са ниским каматним стопама.
Секундарна тржишта: Банке су користиле хипотеке на својим књигама. Ако сте позајмили новац од банке А, извршили бисте отплату у Банку А, а ако бисте изгубили новац, изгубили би новац.
Међутим, банке сада продају ваш кредит, а може се даље поделити и продати многим инвеститорима. Ове инвестиције су изузетно сложене, тако да се многи инвеститори само ослањају на агенције за оцјењивање како би им рекли колико су сигурне инвестиције (без стварног разумијевања).
- Сазнајте више о хартијама од вредности са хипотеком .
- Погледајте како функционишу ЦДО (обавезе обезбеђеног дуга) .
- Смешно пословање: Агенције за процену рејтинга су криминалне за хипотеку
Пошто банке и хипотекарни брокери нису имали кожу у игри (могли су само да продају зајмове пре него што су изгубили), квалитет кредита је погоршан. Није било одговорности или подстицаја да се осигура да зајмопримци могу приуштити да врате зајмове.
Рани фази кризе
Нажалост, пилићи су се вратили кући и хипотекарна криза је почела да се интензивира 2007. године. Домаће цијене су престале да раде у прелепу брзину, а цене су почеле да падају 2006. Зајмопримци који су купили више куће него што би могли приуштити на крају престали са плаћањем хипотеке. Да би се ствари погоршале, месечне уплате порасле су на подесивим стопама хипотеке с обзиром на повећање каматних стопа.
Кућни власници са неподношљивим кућама остављени су са неколико избора. Могли су да сачекају да банка прекине , могу поново преговарати о свом кредиту у програму тренинга , или би могли само да оду од куће и подразумевају . Наравно, многи су такође покушали повећати приходе и смањити трошкове. Неки су успјели премостити тај јаз, али други су већ били далеко иза себе и суочени са хипотекарним плаћањима која једноставно нису одржива.
Традиционално, банке су могле повратити износ који су позајмили приликом отписа . Међутим, домаће вриједности пале су до те мере да су банке све више узимале велике губитке на неизмиреним кредитима. Државни закони и врста кредита утврдили су да ли зајмодавци могу покушати да прикупе било какав недостатак од зајмопримаца .
Заплет се усложњава
Једном када су људи почели да раде на кредитима у рекордним бројевима (и када је ријеч о томе што су биле лоше), хипотекарна криза се заиста загријала. Банке и инвеститори почели су да губе новац. Финансијске институције одлучиле су врло брзо да смање своју изложеност ризику, а банке су се оклевале да позајмљују један другог јер нису знали да ли ће икада бити исплаћени. Наравно, банкама и предузећима је потребан новац да се креће да раде глатко, па је привреда дошла до прекида.
Слабост банке (и страх) проузроковала је банкарске пропусте . ФДИЦ је повећао број запослених у припреми за стотине пропуста банака изазваних хипотекарном кризом, а неке су биле под сталним надзором банкарског свијета. Општа јавност је уочила да су ове високопрофилне институције пропале и панике повећале. У историјском догађају нас је подсјетило да средства новчаног тржишта могу "прекинути новац".
- Заштита депонента: Како функционише ФДИЦ осигурање
- Шта се дешава у пропусту банке?
- Сазнајте више: Фондови новца на тржишту и рачуни новчаног тржишта
Остали фактори допринели су озбиљности хипотекарне кризе. Америчка економија је усмјерена, а цијене виших цијена боли потрошаче и предузећа. Остали сложени финансијски производи почели су да се разоткривају.
Лингеринг Еффецтс
Законодавци, потрошачи, банкари и пословни људи су се зезали како би смањили ефекте хипотекарне кризе. Покренуло је драматичан ланац догађаја и наставиће да се развија у наредним годинама. Јавност је видјела како се кобасица прави и била је шокирана да сазна како је свет у питању.
Трајни ефекат за већину потрошача је што је теже квалификовати за хипотеку него што је било у раним и средњим 2000-им годинама. Зајмопримци су обавезни да потврди да зајмопримци имају могућност да отплате зајам - обично морате показати доказ о вашем приходу и имовини. Процес кућног зајма сада је много тежи, али надамо се да је финансијски систем здравији него раније.