Постоје три разлога због којих су обвезнице ниски ризик. Прво, они су кредити великим организацијама, као што су градови, компаније и земље. Вјероватније су враћати кредите од појединаца.
Друго, инвеститори имају добар разлог да верују да је одређена обвезница ниски ризик.
То је зато што агенције за бонитет истражују сваку компанију и обвезницу. Они извештавају о безбедности ових производа.
Треће, обвезнице се могу препродати на јавном тржишту. То су хартије од вредности које се лако тргују. Инвеститор не мора да држи обвезницу током трајања кредита.
Инвеститори обвезнице траже предвидљиве исходе, али неки су спремни да преузму већи ризик да добију бољи поврат. Зато постоје разне врсте обвезница . Највише ризичне обвезнице, попут обвезница и обвезница у настајању тржишта , такође имају највећи повраћај. Обвезнице са средњим ризиком и повратом укључују већину корпоративних обвезница . Најсигурније обвезнице укључују већину општинских обвезница и трезорских записа америчке владе.
Хипотеке су већи ризик од већине обвезница јер су дугорочни, обично од 15 до 30 година. То значи да се такмиче са најсигурнијим везама свих, америчких Треасуриса . Трезор се нуди на 10 година и 30 година. Инвеститорима који дуго не требају свој новац могу се изабрати хипотеке јер дају већи поврат од Треасуриса.
Трезорске обвезнице утичу на стопу хипотеке највише
Банке задржавају каматне стопе на хипотекама само неколико бодова виших од трезора. Пошто белешке трезора гарантује савезна влада, они су изузетно сигурни и инвеститори не захтевају високе стопе .
Будући да се каматне стопе у америчким трезорским записима расте, то значи да банке могу подићи каматне стопе на нове хипотеке.
Хомебуиерс ће морати да плаћају више сваког месеца за исти зајам. То им даје мање да потроше на цијену куће. Обично, када се каматне стопе расте, цене становања падају.
Иако трезорске обвезнице имају најмањи поврат, оне имају највећи утицај на каматне стопе хипотеке . То је зато што инвеститори који су на тржишту хипотекарних хартија од вредности очекују већу каматну стопу на ове ризичне хартије од вредности него на Треасурис-у.
Које су хипотекарне хартије од вредности? То су хартије од вредности које су подржане хипотекама које је банкарски зајам. Умјесто да их држе 15 до 30 година, банке продају хипотеку Фанние Мае и Фреддие Мац . Обједињују их и продају на секундарном тржишту . Тамо их купују хеџ фондови и велике банке.
Финансијска криза показала је да многе хартије од вриједности са хипотеком нису биле толико сигурне како су мислили инвеститори. Садржали су високе и неразјашњене нивое хипотекарних кредита .
Зашто веће каматне стопе нису утицале на становање у 2013. години
У 2012. и 2013. години цијене станова су се повлаче са падом од 33 процента који је изазвао Велика рецесија . У многим областима цене су удвостручене за само годину дана. То је био сигнал који су многи инвеститори некретнина тражили.
Како су цене порасле, они су још једном осетили да је становање добра инвестиција. Многи од ових купаца користили су готовину, која је била на страницама или уложена у друге производе као што је злато. Оним инвеститорима није било брига да ли су каматне стопе порасле јер им није било потребно хипотеке.
Осталим купцима кућа је било потребно хипотеке, али је знало да још увек има довољно простора за повећање цијена смјештаја. Осјећали су се уверени да је некретнина и даље добра инвестиција, чак и ако су каматне стопе порасле. Пошто су повећане цене становања повећане, многи власници куће који су били на врху хипотеке могли би коначно да продају ту кућу и купе нову.
На крају, али не и најмање важно, пошто је економија наставила да се побољшава, многи људи се вратили на посао први пут у годинама. Живели су са рођацима или пријатељима и коначно могли да приуште да се иселе и купе кућу.
Дакле, иако су повећане каматне стопе узроковале пораст хипотекарних стопа , то није успорило тржиште станова.