Хвала на тржишту обвезница за ниске каматне стопе
Трезорске обвезнице утичу на економију обезбеђујући додатни трошак за владу и потрошаче.
То је због тога што су трезорске обвезнице у суштини кредит Влади коју обично купују домаћи потрошачи.
Из више разлога, стране владе купују велики проценат трезорских обвезница. У суштини, они пружају америчку владу кредит. Ово омогућава Конгресу да троши више, што стимулише економију. То такође повећава амерички дуг. Највећи власници америчког дуга су Кина, Јапан и нације које извози нафту.
Трезорске обвезнице такође помажу потрошачу. Када постоји велика потражња за обвезницама, снижава каматне стопе јер. Влада САД не мора да понуди толико да привуче купце. Трезорски записи утичу на каматне стопе за друге обвезнице. Инвеститори у Треасурис такође су заинтересовани за сигурност других обвезница. Ако су трезорске стопе сувише ниске, друге обвезнице изгледају као боље инвестиције. Ако се стопе трезора расте, друге обвезнице морају такође повећати своје стопе како би привукле инвеститоре.
Најважније, обвезнице утичу на хипотекарне каматне стопе . Инвеститори обвезнице могу да бирају између свих различитих врста обвезница , као и хипотеке које се продају на секундарном тржишту. Они стално упоређују ризик насупрот награди коју нуде камате. Као резултат, ниже каматне стопе на обвезнице значе ниже каматне стопе на хипотеке.
Ово омогућава власницима кућа да приуште скупље куће.
Хипотеке су ризичне од многих других врста обвезница јер су најдуже трајање, обично 15 или 30 година. Према томе, инвеститори их генерално упоређују са дугорочним државним трезорима, као што су 10-годишње трезорске белешке или 30-годишње државне обвезнице.
Бонд има пуно моћи над економијом коју је једном политички консултант Јамес Царвилле рекао: "Мислио сам да је било реинкарнације, желео сам да се вратим као председник или папа или .400 бејзбол бекаља. Али сада желим да дођем назад као тржиште обвезница. Ви можете застрашити све. "
Како користити обвезнице да предвиде економију
Моћни односи обвезница са привредом значи да их можете користити и за предвиђање. То је зато што приноси на обвезнице говоре шта инвеститори мисле да ће економија учинити. Уобичајено је да су приноси на дугорочне ноте већи, јер инвеститори захтијевају више поврата у замјену за везивање својих пара дуже вријеме. У овом случају, кривуља приноса се нагиње када се погледа с лева на десно.
Обрнута крива приноса говори да ће економија тек почети рецесијом. Тада су приноси краткорочних државних записа , као што су оне-, шестомесечни или једнодневне напомене, већи од приноса на дугорочне, као што су 10-годишње или 30-годишње државне обвезнице.
То вам говори да краткорочни инвеститори захтевају већу каматну стопу и више поврата својих инвестиција него дугорочни инвеститори. Зашто? Зато што верују да ће се рецесија десити раније, а не касније.
Може ли се трг обвезница срушити?
Тржиште костију је више подложно волатилности него тржишту акција. Један од разлога је што се обвезнице и даље купују и продају на старомодан начин. Продавци позивају своје клијенте да понуде индивидуалне обвезнице. Ово повећава трошкове трговања обвезницама, посебно за мале инвеститоре. Може коштати 50 до 100 пута више да би имали обвезнице него оне исте компаније. То је зато што се акције и већина других инвестиција тргује електронским путем.
Стомак тржишта обвезница такође повећава волатилност. Инвеститори не могу брзо да пронађу најбоље цене. Морају позвати појединачне брокере.
Слично томе, дилери не могу ефикасно да продају велике количине обвезница. Морају обавити неколико телефонских позива да пронађу довољно купаца. Ова неефикасност значи да се цене могу варати у зависности од тога да ли продавац разговара с великим купцем.
Али ова волатилност не значи да је тржиште на ивици колапса. Постоји шест разлога зашто се тржиште обвезница неће срушити . Али најважнији је поглед на историју. Од 1980. године тржиште обвезница је имало само три године са негативним повратком. У све три од тих година, (1994, 1999, и 2013. године), берзанско тржиште је учинило врло добро. То има смисла, јер обвезнице падају када се тргује на берзи . Ниједна од тих година тржиште обвезница није изгубило више од 3%. То се не би ни регистровало као корекција тржишта на берзи.