Разумијте три врсте хартија од вредности
Из тог разлога се хартије од вриједности лако тргују. То значи да су течни . Лако се цене, и тако су одлични индикатори основних вредности имовине.
Трговци морају бити лиценцирани за куповину и продају хартија од вредности како би се осигурало да су обучени да поштују законе утврђене од Комисије за хартије од вриједности и размјене .
Проналазак хартија од вредности створио је огроман успех финансијских тржишта .
Постоје три врсте хартија од вредности
1. Власничке хартије су акције корпорације. Можете купити дионице компаније посредством брокера. Такође можете купити акције заједничког фонда који бира акције за вас. Секундарно тржиште деривата капитала је берза . Укључује Њујоршку берзу , НАСДАК и БАТС .
Иницијална јавна понуда је када компаније први пут продају акције. Инвестиционе банке, као што су Голдман Сацхс или Морган Станлеи , продају их директно квалификованим купцима. ИПО су скупа инвестициона опција. Компаније их продају у великим количинама. Једном када погоде берзу, њихова цена се обично повећава. Али не можете да уложите новац док не прође одређено време. До тада, цена акције можда је пала испод почетне понуде.
2. Дуговне хартије од вредности су кредити, названи обвезницама , дати компанији или држави.
Можете купити обвезнице од брокера. Такође можете купити заједничке фондове одабраних обвезница.
Оцењивацке компаније оцењују колико је вјероватно да це та обвезница бити врацена. Ове фирме укључују Стандард & Поор'с , Мооди'с и Фитцх'с. Да би осигурали успјешну продају обвезница, дужници морају платити више каматне стопе ако је њихова оцјена мања од ААА.
Ако су резултати веома ниски, познати су као јунк везе . Упркос ризику, инвеститори купују обвезнице јер нуде највише каматне стопе.
Корпоративне обвезнице су кредити предузећима. Ако су обвезнице земље, познате су као државни дуг . Влада САД издаје трезорске обвезнице . Будући да су то најсигурније обвезнице, приноси трезора су референтни за све остале каматне стопе. У априлу 2011. године, када је Стандард & Поор'с смањио изглед на америчком дугу , Дов је опао за 200 поена. Тако су значајне стопе државних обвезница за америчку економију.
3. Деривативне вриједносне папире се заснивају на вриједности основних акција, обвезница или друге имовине. Они омогућавају трговцима да добију већи повраћај од куповине саме имовине.
Стоцк опције вам омогућавају да трговате акцијама без купње унапред. За малу накнаду можете купити опцију позива за куповину акције на одређени датум по одређеној цени. Ако се цена акција повећа, користите своју опцију и купите акцију по нижој договорној цени. Можете га задржати или одмах продати за вишу стварну цену.
Пут опција вам даје право да продате акцију на одређени датум по договореној цени. Ако је цена акције нижа тог дана, купите је и остварите профит тако што ћете је продавати по договореној, вишој цени.
Ако је цена акције већа, не користите опцију. То вам кошта само накнаду за ову опцију.
Уговори о фјучерсима су деривати засновани на роби . Најчешће су нафта, валуте и пољопривредни производи. Као опције, плаћате малу накнаду, која се зове маргина. Она вам даје право да купујете или продате робе за договорену цену у будућности. Фјучерси су опаснији од опција јер их морате употребити. Улазите у стварни уговор који морате испунити.
Хартије од вредности које су подложне активи су деривати чије су вредности засноване на повраћају из снопова основних средстава, обично обвезница. Најпознатије су хартије од вредности хипотеке , што је помогло у стварању хипотекарне хипотекарне кризе . Мање познато је комерцијални папир подржан од активе . То је скуп корпоративних зајмова уз подршку имовине попут комерцијалних некретнина или аута.
Обезбјеђене дуговне обавезе узимају ове хартије од вриједности и подељују их на траншове или слице, с сличним ризиком.
Хартије од вредности на аукцији су деривати чије су вредности утврђене на недељним аукцијама корпоративних обвезница. Они више не постоје. Инвеститори су мислили да је повратак сигуран као основне обвезнице. Повратак хартија од вредности постављен је према недељним или месечним аукцијама брокерских дилера. То је плитко тржиште, што значи да није учествовало много инвеститора. То је учинило хартије од вриједности ризичне од самих обвезница. Тржиште хартија од вриједности на аукцији је замрзнуто 2008. године. То је оставило многе инвеститоре држећи торбу. То је довело до истраге СЕЦ-а.
Како хартије од вредности утичу на економију
Хартије од вредности олакшавају оне са новцем да пронађу оне којима је потребан инвестициони капитал . То чини трговину лаким и доступним многим инвеститорима. Хартије од вредности повећавају ефикасност тржишта.
На пример, берзанско тржиште олакшава инвеститорима да виде која предузећа раде добро и која нису. Новац брзо иде на она предузећа која расте. То награђује перформансе и пружа потицај за даљи раст.
Хартије од вредности такође стварају деструктивније љуљеве у пословном циклусу . Пошто су тако лако купити, поједини инвеститори могу их импулсивно купити. Многи доносе одлуке без потпуног информисања или разноврсности. Када падне цене акција, они ће изгубити целокупну животну уштеду. То се десило у црном четвртак , што је довело до Велике депресије 1929 .
Деривати отежавају ову волатилност . У почетку, инвеститори сматрају деривате учинили финансијским тржиштима мање ризичним. Дозволили су им да живе своје инвестиције. Ако су купили дионице, они су само купили опције да би их заштитили ако су цијене акција опале. На пример, ЦДО су дозволиле банкама да дају више кредита. Добили су новац од инвеститора који су купили ЦДО и преузели ризик.
Нажалост, сви ови нови производи су створили превише ликвидности. То је створило баланс средине у стамбеној, кредитној картици и ауто дугу. То је створило превелику потражњу и лажан осећај сигурности и просперитета. ЦДО су дозволиле банкама да олабављују своје кредитне стандарде, што даље подстиче неизмирење обавеза.
Ови деривати су били толико компликовани да су их инвеститори купили без разумевања. Када су кредити задали, дошло је до панике. Банке су схватиле да не могу схватити које цене деривата треба да буду. То их је учинило немогућим за препродају на секундарном тржишту.
Преко ноћи, тржиште за њих је нестало. Банке су одбиле да позајмљују једни друге јер се плаше да добију потенцијално безвриједне ЦДО заузврат. Као резултат тога, Федералне резерве су морале да купе ЦДО да би се срушила глобална финансијска тржишта. Деривати су створили глобалну финансијску кризу 2008. године .