Шта је Фанние Мае? (ФНМА)

Два критична начина Фанние Мае вам помаже

Фанние Мае је Савезна национална асоцијација за хипотеке. То је бивши под покровитељством владе који је под конзерваторством Савезне агенције за стамбена финансирања. Одељење за трезор САД поседује све своје највише пожељне акције . То значи да сви профити ФНМА-а иду у америчко трезор. Инвеститори могу и даље куповати обичне и мање погодне фондове. Саветник не дозвољава да плате дивиденде.

Акционари се надају једном да влада заврши конзерваторију. То је мало вероватно.

Шта ради

Фанние Мае купује хипотеку од банака, хипотекарних брокера и кредитних синдиката. То даје банкама новац за више кредита. Такође пренесе ризик од неизвршења обавезе од банке до Фанние Мае.

Фанние затим пакује сличне врсте кредита у хипотекарне хартије од вредности . Продава хартије од вредности инвеститорима. То укључује хеџ фондове, пензионе фондове, друге банке, па чак и појединачне инвеститоре.

Фанние Мае наставља да поседује основне хипотеке. Инвеститорима плаћа њихов пропорционални удео сваког месеца плаћања хипотеке. То укључује и главницу и камату. Федерална резервна банка Нев Иорк врши плаћање путем жичног трансфера.

Фанние Мае гарантује исплату . Али инвеститори одржавају три ризика.

1. Власник куће може да преда хипотеку. То значи да инвеститор прима мање од оних који су првобитно мислили.

1. Ако каматне стопе падну, онда ће власници кућа рефинансирати. У том случају, предвиђају хипотеку. Падање каматних стопа ће смањити вредност МБС-а.
2. Зајмопримац може задати. Међутим, Фанние Мае гарантује исплату, тако да инвеститор нема тај ризик. С друге стране, уколико многи позајмљивачи задовољавају, могао би замислити способност Фанние Мае да врши благовремено плаћање.

Фанние Мае такође пружа финансирање за развој приступачног становања за изнајмљивање.

Одређени проценат хипотека Фанние Мае мора послужити породицама са ниским и умереним приходима.

Историја

ФНМА је основана 1938. године како би се успоставило секундарно тржиште хипотеке за зајмове које је осигурала Федерална управа за становање. Године 1968, Фанние Мае постала је компанија у власништву акционара која би могла купити хипотеку, а не само оне осигуране од стране владе. Чак је био и на Њујоршкој берзи .

Криза хипотекарних криза преплавила је способност ФНМА да гарантује све те лоше зајмове. После многих спашавања и покушаја да се задржи ФНМА солвент, савезна влада је национализовала компанију. Фанние Мае и Фреддие Мац су срушени због хипотекарне кризе .

8. јуна 2010. године, Фанние Мае је објавила да ће се омиљена и обична акција продавати на огласној табли ОТЦ-а, умјесто на Њујоршкој берзи и Цхицаго Стоцк Екцханге-у.

Како то утиче на америчку економију

Пре кризе, Фанние Мае је стимулисала стамбено тржиште, које је чинило 10 посто економије . То је створило богатство за власнике кућа, који су онда могли приуштити куће с вишим ценама. Фанние Мае је такође омогућила породицама са ниским и умереним приходима да добију финансијску јастук испод њих и виши животни стандард, у виду кућног власништва.

Фанние Мае је била укључена у кризу, али то није изазвала. МБС су препакиране од стране банака као обезбеђене хипотекарне обавезе . Ови су узели МБС и нарезали их у транше . На примјер, они су стављали све нискобуџетне уплате у једну траншу. Инвеститори који желе мање ризика купили су то. Други су купили висока камата.

Ове ЦМО су гарантоване кредитним замјенама . Када су цијене станова почеле да падају у 2006. години, нико није знао шта вреди ЦМО. АИГ није могао да отплати све ЦДС које је издао. Многи су мислили да су Фанние и Фреддие изазвали хипотекарну кризу . Али, заправо, то су били ти деривати.

Од кризе, Фанние Мае је задржала становништво на животној подршци. Од 2010. године, становање је чинило само 2% привреде. Фанние Мае и још једна бивша државна компанија Фреддие Мац сада гарантују 90 посто свих хипотека.

Другим ријечима, банке (које су раније послужиле само свима који имају пулс) неће позајмити никога без државне гаранције.

Како то утиче на вас

Фанние Мае вам помаже на два начина:

1. Ако сте власник куће, онда Фанние Мае помаже у одржавању ниских трошкова за хипотеке тако што ће средства за хипотеке бити доступнија.
2. Ако се квалификујете као породица са ниским или умереним приходима, као што је наставник, полицијски службеник, ватрогасац или здравствени радник, Фанние Мае ће вам пружити хипотеку коју не бисте могли да приуштите.

Фанние Мае'с Футуре

ФНМА акционари затражили су од Беле куће да понови Фанние и Фреддие поново. Схватили су да су ова два добра пословна улагања. Будући акционари могли би направити добар повраћај инвестиције ако су њих двојица приватна.

У Конгресу има много људи који би желели да раскину Фанние и Фреддие. Они то виде као непотребно мешање власти на тржиште станова. (Извор: "Статус Куо за Фанние, Фреддие", Тхе Валл Стреет Јоурнал , 20. октобар 2015.)