Фед ће наставити повећавати стопе кроз 2018
Фед је постепено повећавао стопу од децембра 2015. То је био први пораст стопе од 29. јуна 2006. године.
Стопа је била скоро нула (између 0 и 0.25 процената) од 16. децембра 2008. године. Фед је спустио то за борбу против велике рецесије .
Стопа федералних фондова директно утиче на краткорочне каматне стопе . То укључује главну стопу , каматне стопе кредитне картице и стопе штедних рачуна. Због тога је стопа фидних фондова критичан фактор који утиче на економске изгледе САД .
Фед индиректно утјече на дугорочне стопе, као што су хипотеке , корпоративне обвезнице и десетогодишње трезорске ноте . Фед ће подићи те каматне стопе када продаје своје имовине трезорских записа и обвезница . Фед је набавио 4 трилиона долара од оних кроз програм квантитативног олакшавања .
Зашто Фед сада подиже стопе
Фед стара да врати стопе на здрав 2% нивоа. Она жели да извуче економију из могуће замке ликвидности . Тада породице и предузећа скупљају готовину уместо да га троше. Ниске каматне стопе не дају им много подстицаја за улагање.
Једини излаз из замке ликвидности је подизање каматних стопа.
Фед такође жели подизати стопе јер већ више од годину дана говори о томе. Као одговор, форек трговци су очекивали пораст вриједности долара. Да би искористили то, скратили су евро . То је ојачало долар 25 одсто у 2014. и 2015. години.
Снажни долар боли извоз и успорио је економски раст. Такође је створио ниже цијене увоза. То је смањило шансе за инфлацију. Ако људи очекују да цене остају исти или пад, они имају мање потицаја да потроше сада. Они знају да би њихова куповина могла у будућности коштати мање.
Бивши предсједавајући Фед-а Јанет Иеллен објаснио је на састанку Конгреса 17. новембра 2016. године да ФЕД не утиче на изборни исход. Чланови Фед одбора гледају на економске податке. Али Доналд Трумп је обећао експанзивне фискалне политике . То значи да ће Фед вероватно пратити контракциону монетарну политику како би спречио инфлацију . То је зато што економија расте са здравом брзином . Пореске олакшице и повећана потрошња у 2017. години ће прегријавати економију, изазивајући инфлацију.
Како Фед повећава каматне стопе
Фед повећава каматне стопе подизањем циља за стопу федералних фондова на свом редовном састанку ФОМЦ-а. Ова федерална каматна стопа се наплаћује за храњена средства . То су кредити које су банке направиле једни другима како би испуниле обавезну резерву Фед . Банке сами постављају ове стопе, а не Федералне резерве.
Ове стопе се ретко разликују од циљане стопе. То је зато што банке знају да ће Фед користити своје друге алате како би их вршила на притисак да испуне свој циљ.
Ови алати укључују дисконтни прозор , дисконтну стопу и операције на отвореном тржишту .
18. септембра 2007. године, Фед је започео 16-месечни драјв за драстично ниже стопе, са 5,25% на мање од 1%. То је било у одговору на пооштравање кредитних тржишта због кризе субприме хипотеке .
До јануара 2010, инвеститори су почели да се питају: "Када ће Фед поново подићи каматне стопе?" Као одговор, Фед је објавио своју стратегију изласка, која се усредсредила на пооштравање новчане масе користећи све, али стопу федералних фондова. Фед је желео да задржи ту стопу низак јер утиче на хипотеке са променљивим стопама . Тржиште станова се још није опоравило. Било је 15-месечног плиновода одузимања које су задржале цијене становања.
Да би се борила против рецесије, Фед је држао стопу федералних фондова непромењен што је дуже могуће.
Повећала је дисконтну стопу и смањила остале програме. На тај начин су ниске хипотеке и варијабилне хипотеке задржале ниске, подржале тржиште стамбених и одржавале банкарски кредит.
Како ће високе каматне стопе отићи
Када ФЕД подигне стопу федералних средстава, колико ће то бити високо? Фед очекује да ће то повећати на 2 посто у 2018 и 3 посто у 2019. Фед предвиђа да ће инфлација остати око 2 посто до 2022. године. То је зато што ће осигурати да инфлација није ништа лошија од тога. Али постоје пет корака који ће вас заштитити од повећања брзине хране .
Историјски гледано, стопа фед фондова остаје између 2-5 процената. Највећа вредност која је икада била била је 20 одсто у 1981. години за борбу против стагфлације и стопу инфлације од 12,9 одсто. То је била неуобичајена околност узрокована контрола цена плата, заустављање монетарне политике и узимање долара од златног стандарда .
Бивши председник Федералне резерве Бен Бернанке рекао је да је најважнија улога Феда да одржи повјерење потрошача и инвеститора у способност Фед да контролише инфлацију . То значи да ће ФЕД вероватније повећати стопу него што ће их смањити.
У дубини: када ће се каматне стопе подићи? | Либор | Историјски ЛИБОР стопа | Како трезор доноси утјече на стопу хипотеке | Трезорски принос | Фед фондови фјучерси као предиктивни алат | Стопа инфлације у САД | Како Фед контролише каматне стопе | Тренутна фаза пословног циклуса