Утицај новчане масе слаби
Не укључује друге облике богатства, као што су инвестиције , власнички капитал или имовина. Морају их продати како би их претворили у готовину. Такође не укључује кредит, као што су кредити, хипотеке и кредитне картице. Људи их користе као новац за побољшање животног стандарда, али нису део новчане масе.
Како се мјери снабдијевање новцем
Федералне резерве мере америчку новчану муницију са М1 и М2. Најликвиднији облик новца је М1. Укључује валуту у оптицају. Не укључује валуту која се држи у америчком трезору, банкама Федералних резерви и банкарским трезорима. То укључује све путничке чекове. То укључује проверу депозита рачуна , укључујући и оне који плаћају камату. Не укључује провјеру депозита који се држе на рачунима америчке владе и страним банкама.
М2 укључује све у М1. Додаје штедне рачуне, рачуне новчаних тржишта и обједињене фондове на тржишту новца. Укључује орочене депозите испод 100.000 долара. Не укључује било који од ових рачуна који се држе на рачунима за ИРА или Кеогх пензију. Фед их извештава сваке недеље.
М3 укључује све у М2, као и неке дугорочне орочене депозите и фондове тржишта новца . М4 укључује М3 плус остале депозите. Централне банке неких земаља укључују додатне облике новчане масе, иако су дефиниције нејасне и разликују се од земље до земље.
Снабдевање новцем више није корисно мерење
Понуду новца се традиционално проширио и уговорио заједно са економијом и инфлацијом. Из тог разлога, економиста Милтон Фридман рекао је да је новчана маса корисни индикатор.
Али 1990-их, тај однос се променио. Људи су узели новац са штедних рачуна са ниском каматом и уложили су га на берзу .
М2 је пао док је економија и инфлација порасла. Бивши председник Федералне резерве Алан Греенспан доводио је у питање корисност мерења понуде новца. Рекао је да би економија зависила од новчане масе М2 за раст, била би у рецесији . Из тог разлога, Федерална резерва више не поставља циљ за новчано снабдевање.
Колико новца постоји у Сједињеним Државама
У новембру 2017. године, М1 је износио 3,628 билиона долара. Од тога је у провери рачуна одржано 2,1 билиона билиона долара. Остатак (1,5 билиона долара) је био готовински и путнички чекови. Више од 1 трилиона долара је у рачунима од 100 долара. Још 300 милијарди долара је у рачунима од 20 долара и другим мањим апоенима. Има 300 милиона долара у рачунима вишег деноминације који су колекционарски предмети.
Банке не држе ту валуту. Све је у оптицају. То је $ 11,000 у готовини по домаћинству. Већина људи користи дебитне и кредитне картице уместо новца. То значи да се вероватно користе они који не желе да њихови приходи пријављују ИРС. То подразумева криминалце, за које актовка може да држи милион долара вредних 100 америчких рачуна.
Од овога, изван земље је одржана запањујућа две трећине. Многе тржишне економије у развоју користе амерички долар као замјену за своју нестабилну валуту.
Као што многи путници знају, рачун од 20 долара је добар широм свијета.
То би могла укључити и оне који су пријавили социјално осигурање инвалидске погодности. Све је већи број људи испод 60 година од рецесије. Они могу радити на подземним пословима који плаћају само готовину. На тај начин они не морају да пријаве ИРС и изгуби своје бенефите.
М2 је износио 13,785 билиона долара. Већина њих (9,1 трилиона долара) била је на штедним рачунима. Тржишта новца су имале 702 милијарде долара и орочене депозите од 400 милијарди долара. Остатак је био М1.
Проширење понуде новца не ствара инфлацију
У априлу 2008. године, М1 је износио 1,4 трилиона долара, а М2 је износио 7,7 трилиона долара. Федералне резерве су удвостручиле понуду новца како би се окончала финансијска криза 2008. године . Програм квантитативног олакшавања Фед-а такође је додао 4 милијарде долара кредитима банкама да задрже каматне стопе .
Многи су се забринули да би велику ињекцију новца и кредита ФЕД-а створила инфлацију . Као што показује графикон, није.
| Година | М2 (трилиони) | М2 Раст | Инфлација | Фаза пословног циклуса |
|---|---|---|---|---|
| 1990 | $ 3.2 | 3.7% | 6.1% | Рецесија |
| 1991 | $ 3.4 | 3.1% | 3.1% | |
| 1992 | $ 3.4 | 1.5% | 2.9% | Проширење |
| 1993 | $ 3.5 | 1.3% | 2.7% | |
| 1994 | $ 3.5 | 0,4% | 2.7% | |
| 1995 | $ 3.6 | 4.1% | 2.5% | |
| 1996 | $ 3.8 | 4,9% | 3.3% | |
| 1997 | $ 4.0 | 5.6% | 1.7% | |
| 1998 | $ 4.4 | 9,5% | 1.6% | |
| 1999 | $ 4.6 | 6,0% | 2.7% | |
| 2000 | $ 4.9 | 6.2% | 3.4% | |
| 2001 | $ 5.4 | 10.3% | 1.6% | Рецесија |
| 2002 | $ 5.7 | 6.2% | 2.4% | Проширење |
| 2003 | $ 6.0 | 5.1% | 1.9% | |
| 2004 | $ 6.4 | 5.8% | 3.3% | |
| 2005 | $ 6.7 | 4.1% | 3.4% | |
| 2006 | $ 7.0 | 5,9% | 2.5% | |
| 2007 | $ 7.4 | 5.7% | 4.1% | |
| 2008 | $ 8.2 | 9.7% | 0.1% | Рецесија |
| 2009 | $ 8.5 | 3.7% | 2.7% | |
| 2010 | $ 8.8 | 3.6% | 1.5% | Проширење |
| 2011 | 9,6 долара | 9,8% | 3.0% | |
| 2012 | $ 10.4 | 8.2% | 1.7% | |
| 2013 | $ 11.0 | 5.4% | 1.5% | |
| 2014 | 11,6 долара | 5,9% | 0.8% | |
| 2015 | $ 12.3 | 5.7% | 0.7% | |
| 2016 | $ 13.2 | 7.4% | 1.0% | |
| 2017 | $ 13.8 | 4,9% | 2.1% |
(Извор: "Мере новца", Одбор гувернера Федералног система резерви.)
То је због тога што је Федова експанзија кредита користила инвеститоре уместо потрошача. Фед је банкама одобрио кредит за позајмице потрошачима и малим предузећима. То би подстакло потражњу. Банке су се жалили да не могу пронаћи кредибилне зајмопримце.
Уместо тога, новац Фед-а је створио низ мјехурића имовине . У 2011. години, инвеститори су се окренули ка роби, шаљећи цене злата рекордно високом. Инвеститори су затим прешли на трезорске ноте у 2012. години, потом у акције у 2013. и на амерички долар у 2014. и 2015. години. Проширење новчане масе није увек један од узрока инфлације . (Извор: "Готовина може бити забушена, али није прошла", Баррон, 18. маја 2015.)