Банка за очајне банкаре
Како то ради
Банке које се задужују морају послати колатерал Федералној банци у замјену за кредит.
Оваква колатерала могу укључивати америчке благајничке записе, обвезнице и ноте , државне и локалне државне хартије , хипотеке ААА, потрошачке кредите и комерцијалне кредите . У 1999. години, Федералне резерве су такође прихватиле сертификат о депозитима од инвестиционог разреда и хартије од вриједности под хипотеком под управом ААА.
Федерална банка их наплаћује за храну . То је 0,5 посто више од каматне стопе коју наплаћују једни друге за задуживање преко ноћи, стопа ф фодних средстава . Фед повећава своју стопу јер преферира да банке позајмљују једни од других. Ево тренутне дисконтне стопе.
Као резултат, банка избегава коришћење прозора попуста што је више могуће. То је знак да нешто није у реду ако не може добити кредите од других банака. Сматра се да је очајан ако је присиљен да плати Федову вишу стопу да добије било који зајам. То чини друге банке још мање вјероватним да ће их позајмити у будућности.
Фед користи прозоре са попустом да обезбеди последње решење за зајмове.
Такође користи прозор и друге алате за примену монетарне политике . На пример, он подиже дисконтну стопу када жели да смањи понуду новца . Уобичајено повећава обавезну стопу средстава. То даје банкама мање новца за позајмљивање, успоравајући економски раст. То се зове контракциона монетарна политика , и користи се за борбу против инфлације.
Супротно је експанзивна монетарна политика и користи се за подстицање раста. Да би то учинио, Фед смањује попуст и стопе Фед фондова. То повећава понуду новца. Банкама даје више новца за позајмљивање.
Фед има мноштво других алата које користи за проширење или смањење кредитирања банака. Њено најчешће коришћено средство је операција на отвореном тржишту . Да би проширио кредитирање, купује хартије од вредности банке. Они их замењују кредитом у билансу банке. То даје банку више новца за позајмљивање. Да би смањила зајам, Фед замењује готовину банке хартијама од вриједности. Банка нема избора када Фед жели продати хартије од вриједности. Квантитативно олакшавање је масовно ширење операција отвореног тржишта. Током финансијске кризе, Фед је створио и многе друге иновативне алате .
ФЕД подиже и снижава стопе преко Федералног комитета за отворено тржиште , менаџера операција Фед. Састаје се осам пута годишње. Ево распореда састанака ФОМЦ са прегледом недавних акција.
Историја прозора попуста
Када је Фед основан 1913. године, прозор за попусте је био основни алат. Обезбеђује неопходан сигурносни вентил у хитним случајевима. На примјер, у току страха И2К 1999. године и након напада 11. септембра , Фед је попустила своја ограничења како би осигурала да банке имају пуно новца.
У то вријеме, Фед је тражио да банке докажу да немају други извор средстава. То је зато што је дисконтна стопа била нижа од стопе ФЕД фондова. Због тога су многе банке избегле дисконтни прозор чак и ако им је то било потребно.
У јануару 2003. Фед је заменио тај систем примарним и секундарним програмима. Иако очајнички, банке и даље морају имати добар колатерал да би се чак и квалификовали за примарни програм. Ако су стварно у лошем стању, они могу бити квалификовани само за секундарни програм који наплаћује још већу стопу. Али за слабо вођену банку, и даље је пожељније него излазак из посла и преузети га Федерална корпорација за осигурање депозита .
Постоји и трећи програм за мале банке у заједници. Прозор. програм дисконтне стопе може им дати привремена средства ако им је потребно дати кредите пољопривредницима, студентима, одмаралиштима и другим сезонским зајмодавцима.
За овај програм нема стигме.
Недавно је Фед користио прозоре са попустом да напуни додатну ликвидност на тржиште током финансијске кризе . Банке се увек могу ослањати на дисконтни прозор да обезбеде ликвидност када се нормалне операције замрзну. Али Фед само мења прозор попуста у хитним случајевима. (Извор: Прозор са дисконтом Федералне резерве.)