Трошак, утицај, како је прошао
Паулсон је затражио од Конгреса да одобри финансијску помоћ од 700 милијарди долара за куповину хипотекарних хартија од вредности које су у опасности од неплаћања. На тај начин, Паулсон је желео да ове дугове одузме књиге банкара, хеџ фондова и пензијских фондова који их држе.
Циљ је био обновити повјерење у функционисање глобалног банкарског система, који је уско избјегао колапс.
Законом је успостављен програм за олакшавање имовине . Троубледне банке имале су право да поднесу понуду за продају своје имовине ТАРП-у у склопу обрнуте аукције. Свака аукција је била за одређену класу имовине. ТАРП администратори бирају најнижу цену за сваку класу имовине. То је било да помогне да се увери да влада није плаћала превише за потресну имовину. Али ово се није догодило. Требало је предуго да би се развио аукцијски програм. Уместо тога, Трезор је позајмио банке за 115 милијарди долара путем куповине преферираних акција .
Билл Баилоут је помогао више него само банке
Конгрес је приложио друге неопходне пропусте. Као резултат тога, рачун укључује помоћ за куће власнике суочавања са изузећем . Од Министарства Трезора било је потребно да гарантују кућне зајмове и помогну власницима кућа приликом прилагођавања хипотекарних услова преко ХОПЕ САДА.
Повећао је лимит Федералног корпоративног депозита за банкарске депозите на 250.000 долара по рачуну. То је омогућило ФДИЦ-у да дође до савезних средстава до краја 2009. године. То је угрозило било какве страхове да би сама агенција могла банкротирати.
Законом је омогућено да Комисија за хартије од вриједности обустави правило о тржишту марке .
Овај закон приморао је банке да задрже своје хипотеке вриједности на садашњим нивоима. То је значило да су лоши кредити морали бити вредновани мање него што је вероватно тачна вриједност. Ови кредити нису могли бити продати у панике погођене 2008. године.
Закон је садржао додатних 150 милијарди долара пореских олакшица које ће се фазирати више од 10 година. То укључује продужење алтернативног минималног пореза "патцх", пореске олакшице за истраживање и развој и олакшице за преживеле ураганима. Сенатско гласање дало је плану за спасавање новим животом уз ове пореске олакшице.
Како је прошао билтен за спасавање
Секретар Паулсон је 21. септембра 2008. године доставио закон о финансијској помоћи у Представничком дому. Међутим, многи у Конгресу сматрају да су присиљавали порезне обвезнике да награде лоше банкарске одлуке. Хоусе је гласао против тога 29. септембра 2008. Дов је пао 770 поена, а глобална тржишта су опала.
Сенат је поново представио предлог тако што га је прикључио на рачун који је већ био предмет разматрања. Ова страна је зауставила Представнички дом , који мора да уведе било какве финансијске рачуне. Хоусе је коначно одобрио ту верзију 3. октобра 2008. године. Председник Буш је законом у року од неколико сати потписао Закон о ванредној економској стабилизацији из 2008. године.
ЕЕСА је задржала шест одредби које је Дом додао:
- Надзорни одбор за преглед трезорске куповине и продаје хипотеке. Комитет је био састављен од председника Федералне резерве Бен Бернанкеа и лидера СЕЦ-а , Савезне агенције за финансије и ХУД-а.
- Распоређивање, почев од 250 милијарди долара.
- Способност Трезора да преговара о власничком власништву државе у компанијама које су добијале помоћ за спасавање.
- Ограничава извршну компензацију спасених фирми. Конкретно, компаније нису могле одбити трошкове извршне надокнаде изнад 500.000 долара.
- Осигурање средстава спонзорисаних од стране владе у проблематичним предузећима.
- Захтев да предсједник предложи законодавство за надокнаду губитака из финансијске индустрије, ако их још увијек постоји након пет година. (Извори: "Баилоут Билл Суммари", Одбор за банкарство Сената. "Спасилачки закон објављен", ЦННМонеи, 28. септембар 2008.)
Зашто је Билл Баилоут био неопходан
Инвеститори и предузећа покренули су спасавање када су извукли рекордних 140 милијарди долара из рачуна тржишта новца. Они су пребацивали средства у трезорске записе , чиме су приноси пали на нулу. Рачун тржишта новца се сматра једном од најсигурнијих инвестиција.
За заустављање панике, Одељење за трезор САД сложило се да осигура средства новца на тржишту годину дана. ДИК је забранила краткорочне финансијске акције до 2. октобра како би смањила волатилност на берзи. У септембру 2008. године, Примарни фонд резерви је покварио новац и изазвао тржиште новца .
Влада САД је купила ове лоше хипотеке јер су се банке плашиле да позајмљују једни друге. Овај страх изазвао је стопе ЛИБОР-а да буду много веће од стопе федералних фондова . Такође је падало цене акција. Финансијске компаније нису могле продати свој дуг. Без могућности прикупљања капитала , ове фирме су у опасности од банкрота. То се догодило Лехман Бротхерс. То би се догодило АИГ-у и Беар Стеарнс-у без федералне интервенције.
Конгрес је разматрао предности и недостатке овакве масовне интервенције. Политички лидери су желели заштитити пореског обвезника. Такође нису желели да дозвољавају привредницима да се одрекну лоших одлука. Већина Конгреса препознала је потребу да се брзо понаша како би избегла даљу финансијску кризу. Са банкама које се плаше да открију свој лош дуг , постао је случај страха који се хранио од страха. То би довело до смањења рејтинга дуга, затим паду њихове акције. Они не би могли да прикупе капитал. Они би банкротирали. Гласине и последица панике закључали су кредитна тржишта.
Порески обвезник никада није позајмио целе 700 милијарди долара. Прво, Конгрес је одобрио само 350 милијарди долара за 2008. годину. Друга половина је спасена за новог председника када је преузео функцију у 2009. години. Обама никада није користио средства ТАРП-а за више помоћи банкама. Уместо тога, он је покренуо Пакет економског стимулуса од 787 милијарди долара.
Друго, влада је купила банкарске акције када су цене биле депресивне. Продала их је касније, када су цијене биле веће. До 2012. године банке су исплатиле 292 милијарде долара ТАРП фондова. То је и даље остало само 120 милијарди долара. Ова средства су коришћена за програм ХАРП- а како би помогли власницима кућа који се суочавају са одузимањем имовине.
Треће, рачун је захтевао од председника да изради план за повраћај губитака из финансијске индустрије ако је потребно.
Ови чланови објашњавају догађаје који су довели до кризе: Временски оквир финансијске кризе , могу ли се спријечити криза за хипотеку и спасавање? , и која је била глобална финансијска криза 2008. године?
Алтернативе
Када је закон уведен, многи законодавци су жељели спасити пореског обвезника 700 милијарди долара. Ево дискусије о многим од њих и њиховим могућим утицајима.
Купи хипотеке - кандидат за републиканског кандидата за 2008. Џон Мекејн предложио је да влада купи 300 милијарди долара хипотеке од власника кућа који су у опасности од искључења. То је могло смањити количину токсичних хипотека на биланс стања банака. Могло је чак и помоћи да престане да пада цене становања смањујући принудне наплате. Али није се бавила кредитном кризом. Криза је била узрокована банкама које су се плашиле да позајмљују једни друге и стога хоће новац.
Смањивање пореза за банке - У супротности са финансијском помоћи, Републички одбор за студије предложио је суспензију пореза на капиталне добитке за двије године. То би омогућило банкама да продају имовину без опорезивања. Али, то су били губици на имовини која су била проблем, а не добитак. РСЦ је желео да пређе Фанние Мае и Фреддие Мац у приватне компаније. Такође су предложили стабилизацију долара. Ниједна од њих се није обратила кредитној кризи.
Са друге стране, предлог РСЦ-а да обустави рачуноводство марке на тржиште олакшао би отпис банака прије отписа банака. Одбор за финансијске рачуноводствене стандарде САД-а је успорио ово правило у 2009. години.
Не чините ништа - Многи су предложили да пустите на тржиште свој курс. У том сценарију, предузећа из цијелог свијета ће се вјероватно зауставити због недостатка кредита. То би створило глобалну депресију . Велика незапосленост могла је довести до нереда.