Када бисте требали да преферирају приоритетне акције преко заједничких
Омиљене акције плаћају дивиденду као обична акција.
Разлика је у томе што преференцијалне акције у редовним интервалима плаћају договорену дивиденду. Овај квалитет је сличан оној на обвезницама. Обичне акције могу платити дивиденду у зависности од тога колико је профитна компанија. Префериране дивиденде на залихама су често више од обичних дивиденди. Дивиденда се може прилагодити и варирати са Либор-ом или може бити фиксна количина која се никада не разликује.
Префериране деонице су такође као обвезнице у којима ћете вратити почетне инвестиције ако их држите до зрелости. То је 30 година до 40 година у већини случајева. Обичне вредности залиха могу пасти на нулу. Ако се то догоди, нисте добили ништа.
Предузећа која издају пригодне акције могу их подсјетити прије доспјећа плаћањем цијене емисије. Као обвезнице и за разлику од акција, префериране деонице не дају никакво право гласа.
Када купите префериране акције
Треба да размислите о преференцијалним залихама када вам је потребан сталан ток прихода.
Ово је тачно посебно када су каматне стопе ниске. То је због тога што преференцијалне дивиденде наплаћују већи прилив прихода од обвезница. Иако нижи, приход је стабилнији од дивиденди на дионици.
Требали би их продати када се каматне стопе расте. То је зато што они почињу изгубити вриједност. Истина је и са обвезницама.
Фиксни приходи постају мање вриједни јер каматне стопе подстичу повраћај других инвестиција.
Преференције такође могу изгубити вредност када се цијене акција расту. То је зато што компанија може да их позове. То значи да купују жељене акције од вас пре него што цене постану виши.
Омиљене акције против обичних акција
Ова табела илуструје разлику између преферираних акција, обичних акција и обвезница.
| одлика | Преферред | Заједнички | Бонд |
|---|---|---|---|
| Власништво компаније | да | да | Не |
| Гласачка права | Не | да | Не |
| Цена сигурности заснована је на: | Зараде | Зараде | С & П Ратинг |
| Дивиденде | Фиксна | Варира | Фиксна |
| Вредност ако се држи до доспећа | Пуно | Варира | Пуно |
| Наручивање плаћено ако је подразумевано предузеће | Друго | Треће | Први |
Врсте преферираних акција
Конвертибилне жељене акције имају могућност претварања у обичне акције у неком тренутку у будућности. Шта одређује када се ово деси? Три ствари:
- Управни одбор корпорације може гласати за конверзију.
- Можете се одлучити за конверзију. Ви бисте користили ову опцију само ако је цијена обичне акције већа од нето садашње вредности ваших преференција. Нето садашња вредност укључује очекиване исплате дивиденде и цену коју ћете добити када је живот преуређеног завршен.
- Стока се можда аутоматски претворила на унапред одређени датум .
Кумулативне преференцијалне акције омогућавају компанијама да суспендују исплате дивиденде када су времена лоша. Али морају платити све пропуштене исплате дивиденде када су добри времена опет. Заправо, то морају учинити пре него што дају исплате за дивиденде обичним акционарима. Префериране акције без ове предности се називају некумулативне акције.
Отпремљене преференцијалне акције дају компанији право на откуп залиха у било које вријеме након одређеног датума. Ова опција обично описује цену коју ће компанија платити за акције. Откупљени датум често није за неколико година. Ове акције плаћају вишу дивиденду како би компензирале додатни ризик откупа. Зашто? Компанија би могла затражити откуп ако би каматне стопе падале. Они ће издати нове жеље по нижој стопи, а умјесто тога плаћати мању дивиденду .
То значи мањи профит за инвеститора.
Зашто компаније издају преференцијалну акцију
Предузећа користе префериране акције да прикупе капитал за раст. Способност корпорације да суспендује дивиденде је његова највећа предност над обвезницама. То само захтева гласање одбора. Не ризикују да буду подвргнути тужби. Ако компанија не исплати камату на своје обвезнице, то подразумева.
Предузећа такође користе префериране акције да пренесе власништво предузећа на другу компанију. Прво, компаније добијају порез на доходак од дивиденди преференцијалних акција. У ствари, не морају да плаћају порез на првих 80 посто прихода од дивиденди. поједини улагачи не добијају исту пореску предност. Друго, компаније могу продавати жељене акције брже од обичних акција . То је зато што власници знају да ће бити враћени пре него што власници заједничких залиха.
Ова предност је због чега је америчко трезор купио акције преференцијалних акција у банкама као део Троублед Ассет Релиеф програма . Капитализовао је банке да не би банкротирали. Истовремено, Трезор је желео да заштити владу. Порески обвезници би се вратили на уобичајене акционаре уколико банке уопће не задужују.
Омиљене акције се често издају као последње средство. Компаније га користе након што добију све што могу да издају обичне акције и обвезнице. То је зато што су приоритетне акције скупље од обвезница. Дивиденде које плаћају преференцијалне акције потичу од профита компаније након опорезивања. Ови трошкови се не одбијају. Камата која се плаћа на обвезнице се одбија од пореза. Ово јефтиније за компанију. (Извор: "Снага преферираних акција", Мотлеи Фоол, 24. априла 2001.)