Да ли бисте икада имали кратке акције?
Зашто би ваш брокер био толико добар? Прво, платите му или јој малу накнаду за трансакцију.
Такође плаћате брокеру било какву дивиденду коју исплаћује акција која се позајмљује. Надате се да ће се цена залиха смањити за кратко време, тако да можете остварити профит . Ако цена акције остаје иста, ви сте ван накнаде. Ако се цена акције повећа, ви сте ван више цијене акција и накнаде.
Брокеру је гарантована накнада. Осим тога, брокер може приморати вас да покријете кратко у било ком тренутку. То значи да ћете морати купити залиху на дан тог дана, тако да бисте га могли вратити свом брокеру. Ако је цена акције већа тог дана него дан када вам је посредник послао, ви сте ван разлике. Брокер ће вас само замолити да покријете кратко, ако многи инвеститори кратко продају своје акције, а брокеру је било потребно да им позајмљује! Дакле, уколико се то догоди, прилично вам гарантујемо да ће цена бити већа од онога за шта сте га "продали".
Краткорочна продаја може привремено порасти цене акција које је стварно ниске вриједности.
Ако сви мисле да цена акције пада, а постоји могућност краће акције, кратка обрада може заправо повећати цену акција. (Извор: Комисија за хартије од вредности и краткорочне продаје)
Хеџ фондови су највећи корисници кратких продаја
Хеџ фондови користе кратку продају да би остварили профит на тржишту акција медведа, па чак и пад на берзи .
То је зато што фонд може продати стоку када је висок, и купити га када је ниско. Хеџ фондови попут кратке продаје, јер новац добијају напред, од продаје акција које су позајмљивали од брокера. У суштини, њихов једини предњи ризик је накнада за трансакцију са кратком продајом.
Ова полуга омогућава хеџ фондовима да направе много новца када су у праву. Ако нису у праву, такође су врло погрешни. Међутим, менаџери хеџ фондова углавном не користе сопствени новац, па ако греше, не плаћају своју грешку сопственим новцем. Ако су у праву, плаћају проценат профита. Овај систем компензације награђује их за превазилажење ризика.
До Додд-Франк Реформа о реформи у Валл Стреету , хеџ фондови нису регулисани. То је значило да нису морале рећи својим инвеститорима шта раде, или колико новца су изгубили. Инвеститори су основно ставили новац у црну кутију. Ако је хеџ фонд направио више него што је изгубио на дужи рок, инвеститори су били сретни.
Предности
Као и друге врсте деривата , кратка продаја вам омогућава да потенцијално добијете велики повратак без пуно новца. Ви морате само уложити накнаду свом брокеру. Ако сте у праву, а цена акције опада, остало је све профит.
Друго, укидање акција је један од неколико начина да се зараде на тржишту медведа.
Треће, скраћење може заштитити вашу инвестицију ако већ поседујете залиху, није га продао пре пада и мислите да ће само изгубити вредност. Можете га краткоћи и барем профитирати од преостале кризе.
Недостаци
Краткотрајно уплаћује новац само ако се цена акција смањи. Ако грешиш, а цена расте, ти си ван разлике. Прави ризик је да је ваш губитак потенцијално неограничен. Ако је цена скокова, морате је купити по тој цијени да бисте вратили стоку свом брокеру. Нема губитка.
Кратка продаја има још лошије импликације на берзанско тржиште у цјелини, а тиме и на економију. Може узети нормалан пад тржишта и претворити га у судар . Ако многи инвеститори или менаџери хеџ фондова одлуче да скрате акцију одређене компаније, они буквално могу присилити компанију да се банкротира.
Многи стручњаци кажу да је продаја на кратко продрла у пролеће 2008, а Фанние Мае и Фреддие Мац касније тог лета. Када су кратки продавци отишли после Лехман Бротхерс на јесен, било је довољно да се покрене паника. То је створило огроман пад који је сигнализирао финансијску кризу 2008. године .