Како је метод рачуноводства могао узроковати велику рецесију
Алтернативни метод се зове историјски трошак рачуноводства. Задржава вредност имовине на књигама на првобитном нивоу.
То је као осигурање амортизоване вредности вашег аутомобила.
Како то ради
На крају сваке фискалне године компанија мора пријавити колико свако средство вреди у својим финансијским извештајима. Рачуновође је лако проценити тржишну вредност ако трговци често купују и продају ту врсту имовине.
Добар пример је 10-годишња белешка трезора . Рачуновођа предаје имовину према котираној стопи на тржишту. Ако је стопа годишњих стопа трезора порасла током године, рачуновођа мора обележити вриједност банака. Напомена коју банка држи не плаћа толико новца у интересу. Ако је компанија продала обвезницу, она би примала мање него што је платила. Вредности трезорских записа објављују се у финансијској штампи сваког радног дана.
Означавање на тржишту је теже за имовину која није текућа . Контролер мора процијенити која вриједност би била ако би се средство могло продати. Пример је кућна хипотека.
Рачуновођа мора утврдити која ће та хипотека бити вриједна ако је компанија продала другој банци. То зависи од тога колико је вероватно да би зајмопримац извршио сва плаћања.
Да би се процијенила вриједност неликвидних средстава, контролор може изабрати двије друге методе. Први се зове подразумевани метод ризика.
Укључује вероватноћу да средство није вриједно његове првобитне вриједности. За кућну хипотеку, књиговођа би погледао кредитни резултат дужника. Ако је оцена ниска, постоји већа шанса да хипотека неће бити враћена. Рачуновођа би попустила првобитну вриједност процентуалним ризиком који ће задужити дужника.
Друга метода се назива ризик од каматних стопа. Укључује вредност имовине у поређењу са сличним средствима. На пример, рецимо да је средство обвезница . Ако се каматне стопе расте, онда обвезница мора бити означена. То је зато што би потенцијални купци платили мање за обвезницу која нуди мањи повраћај. Али не постоји ликвидно тржиште за ову обвезницу као што је то за белешке Трезора. Као резултат, књиговођа би почела са вриједношћу обвезнице засноване на трезорским нотама. Он или она би смањили вредност обвезнице, на основу свог ризика, као што је одређено кредитним рејтингом Стандард анд Поор'с .
За и против
Ознака на тржишту даје тачну слику актуелне вредности средства. Инвеститори треба да знају да ли је имовина компаније смањена у вредности. У супротном, компанија може надвишати своју праву нето вриједност.
На пример, ознака тржишног рачуноводства могла је спречити кризу штедње и зајма .
Током седамдесетих и осамдесетих година, банке су користиле историјско рачуноводство. Навели су првобитну цену непокретности коју су купили. Они су само ажурирали ову цену када су продали имовину.
Када су цене нафте опале 1986. године , имовина која је држала Текас уштеде и зајмови такође је пала. Али банке су задржале вредност својих књига по оригиналној цени. То је чинило да су банке биле у бољој финансијској форми него што су биле. Банке су сакриле погоршано стање своје имовине која је у опадању.
Маркирање на тржиште је опасно када економија пада . Како се све вриједности вриједности одбијају, компаније изненада изгубе своју нето вриједност. Као резултат, многи бизниси би банкротирали. То би покренуло спиралну линију која би само погоршала рецесију .
На пример, ознака тржишног рачуноводства погоршала је велику депресију. Федералне резерве су истакле да је знак за тржиште био одговоран за многе пропусте банака.
Многе банке су биле искључене из посла након што су девалвирале своју имовину. Године 1938, председник Роосевелт је преузео савјете Фед и укинуо га.
Улога у финансијској кризи 2008. године
Ознака тржишног рачуноводства могла је погоршати финансијску кризу из 2008. године . Прво, банке су повећале вриједност својих хипотекарних хартија од вриједности јер су трошкови стамбеног збрињавања скочили. Потом су се померили да повећају број кредита који су извршили како би одржали равнотежу између средстава и обавеза. У њиховом очајању да продају више хипотека, они су умањили кредитне захтјеве. Као резултат тога, учествују у хипотекама . То је био један од начина на који су деривати проузроковали хипотекарну кризу .
Други проблем се десио када су цене акција почеле да падају. Ознака тржишног књиговодства приморала је банке да упишу вриједност њихових потпрограма. Сада су банке морале да мање кредитирају како би биле сигурне да њихове обавезе нису биле веће од њихове имовине. Маркирање на тржиште надахнуло је стамбени балон и дефлациониране домаће вриједности током пада.
У 2009. години Одбор за финансијске рачуноводствене стандарде САД-а олакшао је оцјену правила тржишног рачуноводства. Ова суспензија је омогућила банкама да задрже вриједност МБС-а на својим књигама. У стварности, вредности су се смањиле.
Ако су банке биле приморане да обележавају своју вредност, то би покренуло неизвршене клаузуле својих уговора о дериватима. Уговори су захтевали покриће од осигурања кредитног ризика када је вредност МБС достигла одређени ниво. То би избрисало све највеће банкарске институције у свету.
Како то утиче на вас
Маркирање тржишне дисциплине може вам помоћи да управљате својим финансијама. Требао би прегледати свој пензијски портфолио сваког мјесеца како би забиљежио своју тренутну вриједност.
Једном или двапут годишње требате се састати са својим финансијским савјетником како бисте ребалансирали своје имовине. Уверите се да су усклађени са вашом жељеном расподелом средстава . То је неопходно за одржавање предности разноврсног портфолиа .