Како трошкови промене хартија од вредности могу утицати на ваше инвестиционе резултате
Комисије и накнаде
Најчешћи трошкови трошкова су брокерске провизије и накнаде. Срећом, уз појаву дисконтног посредника, трошак куповине и продаје хартија од вриједности драматично је смањен у последњих неколико деценија.
На комерцијалном Банцорп-у, на примјер, инвеститор који пласира трговину од 2.500 долара или мање од више од 1.000 акција акција плаћаће провизију од 29,95 долара ако он нареди онлине. Ако, с друге стране, одлучи да позове банку и брокера изврши трговину, он ће платити 31 долар плус 1,50% главне вриједности инвестиције за укупно 68,50 долара. Ако сте имали успостављен план просечног трошкова долара на месечном нивоу, тај додатни трошак комисије од 38,55 долара би се повећао на више од 462,60 долара годишње. Под претпоставком да је историјска стопа дугорочне апресијације на дионицама остаје дванаест посто, током четрдесет година то би износило 354.856 долара за изгубљено богатство!
Накнаде за управљање имовином могу бити још већа препрека дугорочном изградњи богатства . Многе компаније које се фокусирају на клијенте са високим нето вредношћу ће наплатити накнаде од 1,5% средстава. Породица са нето вредношћу од 10 милиона долара, под оваквом врстом аранжмана, би платила 150.000 долара годишње у накнаде чак и ако би изгубила новац за своје инвестиције.
Такав аранжман тешко изгледа. Међутим, у одређеним ситуацијама, као што су управљање имовином, поверење и управљање фондацијом, накнада се оправдава пруженим услугама.
Простире се
Приликом куповине или продаје инвестиције, проценат главнице инвеститора се прерађује на тржишта.
Ова прерасподјела је ширење (тј. Разлика) између цене понуде (шта је куповина спремна да плати) и тражене цене (шта је продавац спреман прихватити). Као и сложена будућа вриједност брокерских провизија, то може значити значајно унапредјено богатство.
Порез на капиталну добит
Јединствена ствар у вези са порезом на капиталне добитке јесте да инвеститор може слободно да одлучи када ће порески рачун доспјати продајом својих цењених хартија од вриједности. Сваке године која пролази без продаје, вредност ових одложених пореза постаје већа . Да илуструјемо: претпоставимо да је Адам Смит власник 1.000 акција Греен Габлес Индустриес које је купио по 35 долара по дионици пре четири године. Данас се акција тргује са 50 долара по акцији. Укупна вредност његових фондова је 35.000 долара, од чега 15.000 долара представља капиталну добит (50 УСД продајне цене - 35 УСД = 15 УСД по акцији капитални добитак к 1.000 акција = 15.000 УСД капиталних добитака). Ако би продао акцију, поред новца који су исплаћивани као провизије за посредовање и ширења коју је направио произвођач тржишта, морао би платити 3.000 долара у порезу на капиталне добитке.
То значи да сада има 3.000 долара мање у активи који раде за њега, стичећи им његову корист. Стога би било интелигентно само променити инвестиције ако Адам верује да је 1.) Греен Габлес Индустриес био прецењен, или 2.) пронашао је атрактивније инвестиције које нуде већу стопу повраћаја.
Из тог разлога, Бењамин Грахам препоручио је да инвеститори мењају позиције само када су прилично сигурни да ли алтернативна инвестиција има предност од двадесет или тридесет процената у односу на њихов садашњи холдинг. Ово правило, иако неопходно произвољно, треба да помогне да се обезбеди да трошкови трошкова буду покривени, а нето вриједност инвеститора се повећава довољно да оправда вријеме и напор који је потребан да се открије инвестиција и да се изврши промјена.
Фрицтионал Екпенсе у заједничким фондовима
Трошкови трошкова, укључујући накнаде за управљање и оптерећења продаје, главни су разлог због којих активно управљани фондови у цјелини нису надмашили своје непридржане колеге као што су индексни фондови у дужем временском периоду. Да би се активно управљани фонд једноставно прекинуо чак и са тржиштем, морао би да зарађује више поврата за неколико процентних поена како би платио трошкове фрикције.
Ово је нарочито тачно захваљујући порезима на капиталне добитке који се не примјењују на индексне фондове који, због тога што су група не-управљаних акција за које се претпоставља да се ретко мијењају, не захтијевају честу продају вриједносних папира.
Више информација о трговању акцијама
Да бисте сазнали више, прочитајте наш водич за трговање акцијама . То ће објаснити неке од основа трговања акцијама, замки и још много тога.