Основни увод у компаније за управљање имовином и како они функционишу
Многи људи немају дубоко разумевање пословања предузећа за управљање активом или инвестиционе индустрије у цјелини. Нажалост, често постоји и огромна разлика у знању, нето вриједности и искуству између добротворних и просјечних инвеститора, који често чак и не реализују све потенцијално корисне алтернативне алате за управљање новцем који постоје.
Разумевање ове индустрије може вам боље да се надје на доношење одлука у складу са вашим инвестирањем и да вам помогне да разумете улогу компаније за управљање имовином у поређењу са финансијским планерима и другим саветницима.
Шта компаније за управљање средствима
Компаније за управљање активом узимају капитал инвеститора и стављају га у различите инвестиције, укључујући дионице , обвезнице , некретнине , главна ограничена партнерства , приватни капитал и још много тога. Они се баве инвестицијама у складу са интерно формулираним мандатом за инвестирање или процесом. Многе компаније за управљање з њими омејујејо своје сторитве на богате посамезнике, дружине ин институције, сај је тежко понудити смиселне ин упорабне сторитве по цени, ки устрезно изравнава строшке за сервисирање мањших инвеститорјев.
Богати инвеститори имају оно што се назива "приватним рачунима". Они депонују готовину на рачун, у неким случајевима код чувара треће стране , као што је фирма која управља индивидуалним пензионим рачуном (ИРА) за њих, а портфолио менаџери воде рачуна о портфолиу за клијента користећи ограничену моћ адвокат.
Менаџери средстава раде са портфолијима клијената разматрајући неколико варијабли, укључујући јединствене околности клијента, ризике и жеље. Менаџери портфолија одабиру позиције прилагођене потребама клијента за приходима, пореским околностима, очекивањима ликвидности, моралним и етичким вредностима и личним психолошким профилима.
Вишегодишње фирме послужују сваком клиенту клијента, обично нуди стварно погодно искуство. Није нимало необично да богати инвеститори раде са фирмом за управљање средствима која никада нисте чули, са односима који често трају генерације пошто се управљана имовина пренесе на наследника. Неколико фирми за управљање имовином типичних Американаца за које никад нису чули, одмах се препознају за оне у првих 1% у погледу богатства.
Инвестиционе провизије обично се крећу од неколико базичних тачака до значајног процента заједничког профита на рачунима уговора о учинку и зависе од специфичности портфеља. У многим случајевима предузећа наплаћују минималну годишњу накнаду, као што су 5,000 или 10,000 УСД годишње, како би се помогло у филтрирању мањег инвеститора, чија компанија не би најбоље служила. Неколико компанија за управљање имовином имају минималне годишње накнаде у распону од $ 100,000 до $ 1,000,000.
Управљање имовином за све
Многе компаније за управљање имовином су поново инструментовале како би повећале своје понуде и боље служиле мањим инвеститорима. Многе од ових компанија стварају удружене структуре, као што су инвестицијски фондови , индексни фондови или фондови којима се тргује на берзама , чиме се могу управљати у једном централизованом портфолију.
Мање инвеститоре могу потом инвестирати директно или преко посредника као што је други инвеститорски савјетник или финансијски планер. На пример, онлине Робо-Адвисорс као што су Веалтхфронт и Беттермент канал новац у ове удружене структуре које управљају независне компаније за управљање имовином, препоручујући моделе за додјелу средстава која се састоје од њихових средстава.
Вангуард, једна од највећих компанија за управљање средствима у свијету, фокусирана је на инвеститоре са нижим и средњим приходима чије су имовинске суме можда премале за друге институције. Вангуардов средњи ниво учешћа на рачуну за пензију износио је само 29,603 долара, што значи да је половина њихових клијената са рачуна за пензионисање имала више од тога, а половина је имала мање.
Из перспективе управљања имовином то су веома мале рачуне, а Вангуард чини драгоцјеном услугом доступним клијентима који не би вјероватно покривали минималну накнаду у већини приватних група за управљање средствима или чак регионалним банкама за поверење .
Ови клијенти немају сложене инвестиционе потребе или довољно богатства за бригу о стварима као што су пласмани средстава или стратегије као што су искориштавање диференцијалних разлика приноса на опћинске обвезнице и корпоративне обвезнице стављањем на одређени тип рачуна, а други на другом мјесту.
Умјесто тога, ови мали инвеститори би једноставно могли купити Фонд за индекс Вангуард С & П 500 вредан 3.000 долара. Фонд прати правила која је поставио одбор С & П 500 , прикупљајући акције појединачних дионица попут Аппле, Мицрософт, Генерал Елецтриц и Цхеврон за фонд који се посредно држи. Нема стварне флексибилности, али омогућава тим клијентима да инвестирају у индекс без великог капитала.
Неке фирме комбинују понуде за богате клијенте и инвеститоре са више портфолија средње величине. На примјер, ЈП Морган има приватну клијентску подјелу за своје клијенте са високом нето вриједношћу, а такође спонзорира заједничке фондове и друге удружене инвестиције за редовне инвеститоре који често инвестирају кроз свој финансијски планер или план за пензионисање на послу.
Друга компанија, Нортхерн Труст, има велики капитал за управљање имовином, али поседује и банку, компанију за поверење и праксу управљања богатством. Тешко је рећи дивизијама ако нисте упознати са стварним подешавањем компаније; ово је дизајн тако да компанија изгледа да својим клијентима нуди свеобухватно, све у једном рјешење.
Како се компаније за управљање средствима разликују од финансијских саветника
Финансијска индустрија Регулаторни ауторитет (ФИНРА) омогућава сљедећим инвестиционим професионалцима да се зову финансијски савјетници, иако раде веома различите ствари и играју врло различите улоге за клијента:
Брокери
Рачуновође
Адвокати
Финансијски планери
Агенти за осигурање
Инвестициони саветници
Штавише, последња категорија, инвестициони саветници, односе се на фирме познате под називом " Регистровани инвестициони саветници ". Многи РИА-ови, како их познају, пружају савјете својим клијентима, али истовремено преносе стварно управљање имовином на групу за управљање активом независног произвођача, било путем приватног налога или путем куповине куповине спонзорисаних заједничких фондова, ЕТФ-а, или индексних фондова.
Поред тога, многе фирме за управљање средствима служе и као РИА. Стога, они функционишу као менаџери средстава и "инвестициони савјетници", или финансијски савјетници, пошто их ФИНРА дозвољава да се позову, али уопће нису исти пословни модел.
Другим речима, на исти начин на који су сви хирурзи срца лекари, али сви лекари нису хирурзи срца, већина имовине су инвестициони савјетници, али сви инвестициони савјетници нису менаџери средстава.
Многа велика предузећа за управљање средствима запошљавају своје сопствене финансијске савјетнике, који директно не управљају имовином. Ови савјетници узимају клијенте и усмјеравају их у производе и услуге дивизије управљања имовином, можда користећи модел расподјеле средстава из софтверског пакета или смернице за додјелу средстава за унутрашњу фирму.
Поново користећи Вангуард, то је пре свега компанија за управљање средствима. Међутим, недавно је компанија прешла у финансијско планирање инвеститора са мањим капиталом (минимум је тренутно 50.000 УСД). Клијент плаћа Вангуардовим саветницима накнаду од 0,30 одсто за услугу.
Ови саветници улажу новац клијента у Вангуардову породицу заједничких фондова, на основу ког се одјељење за управљање средствима наплаћује своје накнаде за управљање средствима. Вангуард такође покреће много новца за своје пословање у управљању имовином, тако што ће добити независне инвестиционе савјетнике да своје клијенте инвестирају у Вангуард фондове путем рачуна брокерских и пензионерских рачуна трећих страна. Надаље, Вангуард има одељење за поверење које поставља различите врсте поверења за клијенте.
Шта диференцира компаније за управљање средствима од једне другог
Свака фирма за управљање имовином има своју област специјализације. Неке су генералисти, обично велике компаније које дизајнирају финансијске услуге или производе за које мисле да ће инвеститори ускоро на тржишту. Неке фирме имају уски фокус, концентрирајући се на једну или неколико области, као што су рад са другим дугорочним инвеститорима који верују у вриједност инвестирања или приступ пасивном улагању .
Неке фирме само посједују богате клијенте путем приватних рачуна, познатих као индивидуално управљани рачуни или хеџ фондови . Неки се фокусирају искључиво на лансирање заједничких фондова, а неки граде своју праксу око управљања новцем за институције или планове за пензију, као што су планови корпоративних пензија. Најзад, неке компаније за управљање средствима пружају своје услуге одређеним фирмама, као што је управљање имовином за предузеће за осигурање имовине и осигурање од незгода.
Различите структуре накнада
Обратите пажњу на то како различите компаније за управљање активом и мушкарци и жене који дистрибуирају производе и услуге у своје име, добијају надокнаду. Многи различити пословни модели постоје у свету управљања имовином и нису сви они једнако корисни за клијента. На примјер, узајамни фонд може имати 5,75 посто продајног оптерећења, који долази одмах из џепа инвеститора и који плаћа продавцима заједничког фонда или финансијском савјетнику за стављање клијента у тај одређени фонд.
У међувремену, предузеће за управљање средствима зарађује годишњу накнаду за управљање, која се узима из обједињене структуре. У случајевима интегрисаних фирми у којима је управљање средствима једно од предузећа под окриљем финансијског конгломерата, трошкови управљања средствима могу бити нижи него што бисте иначе очекивали, али фирма зарађује на друге начине, као што су наплата накнада за трансакције и провизије.
У другој варијацији таксе, фирме не могу да наплаћују накнаде за провизије или провизије, већ уместо тога узимају вишу накнаду за друге производе или услуге, које су се раздвојиле између савјетника и фирме за услуге управљања имовином.
На крају, групе за управљање средствима "само накнаде" су компаније које само зараде од накнада за управљање које се наплаћују клијенту, а не на провизије или накнаде које се односе на одређене производе. Многи инвеститори сматрају да ово даје фирми више објективности у избору инвестиционих производа и стратегија строго за корист клијента, а не за износ накнада или провизија за фирму.
Како рачун за управљање имовином повезан са компанијом за управљање имовином
Ако радите са неким финансијским институцијама, укључујући и одређене приватне банке, можете чути за рачун за управљање средствима . У основи је дизајниран да буде рачун "све у једном", који комбинује проверу, уштеду и посредовање. Можете да депонујете свој новац, зарађујете камате, напишете чекове када је потребно, купите акције залиха, улажите у обвезнице, набавите заједничке фондове и низ других хартија од вредности са овог централизованог рачуна. У многим, али не и свим случајевима, рачун заправо управља портфолио менаџер институције.
Обично, накнаде могу да се покрену између 1,00 и 2,75 одсто, у зависности од вашег стања на рачуну, али можете добити друге погодности са налогом који чини неусаглашеност у односу на бенчмарк потенцијално вриједан вашег времена.
На пример, неке банке ће вам омогућити да креирате обезбеђене кредите против хартија од вредности на вашем рачуну за управљање средствима по веома атрактивним стопама, у случају да сте нашли спољну прилику за инвестирање која захтева тренутну ликвидност. Понекад ће фирме такође пакирати додатне услуге, као што су осигурање, тако да уштедите новац куповином више производа из исте компаније.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.