Разумевање глобалних налога и клађења
Који је глобални притвор и зашто би се инвеститори требали бринути
Када купујете залиху, обвезницу или другу сигурност, брокер по вашем избору извршава трговину . Она се бави папирологијом, бележе детаље о цени која је договорена између страна и организује размјену новца за сертификат о залихама (или ових дана, електронски унос) у књигама корпорације путем агента за пренос који показује да сте сада власник средство.
Обично се обрти решавају три радна дана овде у Сједињеним Државама. То значи до крајњег рока, морате се појавити са својим дијелом уговора - у овом случају, ликвидном готовином за завршетак куповине - а супротна страна мора да се појави са својим дијелом уговора - имовином која је бити пребачен на ваше име. Недостатак испоруке или поравнање може резултирати казнама, накнадама и проблемима код регулаторних тијела.
Мали инвеститори не размишљају о овом процесу због тога што малопродајне брокерске фирме готово све, без изузетка, имају неколико притвора са извршним службама.
Ако ставите 10.000 долара на рачун код неког посредника за попусте, као што је Е-Траде, уплатите новац на свој брокерски рачун, унесите трговину, видите новац који сте преузели од тренутка и дионице депоноване на вашу књигу.
То заправо није оно што се дешава. Е-Траде једноставно узима ваш новац и задржава га до датума поравнања, а онда преузима своје акције за вас.
У скоро свим случајевима нећете директно регистровати залиху на ваше име, већ ће га унети у своје име док вас снимају као корисни власник.
У таквој ситуацији речено је да се ваша акција држи "на улици" јер компанија која поседујете не зна заиста ко сте. Они само виде своју брокерску фирму на листи власника јер их држе у своје име.
Ово има све врсте предности. То вам олакшава живот, инвеститор. Можете често куповати и продати у срцу. Често можете одмах заложити марж дуг према вашим дионицама и обвезницама, користећи хартије од вриједности као колатерал у случају да желите брзо доћи до новца без реализације капиталних добитака и губитка предности одложених пореза .
Још боље, већина недостатака се бави малим инвеститорима јер уколико ваша брокерска фирма одлази у стечај, а члан је СИПЦ-а, у већини случајева нема разлога за забринутост због чињенице да је стање на рачуну до 500.000 долара је осигурано од неуспеха компаније (готовинска компонента је нижа, па будите опрезни).
Овај систем је успостављен још седамдесетих година прошлог века, након неуспјеха брокерске куће која је споока инвеститорима и шоковним таласима кроз финансијску заједницу.
Било је тако лоше када је отац вриједног улагања и ментора Ворену Буффету , Бењамина Грахама, написао у својој класичној књизи Тхе Интеллигент Инвестор да сваки инвеститор треба да размишља о кориштењу рачуна старатељства у локалној банци како би се заштитио.
За инвеститоре са знатно више од 500.000 долара и који желе сву њихову имовину задржану на истом мјесту, на једној изјави; који желе слободу да ангажују регистровани инвестициони саветник , улажу у ограничена партнерства , држе обвезнице САД-а и мноштво других вредних имања, а не брину о лимиту од 500.000 долара; глобални аранжман о старатељству, пожељно са одељењем за повјерење у банку (има строжија правила од брокерских дилера који вас штите у случају институционалног неуспјеха), је начин на који треба ићи.
Можете чак платити да сваку позицију региструјете директно на ваше име путем ДРС-а или система директне регистрације . Додијелите готовину, тржиште новца или друге рачуне ликвидности како бисте финансирали све ваше куповине или примили све своје дистрибуције прихода, а ви инструктирате свом глобалном старатељу да прихвати било коју долазну куповину или продају налога од претходно одобрених брокера са којима радите.
Брокер извршава све наредбе о куповини или продаји којима вам је речено да изврше (под условом да сматрају да сте добри за трговину - запамтите, више не држи хартије од вриједности, тако да је потребно провјерити код чувара да би се уверио да ћете наставити ваш крај уговора) и чувара шаље новац или прими средство. У том тренутку, чувар обрађује своје друге главне одговорности, познате као "сервисирање средстава". Ове одговорности често укључују, али нису нужно ограничене на:
- Пружање дневне или мјесечне историје цијена имовине тако да можете видјети вриједност вашег власништва током времена на изводима вашег рачуна.
- Уверите се да су ваше дивиденде и камате примљене у складу са објављеним корпоративним најавама.
- Обавјештавамо вас о корпоративним акцијама и руковању потребним папирологијама (нпр. Раздвајање делова , тендерске понуде, приједлози за спајање).
- Трошкови праћења који се наплаћују на различите рачуне.
- Обезбеђивање сличности ликвидности тако да знате колико слободног, неограниченог новца је доступно у било ком тренутку.
- Успостављање ревизијског трага за спречавање преваре или украдбу ваших хартија од вредности.
- Олакшавање кредитирања хартија од вредности ако желите да направите додатни новац тако што ћете кратким продавцима позајмити своје акције.
- Мјерити сложену годишњу стопу раста с временом, тако да можете видети колико добро ваше имовине раде.
"Глобални" део глобалног старатељства додаје још неколико погодности за инвеститоре који желе држати имовину изван Сједињених Држава.
- Готовински салдо се може пратити, а поравнање се врши у више глобалних валута на више глобалних берзи.
- Прикупљање прихода у другим валутама као што је камата на страни обвезнице .
- Успостављање основне валуте извештавања омогућава вам да преведете еквивалентну вредност вашег страног капитала и валуте у било које време, тако да знате куповну моћ у вашој земљи.
- Руковање проблемима пореског уговора о примању међународних дивиденди. На пример, амерички инвеститори имају право на ниску стопу пореза по одбитку од 15% на дивиденде које плаћају швајцарске компаније као што је Нестле. Ако сте држали акције прехрамбеног конгломерата директно у Швајцарској, а не кроз АДР, не бисте желели да швајцарска влада задржи више свог новца него што би требало да задржи, чак и привремено (ви бисте зарадили више пасивних прихода на та средства!). Глобални чувар процењује ваше извештавање о страним пореским кредитима да бисте дали вашем рачуновође када је дошло време да поднесете своје пријаве ИРС-у, тако да можете затражити преплаћивање или се бави са швицарским пореским органима, тако да је нижа стопа од 15% одузета место.
Неки главни пружаоци рачуна о старатељству и услуге глобалног старатељства
Банк оф Нев Иорк, Стате Стреет, Фиделити, Цхарлес Сцхваб, ТД Америтраде, Сцоттраде, УМБ Банк, УС Банцорп, Нортхерн Труст, ЈПМорган Цхасе, Цитигроуп и Меллон Финанциал су само неколико главних глобалних пружалаца притвора у Сједињеним Државама . У Швајцарској, Цредит Суиссе и УБС су међу највећим институцијама које нуде услугу. На другим местима у Европи, ХСБЦ је велики глобални чувар.
Колико трошкови глобалних налога за скрбништво
Као и услуге управљања инвестицијама, услуге глобалног старатељства често се уговарају на основу преговарања у зависности од нивоа имовине и комплексности ваших потреба. На пример, општински пензиони фондови често могу да добију услуге кастоди који наплаћују мање од 1/2 од једне основне тачке - то је 1 / 1.000тх од 1% - по америчком стању акција годишње, плус неколико долара у то време извршавања трговине (веће за стране фондове у зависности од развоја нације, нпр. платите мање за француску акцију него што сте ви у земљи трећег света). Остали, мањи, појединачни глобални рачуни за скрбништво могу укључивати годишњу накнаду од неколико стотина или неколико хиљада долара годишње плус одређени износ накнаде по позицији плус толико базних поена.
Један од главних банака за глобално старање о старатељству које сам раније видео данас је назвао годишњу накнаду од 500 долара по рачуну, плус плати5 базних поена средстава годишње са минималном накнадом од 6.000 долара годишње на рачуну до 50.000.000 долара (све накнаде пребројане према том минимуму). Глобални рачуни за скрбништво од 50.000.000 до 100.000.000 долара били су наплаћени 2.5 базна поена годишње на висину накнаде за рачун.
За успешну породицу која је набавила неколико милиона долара, ово је грешка заокруживања и засигурно вреди безбрижности и удобности имати све на једном мјесту, знајући да сте мање изложени институционалном неуспјеху. Без обзира колико управника богатства, саветника или брокера користите, ваш капитал је безбедно паркиран на кастоди рачун; централна брига за благо из које потиче све активности.
Лично, предлажем да не покушавам да идем на најјефтинији аранжман о кастоди, већ на услугу. Добар скрбник олакшава живот, укључујући и менаџере богатства. Замислите да ми се неко сутра обратио и рекао: "Јосхуа, желим да управљате 25.000.000 долара од богатства моје породице заједно са новцем своје породице.
Ја ћу вам платити 1.00% годишње како бих саставио разноврсну колекцију глобалних акција са нагласком на Европу, Сјеверну Америку и Азију, све валутне изложености које не би биле неопоречене, сва тржишна капитализација се сматрају, али у домаћој мери преференција мање компаније ". Са глобалним аранжманом о скрбничком рачуну, никад не морам бринути о одговорности или чувању руководства тог новца или провере лимита осигурања код бројних брокерских фирми.
Заправо, не могу га стварно додиривати. Уместо тога, ја имам могућност да усмерим инвестиције и наложим брокеру да купи или прода акције, обвезнице, РЕИТ-ове и друга средства. Цустодиан ће тек издавати средства након што добије потврду о трговини коју сам ставио. Током године, агент за старатељство ће ме повући за про-рата и послати у моју банку, плаћајући ме за моје услуге.
Инвеститор ће видети све новчане токове и тачно зна шта се дешава са његовим или њеним рачуном. То је вин-вин за све укључене. Омогућава свим странама да спавају боље ноћу. Није накнада коју би било ко требао сматрати оптерећеним.