Техника управљања портфолиом која може помоћи вашој дуготрајној перформанси
Ова предност постаје нарочито приметна када не можете да користите порезне закупе као што су Ротх ИРА, Традиционални ИРА или 401 (к) план . Коришћењем хипотетичког сценарија, надам се да ћемо илустровати бројеве у детаљним детаљима, тако да схватите да искористивање ове предности може бити веома моћан начин да се акумулира додатно богатство током каријере.
Размишљање о одложеним порезима на улагање у ниско-трошкове као бескаматни зајам
Замислите да сте прије петнаест година купили 10.000 акција АутоЗонеа за 26,00 долара по цени од укупно 260,000 долара. Потврдили сте сертификате у трезору и од тада их нисте погледали. Прегледаш новине и откријеш да су акције затвориле у петак на 439,66 долара. Ваше 10.000 акција сада имају тржишну вриједност од 4,396,600 $. У току периода држања није било исплаћене дивиденде .
Сада седите на 4.396.600 долара, од чега 260.000 долара представља вашу првобитну инвестицију, а 4.136.600 америчких долара представља нереализоване капиталне добитке.
Ако сте живели у подручју Кансас Цитиа и требали сте продати своје акције, дуговали бисте 15% порезу Савезној влади и 6% порезу држави Миссоури, у укупном износу од 21%. Дакле, од ваших 4.136.600 долара у нереализованим добитима, 868.686 долара представља порез који ћете морати платити у тренутку када сте ликвидирали свој власнички удео у малопродаји специјалаца.
Познати инвеститор Варрен Буффетт је истакао да прави дугорочни држалац треба да размисли на овај 868.686 долара као бескаматни зајам федералних и државних влада. За разлику од обичног дуга, добијате корист више средстава која раде за вас, али немате месечних плаћања, не плаћате трошкове за камату , па ћете одлучити када доспијете рачун. Докле год наставите да држите своје акције, у суштини добијате 868.686 долара у слободном новцу који ради за вас који ће нестати ако одлучите да промените седишта и замените свој део у АутоЗоне-у за другу компанију.
Ако АутоЗоне расте у просеку од 10% годишње у следећој деценији, то значи да бисте само прву годину сакупили готово додатних $ 87,000 у тржишном богатству које иначе не бисте могли да зараде једноставно чињеницом о врлиности која $ 868,686 се и даље инвестира у вашу корист. Што дуже ово наставља, добијате овај самосагријавајући циклус стварања богатства који поставља куповину и држи инвеститора у значајној мери за трговца даном, под условом да су основне вриједности вриједности плавог чипа .
Одложени порези могу учинити још погоднијим да задрже прецењену активу него да га замене за непромјењивим средствима
Ово је један од главних разлога због којих не видите богате људе или успешне портфељске менаџере који продају позиције само да би се пребацили на акције које би могле бити мало бољи посао.
Рецимо да сте поседовали ПепсиЦо у вредности од 1.000.000 долара током неколико деценија. Ваша трошка је 100.000 долара. То значи да 900.000 долара представља нереализовану капиталну добит. У вашем случају, 189.000 америчких долара у одложеним порезима биће извршене као обавеза за компензацију у вашем билансу стања . Ваше ПепсиЦо акције се тргују са 20к зарада или 5% приноса зараде. То значи да ће вам сваке године уштедјети Пепсиову добит од 50.000 долара.
Сада замислите да Цоца-Цола тргује са само 17к зарада са истим пројектованом стопом раста и исплатом дивиденде. То је принос од 5,88%, што је 17,6% више него што је ПепсиЦо нудио у релативном смислу, 0,88% више у апсолутном смислу. Ако је ваш укупан 1.000.000 $ уложен у Цоке, ваш удео у нето добити би био 58.800 долара. Додатни приход од 8.800 долара није занемарљив.
Као што знате до сада, то није тако једноставно!
Хајде да покренемо математику да видимо шта би се десило ако би сте направили прекидач. Продате своје деонице ПепсиЦо и видите на $ 1,000,000 у готовини на вашем брокерском рачуну . Сада одмах покренете налог од 189.000 америчких долара за порез и порез, остављајући вас са 811.000 долара. Ви сте ставили 811.000 долара на рад у Цоца-Цола акцији, са 5,88% приноса зараде, што значи да је ваш део зараде 47.687 долара годишње. Како чудно звучи, изгубили сте 2,313 $ нето зараде, или 4,6% онога што сте индиректно генерирали сваке године, упркос томе што сте купили имовину с вишим изгледом.
Како се то могло десити? Губитак капитала када сте покренули одложени порез на капиталне добитке значили су да је за вас мање новца. У овом сценарију, било је доста хитог да је превазишла корист од веће приносе зараде на јефтинијим акцијама. Због тога морална прича: Када сте успостављени и донекле богати, изградили сте свој портфолио пажљиво и бринути неко време, флертовање између компаније у компанију на опорезивом рачуну може бити скупо предузеће које ограничава ваше резултате после пореза. У ријетким случајевима, може вам заиста учинити сиромашнијим него што сте иначе могли да урадите, упркос узрокујући повећање ваших предодишњих прихода. Због тога се искусни менаџери богатства фокусирају на мјеру која се рачуна: висина прихода прилагођеног ризику који се генерише сваке године, без пореза и инфлације, произведених вашим инвестицијама.
На крају, одложени порези представљају облик левериџа који има мало, ако га има, недостатака левериџа. То је сила коју бисте требали бар размислити о кориштењу ако можете прилагодити своју дугорочну стратегију да искористи своје ефекте.