Како приступамо капиталној расподели у мојој компанији и у мојој породици
Моја наду у томе је да ће вам помоћи да саставите сопствени портфолио и структурирате свој финансијски живот да бисте постигли оно што желите из ваших личних и пословних инвестиција. Новац, уосталом, није ништа друго до алат. Постављањем ради за вас на најразумљивији, испуњавајући начин, можете уживати у успјеху раније у животу и са мање ризика.
Врста активе 1: они који генеришу високе приходе на капитал, избацују значајне готовине на веома мале капиталне инвестиције, али који се могу развити, али који се могу развити кроз реинвестирање профита у основни посао за проширење.
То су друга најбоља улагања јер можете зарадити велике поврће на врло мало новца. Пропаст је у томе што морате исплатити све добитке као дивиденде или реинвестирати у имовину са мањом враћању, јер се основна операција не може проширити додатком органског капитала.
Замислите патент на уређај који генерише стотине хиљада долара годишње.
Мало је бесповратних инвестиционих захтева када новац почне да долази, али не можете га уложити у више патената по истој стопи повраћаја. За разлику од првог типа средства, не можете да ставите тај новац на исти ниво (добијате своју патентску проверу лиценце и морате пронаћи нешто друго атрактивно док је Раи Кроц у МцДоналдсу једноставно направио другу локацију, стварајући приближно исти повратак на нова МцДоналдсова локација као и на старом.)
У једном тренутку, све фирме типа # 1 постају предузећа типа # 2. Ово се нормално дешава у засићењу. Када се тај тренутак достигне, менаџмент може започети враћање много више новца акционарима било у виду вишег износа исплате дивиденди и / или агресивних планова откупа акција ради смањења укупних дионица.
Врста средстава # 2: они који генеришу високе приходе на капитал, избацују значајну готовину на врло мало улагања, али то не може бити проширено поновним улагањем у основно средство
То су друга најбоља улагања јер можете зарадити велике поврће на врло мало новца. Пропаст је у томе што морате исплатити све добитке као дивиденде или реинвестирати у имовину са мањом враћању, јер се основна операција не може проширити додатком органског капитала.
Замислите патент на уређај који генерише стотине хиљада долара годишње. Мало је бесповратних инвестиционих захтева када новац почне да долази, али не можете га уложити у више патената по истој стопи повраћаја. За разлику од првог типа средства, не можете да ставите тај новац на исти ниво (добијате своју патентску проверу лиценце и морате пронаћи нешто друго атрактивно док је Раи Кроц у МцДоналдсу једноставно направио другу локацију, стварајући приближно исти повратак на нова МцДоналдсова локација као и на старом.)
У једном тренутку сви послови типа # 1 постају предузећа типа 2. Ово се нормално дешава у засићењу. Када се тај тренутак достигне, менаџмент може започети враћање много више новца акционарима било у виду вишег износа исплате дивиденди и / или агресивних планова откупа акција ради смањења укупних дионица.
Врста средстава # 3: Они који цените далеко изнад стопе инфлације, али не генеришу готовински ток
Помислите на ретку новчићу или лепу уметничку збирку. Ако су ваши прабади и дједови били у власништву Рембрандта или Монета, данас ће вриједити милионе долара насупрот релативно мале инвестиције с њихове стране. Упркос томе, током година које сте имали у својој породици, не бисте били у могућности да искористите апрецијацију у средствима да бисте платили станарину или купили храну, осим ако сте се позајмили против њега, који су трошили камату .
Због тога се ове врсте средстава често најбоље препуштају онима који могу или А.) Обавезно држати јер имају значајно богатство и ликвидна средства на другим местима, тако да везивање новца у инвестицији није терет или тешкоћа у породици и / или Б.) Они који имају интензивну страст за тржиште за наплату и изузетно задовољство из уметности прикупљања онога што уживају прикупљају (уљане слике, вино, кованице, бејзбол картице, старинске Барбие лутке - листа не не заврши). Ови људи су у добитној ситуацији јер искуство личне употребе и среће од изградње колекције уз новчане користи имају додатни бонус.
Отишао бих толико далеко да кажем да никада не би требало да прикупиш нешто о чему ниси лично узбуђен.
Врста имовине # 4: она која су "складишта вредности" и задржаће корак са инфлацијом
Да ли сте икада гледали стари филм и чули како матриарх неке породице упозорава друге да "сакрију сребрни материјал" када се на прагу појави особа са лошим угледом? Одређена средства су суштински вредна довољно да су у стању да држе корак са инфлацијом, под претпоставком да сте их купили интелигентно по најнижој цени коју можете. Иако нису истинска улагања, они пружају одбрамбену опрему која се може користити у великим хитним случајевима као што је Велика депресија .
Класичан пример ове врсте имовине је високо квалитетни намјештај купљен на секундарном тржишту од трговаца старинама или на аукцији; намештај од произвођача као што су Бакер, Хенкел Харрис или Бернхардт. Може изгледати апсурдно да богата особа плати 18.000 долара за армоире из 19. века на Сотхеби'с, али, под претпоставком да је то преварљиво стечено, може се завршити не само задржавањем своје вредности већ и принудних приноса обвезница током периода држања!
Др. Тхомас Ј. Станлеи на Универзитету у Грузији је истраживао богате у Америци. Нашао је да ови билансни материјали богатији мушкарци и жене имају склоност за куповину ствари које трају врло, врло дуго времена. Они воле да плати више унапред, али имају нижи трошак по употреби на дуги рок, анализирајући све све до стола за столове на исти начин као што је корпоративни ЦФО анализирао буџет капиталних трошкова нове фабрике производње. Насупрот томе, сиромашна и средња класа купују намештај од бацања која траје неколико година, често је направљена од иверица и завршава се на депонији. Није дуго пре него што се врате у продавницу, троше више новца, гранатирају новац за замјену.
Никада не бисте желели пуно свог новца у овим врстама имовине, али ако живите без дуга и ствари стварно иду на југ, барем ћете се пробити кроз следећи светски економски колапс у стилу, комфору и стварима које ви може продати за храну или муницију.
Врста имовине # 5: "Складишта вредности" која ће одржавати корак са инфлацијом али имати трошкове фрикције, тако их претварајући у обавезе у томе што захтевају готовину из вашег џепа
Овде падају злато, некретнине и Стеинваи гранд пианос.
Ако погледамо на графиконе хиљадама година, на дугорочној основи, најбоље што ова имовина може икада остварити јесте да куповна моћ особе или породице буде паритетна, мање трошкова складиштења и бриге о имовини за све те године.
Другим ријечима, ове класе имовине могу вас чувати богатим, али неће вам бити богате ако не развијете велике количине левериџа како бисте појачали основни повраћај капитала . У практичном смислу, то значи да ако дођемо до екстремне инфлације, најбоље би било искористити левериџ било задуживањем за куповину некретнина или куповином златне будућности (која има своје мане - готово је увек боље да се испоручи основни злато, чак и ако се само заложите златним златом као што су амерички орао , канадски Мапле Леаф , Беч Пхилхармоник или Голд Кругерранд, без обзира на трошкове транспорта и складиштења, ако заиста мислите да се свет распада тако да вам не треба бринути о ризику друге уговорне стране).
Због тога видите да многе богате породице раде на нечему што је познато као "уклањање капитала" (постоје неки разлоги за заштиту средстава за то, али економски повратак је једнако, ако не и више, важан, по мом мишљењу).
Ево кратког прегледа како то функционише:
Рецимо да сте поседовали кућу за 1.000.000 долара у Јужној Калифорнији. Ако нисте имали хипотеку и имовина је цењена на 5%, за 30 година, то би имало вредност од 4,320,000 УСД. Очигледно је да сте ван фрикционих трошкова - осигурање куће, грејање, воду итд.
- све време, али сте такође имали користи за живот у имању. Враћање без хипотеке било би необично. У ствари, изгубили бисте куповну моћ након подешавања трошкова везаних за инфлацију, упркос томе што имате "профит" од 3.320.000 долара. Зашто? Због једне основне чињенице: Куповна моћ је све што је важно . Оно што се рачуна у џепни бројеви ваше породице је број хамбургера или клавира или оловака или шољица кафе или шта год хоћеш да набавиш. Богатство се мора мерити у релативној куповној моћи, а не само у доларима или средствима.
Ако не научите ништа друго од милион речи које сам написао током година, урадићу свој посао. Куповна моћ је ваш водич. Куповна моћ је оно што се рачуна.
Ако је, с друге стране, породица спустила 250.000 долара и позајмила 750.000 долара за куповину имовине која би добила 3.320.000 долара била би против почетног улагања од 250.000 долара. Њихов повраћај капитала пре хипотекарних трошкова био би 14,47%, премлаћивањем акција . Очигледно би имали огромне трошкове каматних стопа на хипотеку, који би требали бити надокнадени у обрачуну нижим порезима који су платили у том временском периоду, тако да је мало вероватно да би некретнина премлатила берзу.
За већину породица то није важно јер имовина са потенцијалним средствима омогућава стварање стварног богатства , изграђеног у виду власништва у кући, док има корисност да живи у својини. Чак и ако би дионице или приватни бизниси остварили веће поврате, не можете их живјети.
Опасност кориштења оваквог левериџа је штета коју може учинити ако падне цијене, што доводи до знатних, можда чак и потраживања у стечају, губитака.
Осим тога, често постоје "посебне ситуације" у некретнинама које нису овде укључене и могу бити веома атрактивне за инвеститора који желе да изграде богатство на експоненцијалним стопама повратка током неколико година. На примјер, они који имају разумијевање и искуство у куповини некретнина, могу се окренути и продати имовином ефикасно управљати "пословањем" са особинама које су слични особама типа Врста # 1 или # 2, у зависности од њихових метода и околности .
Чињеница да се основна имовина састоји од опипљивих земљишта или зграда је безначајна (као последица - стока је посао са ниским повратком као што је некретнина, али МцДоналдс је спојио ове две у систем заснован на моделу франшизинга који је остварио невероватно висок донос на капитал за акционаре током деценија).
Исто важи и за злато, само је много већи ризик који користи левериџ јер су тржишта робе далеко шпекулативна од тржишта капитала и обвезница . Релативно мали пад који вас не би штетио у акцији могао би вас избрисати због позива за одржавање марже код већине робних брокера . Ово би било прихватљиво ако би злато имало користи за просечну особу као што је кућа. Једноставно не, осим ако сте индустријски произвођач који је потребан резерви за вашу основну делатност и спремни сте да направите опкладе у правцу цена.
Стога, човек који жели да инвестира без бриге о губитку свега, оставља се да купује злато, често у облику златника, потпуно за готовину. Импликација је да, уколико не доживи неку од ретких, релативно ретких удараца у ценама злата (а ла 1980-их), он никада не може повећати своје богатство више од инфлације на дугорочној основи. (Постоји још једна ретка ситуација у којој злато може бити врло атрактивна инвестиција и која се дешава када цена надземних залиха пада испод производних трошкова за његово извлачење из земље. У одређеном тренутку, однос понуде / потражње мора доћи равнотеже За оне који имају ресурсе да искористе ситуацију и обавештајне информације да знају да то може бити неколико година пре него што се то деси, тако да избегавају да се избришу у накнадним флуктуацијама цена, може бити - ако ћете опростите изразу - рудник злата.)
То је рекао да се за дугорочно држање злато не бави реалним условима. Посљедњи пут када сам проверио стопу прилагођену инфлацији је била 1,00 долара у односу на 1,01 долара - 1% реални приход у трајању од двије стотине година. Опет, стварни услови - тј. Прилагођавање инфлације - све је важно. Без обзира како то мерите - долари, шкољке, зуби ајкула - све што се рачуна је колико сте куповну снагу стекли у односу на вашу инвестицију. Реците то изнова и изнова за себе.
Још једна забринутост за дугорочне носиоце племенитих метала, за разлику од краткорочног трговања који, као што сам истакао, може бити врло уносан за оне који знају шта раде упркос екстремном ризику од пада, да ли постоји често погрешно увјерење да пружају заштиту свједока. За оне који имају било какво сазнање о финансијској историји, чини се мало апсурдним зато што би Влада једноставно учинила оно што је урадила у 1930-тим - да се сефови не би могли отворити изван присутности банкарског регулатора или службеника како би се осигурало да не племенити метали су били унутра.
Они који су прекршили ова правила били су подложни строгим кривичним казнама.
Искрено речено, ако би свет заиста ишао у пакао, једини начин да се користи злато би био да га чува у трезору у Швајцарској, где нико није знао да је живео или је био спреман ризиковати да се бави домаћим црним тржиштем, што би неизбежно се развија ако је долар прешао на немачку реконструкцију нивоа хиперинфлације. То се могло постићи само одбијање пријаве залога за владине снаге Сједињених Држава, почињење злочина у садашњости за потенцијални потенцијални контингент у будућности. То ми је увек изгледало идиотско у светлу бољег повратка расположивог у другим класама имовине .
Морам да истакнем да се овај одељак односи само на зрно. Рани златни ковани новац обично спадају у категорију врсте средстава # 3. Имају вриједност за властиту оскудицу што их чини независним од вриједности спот цена. То је потпуно друга ствар.
Врста средстава # 6: Потрошачка роба или друга средства која се брзо депресују са малом или без икакве вредности за продају
Без сумње, када погледате податке и истраживања, то је како већина људи троши своју плату. Од конзоле за видео игрице до аутомобила који изгубе десетине хиљада долара у тренутку када их одвезете са новца, нова одећа у неки нови гадгет мора заборавити за две године, то је оно што ћете пронаћи у домовима већине Американци.
Можда је најбржи начин да се гарантује сиромаштво, или бар начин живота у платама до плаће , купити имовину типа 6 са дугом који има:
1. Изузетно високи каматни трошкови на основу пореза (сматрају да пословни кредит од 10% за компанију са 35% ефективне пореске стопе кошта мање од личне кредитне картице од 7%).
2. Даљњи временски рок доспијећа / амортизације од спашавања вриједности основног средства (нпр. Позајмљивање 3.000 УСД за 5 година за куповину телевизије високе дефиниције која ће, за све намјене и намјене, бити безвредна до отплате дуга) .
Због тога су победници лутрије сломили. То је разлог због чега су НФЛ и НБА звезде завршиле у сиромашнима након осам и деветогодишњег зараде у каријери. То је разлог што су поверени фондови исцрпљени. Будите веома опрезни са процентом вашег новчаног тока који радите у овој категорији јер је то непромењен трошак.