Улагање Лекција 4 - Анализа Извештаја о приходима
Приход од камате на Биланс успјеха
Компаније понекад задржавају готовину у краткорочним депозитним улагањима, као што су потврда о депозиту са роком доспећа до дванаест месеци , штедни рачун и средства новчаног тржишта . Готовина стављена на ове рачуне зарађује за пословање, која се евидентира у билансу успјеха као приход од камата.
За неке компаније приход од камата на биланс успјеха је мали или безначајан. За друге, као што су осигурани предузетници које сам малопре поменуо, то је од огромног значаја. Предузећа за осигурање имовине и жртава улажу значајан проценат књиговодствене вредности и осигурања "флоат", који је новац који држе док се потраживања из политике не исплаћују, али не посједују, у обвезницама инвестиционог разреда , посебно корпоративним обвезницама . Промјене каматних стопа могу довести до значајних промјена, за боље или лошије, до профитабилности фирме. Илустрација из стварног света: У 2014. години, индустрија осигурања почела се приближавати времену током којег су обвезнице купиле много година, чак и деценије, у прошлости су се појавиле на зрелости.
Било је проблематично јер су многе од тих обвезница куповане у тренутку када су каматне стопе биле много веће и уживале су далеко тањи купонске обвезнице од било чега што је тада било доступно на тржишту. Ако каматне стопе остају на или близу нуле процента у продуженом временском периоду, то би могло довести до продуженог, можда и тешког, смањења профитабилности индустрије осигурања у цјелини.
То би значило да су односи цена и зараде многих осигуравајућих компанија већи него што се појављују. За оне који користе приступ заснован на вредновању за изградњу портфеља, корисне су информације које треба узети у обзир при одређивању одговарајуће цене за плаћање власничког удела.
Расходи од камата на биланс успеха
Далеко чешће и често много важније за већину врста предузећа, трошкови камата на билансу успјеха представљају трошак задуживања новца од банака, инвеститора обвезница и других извора за испуњавање краткорочних потреба за обртним капиталом , додавање имовине, постројења, и опрему у билансу стања , стицање конкурената или повећање инвентара .
За предузећа која су интензивна улагања , повећање каматних стопа може бити главна вјештина, смањивање зарада на исти начин на који они имају користи од банака и осигуравајућих компанија. Примарна одбрана је да руководство фирме закључи дугове доспећа што је више могуће у будућности, тако да могу наставити да плаћају најмању могућу каматну стопу, док дозвољавају инфлацији да умањи стварну куповну моћ коју морају вратити. То је разлог због којег морате ископати регулаторна поднеска и погледати распоред доспијећа дуга; предвидјети и предвидети који рефинансирање по стопама које ће вероватно бити на снази у то вријеме ће учинити на крају.
Неки извјештаји о приходима пријављују приходе од камата и трошкове камате одвојено као своје линијске ставке. Други их комбинују и пријављују их под "Нето прихода од камата" или "Трошкови камате - нето", у зависности од тога да ли има више од првих или последњих. Нет се односи на чињеницу да је менаџмент једноставно одузео приход од камата од каматних трошкова да би дошао до једне цифре. Другим речима, ако је компанија платила 20 долара камате на своје дугове и зарадила 5 долара по камати са свог штедног рачуна, у билансу успеха би се приказивао само "Трошак за камате - Нето" од 15 долара.
Висина камате коју компанија плаћа у односу на свој приход и зараде је изузетно важна. Да би се процијенио однос камате на зараде, инвеститори могу израчунати коефицијент покривености каматних стопа .
Ова страница је део Инвестирања Лекција 4 - Како прочитати изјаву о приходима .