Затим доноси ове дионице у Сједињене Државе, ставља их у неку врсту повјерилачког фонда , издаје сертификате који представљају акције која је сада у трезору банке и продају те сертификате на берзи. Када страно предузеће плаћа дивиденде у, рецимо, фунт шерлинга, евра, јена или било које друге изворне валуте која се користи, банка узима новац, претвара је у америчке доларе и дистрибуира је власницима цертификата.
Ово постиже неколико ствари. Прво, он омогућава америчком инвеститору да купује или продаје АДР у америчким доларима. То је много згодније него што морате отворити глобални трговачки рачун код међународне брокерске куће . Такође омогућава, захваљујући економији обима самог АДР-а, да стекне мање инвестиције на исплатив начин. Ако бисте директно куповали акције на иностраном тржишту, у већини случајева ћете морати уложити најмање $ 10,000 до $ 100,000 да бисте постали економични.
Друго, АДР вам омогућава да примате дивиденде у америчким доларима. За огромну већину људи који живе у Сједињеним Државама, то не чини много добро да се нађете на пријему аустралијских долара, јужнокорејских победа или мексичких пезоса. Не можете да идете доле до вашег локалног МцДоналдса и користите их за куповину Биг Мац-а, нити можете платити свој стан.
Као додатни бонус, претварајући често милионе на милионе долара примљених од акција у АДР-у, комерцијална банка може добити далеко боље трансакције, што значи да више куповне моћи заврши у џепу на крају.
У замену за све ово, комерцијална банка ће у већини случајева процијенити накнаду за АДР. Трошкови АДР-а су релативно мали и често се процјењују на основу АДР-а. Овим се покривају трошкови банке и омогућавају им да остваре разумну добит на сервису.
Пример који може да изгледа АДР такса
Хајде да користимо Тотал, СА као илустрацију. Укупно је један од највећих нафтних гиганта на свету. Француска компанија има АДР овде у Сједињеним Државама које тргује под симболом ТОТ. Замислите да имате 1.000 ових АДР-а на вашем брокерском рачуну . 20. јуна 2014. године, спонзорска банка поделила је коначне америчке доларе које је размијенила, исплаћујући отприлике 0,825238 УСД по АДР-у. Они инвеститори који су били довољно паметни да се пријаве да искористе предности уговора између Сједињених Држава и Француске добијају ниже од 15%, а не стопу задржавања дивиденде од 30%. У овом случају, било би око 0.123795 долара по АДР-у. Коначно, банка је наплаћивала пола центи, или $ 0.005 по АДР-у за олакшавање договора.
За вашу 1.000 АДР, изјава о брокерском налогу можда изгледа овако:
- 20.06.2014. Квалификована дивиденда = $ 825,30
- 20.06.2014. Страни порез плаћа = - 123,80 долара
- 20.06.2014 АДР Манагемент Фее = - 5,00 долара
Другим речима, можда сте видели $ 825,30 на вашем рачуну, одмах одмах видите повлачење од 123,80 долара за француску владу и још 5,00 долара за банкарске таксе. Ово би вас оставило са нето новчаним депозитом од $ 696.50. Све у свему, с обзиром на услугу коју је банка обезбедила, то је диван компромис који је много олакшао ваш живот као инвеститор.
Пазите на прорачун АДР накнаде на финансијским веб локацијама
Један недостатак свега овога је да мноштво финансијских сајтова, укључујући и главне финансијске портале, имају различите начине за рјешавање како плаћених страних пореза, тако и накнада АДР-а.
Када погледате понуду за америчку компанију - Генерал Елецтриц или Цоца-Цола би били добри примери - стопа дивиденди и дивиденди су приказани у цифрама пре опорезивања. С друге стране, неки програмери привлаче нето дистрибуцију АДР-а, што представља накнадну цифру, чинећи се као да је залиха много мањи принос дивиденде него што то чини; јабуке до поређења поређењу. Ово има неке занимљиве последице. Нестле, једна од највећих и најстаријих акција на свету, скоро је увек третирана на тај начин, што је довело до тога да многи амерички инвеститори добро размишљају о томе да их имају у свом дугорочном породичном портфолићу како би тражили негде другде како се чини вештачки скупо.