Улагање у корпоративне обвезнице

Користи и недостаци инвестирања корпоративних обвезница за ваш портфолио

За инвеститора у вези са обвезницама, опције могу изгледати преовлађујуће: корпоративне обвезнице, општинске обвезнице, државне обвезнице, стране обвезнице, агенције обвезнице, штедне обвезнице, прве хипотекарне обвезнице, задужења ; листа се чини бесконачним. У овом чланку ћемо вас проћи кроз неке од основа прве ставке на тој листи, корпоративних обвезница. Наиме, шта су они, шта одређује каматну стопу коју ћете вероватно примити ако га поседујете, и врсте рачуна који су најприкладнији за инвестиције у корпоративне обвезнице.

Иако ова класа имовине није за све, она има своје мјесто у портфељу праве особе или институције.

Које су корпоративне обвезнице?

Када купујете корпоративну обвезницу, позајмљујете новац пословању који је издао у замену за плаћање камате. Компанија може користити тај новац за изградњу нових фабрика, промјену структуре капитализације да би остварила већи профит на једнакост , стицање конкурената, улагање у ширење производа, рефинанцирање старог дуга или низ других ствари које сматрају управни одбор и менаџмент идеја.

За ново издате, једноставне, обичне ваниле обвезнице без икаквих посебних одредби или јединствене структуре, одустаће вам готовина једнака номиналној вредности обвезнице. На будући датум доспећа тај новац ће вам бити враћен, а обвезница ће престати да постоји. У међувремену, добићете годишњи приход од камата једнак купонској стопи коју обвезница носи.

У Сједињеним Државама често је обичај да корпоративне обвезнице поделе купон подједнако на два плаћања, примљено сваких шест месеци, тако да власници обвезница не морају чекати пуних дванаест месеци пре него што добију пасивни доходак .

Шта одређује каматну стопу на корпоративне обвезнице?

Када улажете у корпоративне обвезнице, каматна стопа коју добијете зависи од неколико фактора који укључују, али нису ограничени на:

• У овом тренутку, инвеститори обвезница за базу опортунитетних трошкова - Ово се често сматра приносом на упоредиву америчку државну трезорску обвезницу.
• Датум доспјећа - Што дужи инвеститор мора чекати да прими директора обвезнице од корпорације која је издала обвезницу, то је већа каматна стопа коју ће он или она тражити у већини случајева. Постоје неки ретки изузеци који се ретко дешавају (позната као "крива обртања приноса").
• Корпоративни кредитни квалитет издаваоца обвезница - обвезница представља обећање да ће вам корпорација отплатити, зајмодавца. Ако компанија иде у стечај, можда нећете вратити вама новац, било у целини или делимично. Снажније компаније, са јаким билансима стања и билансима прихода , ће имати јефтиније трошкове позајмљивања него ризичнији послови са већим уделом или смањењем продаје.
• Стопа инфлације - Када стопа инфлације буде висока, инвеститори обвезница захтевају да корпоративне обвезнице дају више, тако да не изгубе куповну моћ.
• Пореска стопа која се примјењује на ток камата - Све обвезнице се не опорезују на исти начин. Савезне, државне и локалне власти ће често дати одређене обвезнице, као што је статус без пореза, који омогућавају инвеститорима да плате више за њих, док још увијек примају исти нето приход. Да направите поређење јабука-јабука, морате израчунати нешто познато као опорезиви еквивалент .

• Макроекономски фактори - Ако свет доживљава претњу нуклеарног холокауста или је нација на ивици напада; цијене корпоративних обвезница ће се срушити. Ово ће послати обвезнице приноса преко крова јер инвеститори мисле да је вероватноћа неплаћања плаћања много већа, или желе да привуку толико ликвидности колико могу да имају на располагању за своју породицу.
• Цена коју плаћате - Ово је посебно тачно ако купујете обвезницу на секундарном тржишту (од другог инвеститора уместо у тренутку издавања). Ово је тежа тема која би захтевала своје објашњење, али довољно је рећи да је могуће зарадити више или мање од стопе купона - понекад и значајно - у зависности од цене коју плаћате за куповину обвезнице. Током депресија и рецесија, предузетни инвеститори са великим резервама новца могли су да се ухвате и купе висококвалитетне корпоративне обвезнице по врло уносним приносима, закључавајући паидаис који се настављају деценијама.

Који се рачуни или инвеститори желе најбоље користити за корпоративне обвезнице?

Корпоративне обвезнице се у потпуности опорезују на савезном, државном и локалном нивоу. То значи да ће нето приход од каматних прихода од доње линије бити различит за практично све, у зависности од ваше маргиналне стопе пореза и локације. То такође значи да корпоративне обвезнице, које обично дају много више од државних обвезница и општинских обвезница, су природно погодне за закуп пореза као што су Ротх ИРА, традиционални ИРА, 401 (к), 403 (б), СЕП-ИРА или пензиони план. Заправо, за инвеститоре који не желе да се баве обвезницама , корпоративне обвезнице су природно погодне; никад не смете имати овлашћене опћинске обвезнице на овим рачунима због чињенице да ће сложеност пореског закона скоро увијек довести до тога да зарађујете далеко мање прихода од камата од ваших фондова него што бисте иначе могли уживати.

Насупрот томе, високи приходи, успешни инвеститори који посједују корпоративне обвезнице путем редовног брокерског рачуна и који живе у држави који опорезује камате (готово сви они то раде), практично ће видети његов доходак од камате који се узима од њега Савезни порези, државни порези, локални порези и инфлација се одбијају од његових или њених повратака. Понекад је то прихватљиво, јер постоје други разлози за поседовање корпоративних обвезница осим прихода од камата , посебно ако је приложена лутријска карта у облику претвараоца која вам омогућава да претворите обвезницу у обичне акције на атрактивним терминима.