Капитал и дуг су избори на менију за инвестирање малих предузећа
Често, овај мали бизнис расте да представља најважнији финансијски ресурс који породица посједује, осим њиховог основног боравка.
Данас инвестиције малих предузећа су често структурисане као компанија са ограниченом одговорношћу или командитно друштво , при чему је прво најпопуларнија структура због чињенице да она комбинује многе од најбољих атрибута корпорација и партнерства. У годинама прошлости, подузетници или општа партнерства су били популарнији, иако не пружају заштиту личних имовина власника ван компаније.
Без обзира на то да ли размишљате о инвестирању у мали бизнис оснивањем једног од огреботине или куповином у постојећу компанију, обично постоје само две врсте позиција које можете да предузмете: капитал или дуг. Иако могу бити бројне варијације, све инвестиције се враћају у те две фондације.
Инвестиције у капиталу у малим предузећима
Када уложите капиталну инвестицију у мали бизнис, купујете власнички улог - "део пите". Инвеститори у капиталу обезбеђују капитал, скоро увек у форми готовине, у замену за проценат добити и губитака.
Посао може да користи ову готовину за мноштво ствари, укључујући финансирање капиталних издатака за проширење, вођење дневних послова, смањење дуга, откуп других власника, изградњу ликвидности или запошљавање нових запослених.
У неким случајевима, проценат посла који инвеститор добија је пропорционалан укупном капиталу који он или она пружа.
На примјер, ако ударе у 100.000 долара у готовини и другим инвеститорима удари у 900.000 долара, у укупном износу од 1.000.000 долара, можете очекивати 10% било ког добитка или губитака јер сте обезбедили 1/10 од укупног новца. У другим случајевима, поготово када се бавите неким основаним пословањем или се саставља кључни менаџер, то неће бити случај. Размислите о инвестиционим партнерствима Варрен Буффетт-а у 20-им и 30-им годинама. Имао је ограничене партнере који доприносе скоро целокупном капиталу, али профити су подељени са 75% на ограничене партнере, у сразмери са њиховим укупним уделом капитала, а 25% са њим као генералног партнера, упркос томе што је врло мало новац. Ограничени партнери били су у реду са овим аранжманом, јер је Буффетт пружао стручност.
Улагање у капитал у малом бизнису може резултирати највећим добитком, али то долази руку под руку са највећим ризиком. Ако су трошкови већи од продаје, губици се додељују вама. Лоше четвртине или годину, и можда ћете видети да компанија не успије или је банкротирала. Међутим, ако ствари буду добро, повратак може бити огроман. Практично сва истраживања о милионерима у Сједињеним Државама показују да је највећа класификација милионера само-власништво власника бизниса.
Статистички гледано, ако желите да се пласирате међу првих 1% богатих, поседујете профитабилан посао на тржишту ниша који сваке године изазива дивиденде, то је најбоља прилика.
Дуговања у малим предузећима
Када уложите дуговну инвестицију у мали бизнис, позајмљујете новац у замену за обећање прихода од камата и евентуалну отплату главнице. Дуговни капитал се најчешће обезбеђује у виду директних зајмова са редовном амортизацијом или куповином обвезница које издаје предузеће које обезбеђују полугодишње плаћање камата које се пошаљу власнику обвезнице.
Највећа предност дуга је да има повлашћено место у структури капитализације . То значи да уколико компанија напредује, дуг има приоритет над акционарима (власницима капитала). Генерално гледано, највиши ниво дуга је прва осигурана хипотека, која има заложно право на одређеном комаду вриједне имовине или имовине, као што је бренд.
На пример, ако позајмите новац у продавницу сладоледа и добијете залог на непокретностима и грађевинском објекту, можете га зауставити у случају да имплозира компанију. Можда ће бити потребно времена, напора и новца, али би требало да будете у могућности да повратите било који нето приход који можете добити од продаје основне имовине коју конфискирате. Најнижи ниво дуга познат је као задужење , што је дуг који није осигуран од неког посебног средства, већ, с обзиром на добро име и кредит компаније.
Који је бољи: улагање у капиталу или улагање у дугове?
Као и код многих ствари у животу и послу, не постоји једноставан одговор на ово питање. Да сте били рани инвеститор у МцДоналд'с и купили једнакост, били бисте богати. Ако сте купили обвезнице, извршили улагање у дугове, заслужили бисте пристојан, али никако спектакуларан, вратити се на ваш новац. С друге стране, ако купите посао који не успије, ваша најбоља прилика да побегнете неосетљивом јесте да поседујете дуг, а не правичност.
Све ово додатно компликује опажање да је познати вриједност инвеститор Бењамин Грахам направио у свом првобитном раду, Сецурити Аналисис . Наиме, тај капитал у пословању који је без дуга не може представљати већи ризик од улагања дуга у исту фирму, јер би у оба случаја особа била прва у линији у структури капитализације.
Преферред Хибридни дуг дуга
У неким случајевима, инвестиције у малим предузећима прелазе на терен између инвестиција у капиталу и улагања у дугове, моделирање пригодних акција. Изванредно да понуди најбоље од оба света, чини се да се пригодни фонд сједињује са најгорим карактеристикама капитала и дуга; наиме, ограницени потенцијал дуга, са нижим капитализацијом капитала. Увијек постоје изузеци од правила. Да бисте сазнали више о жељеној акцији, прочитајте Тхе Мани Флаворс оф Преферред Стоцк .