БНД и ВБМФКС?
Разлог због којих ова средства не покривају читаву ширину тржишта обвезница је то што су индексирани у Барцлаис Аггрегате Бонд Индек. Овај индекс покрива само домаћи тржишни део тржишта инвестиција, укључујући америчке обвезнице , хипотекарне хартије од вриједносних папира и корпоративне обвезнице . Истовремено, листа тржишних сегмената које индекс не укључује је значајно дуже. На домаћој страни, фонд не пружа изложеност Трезору заштићеним вриједносним папирима (ТИПС), општинским обвезницама, обвезницама високог приноса или вишим зајмовима . Фонд такође нема изложеност међународним обвезницама , било на развијеним или на тржиштима у развоју.
Ово није нужно проблем јер многи инвеститори желе мање ризике везане за држање домаћих обвезница инвестиционих разреда. Међутим, инвеститори у овим фондовима Вангуардовог укупног тржишта обвезница такође морају схватити да нису у потпуности разноврсни у смислу географских и фактора ризика и да у стварности имају само мали дио онога што се заиста треба сматрати "укупним тржиштем обвезница. "
Један од разлога што је ово важно разматрање јесте то што врсте хартија од вредности које се држе у Барцлаис Аггрегатед Индек имају тенденцију да имају надповршену осјетљивост на кретања каматних стопа. То значи да када се приноси обвезница повећају ( и падне цене ), вриједност ових средстава ће такође бити важна ако потенцијал за будуће повећање каматних стопа од Федералних резерви САД заиста доведе до слабљења тржишта обвезница у наредним годинама , што многи стручњаци предвиђају.
Концентрација осјетљивих на каматне стопе такође значи да БНД, ВБМФКС и ВБТЛКС немају изложеност подручјима на тржишту на које највише утиче кредитни ризик - обвезнице високог приноса и виши кредити. Понекад то може бити позитивно - и сигурно је у времену када догађаји узрокују да инвеститори расту од ризика и траже релативну сигурност средстава са нижим ризиком. Истовремено, међутим, то значи да инвеститори неће учествовати у побољшању привредног раста, расту цијене акција и позитивним расположењима, због чега кредитно осјетљиви сегменти превазилазе обвезнице инвестиционог разреда - као што је био случај у 2013. години.
Такође, многи сегменти који нису укључени у фондове су они који имају тенденцију да обезбеде већи укупни потенцијал повратка током времена. То значи да они који поседују само укупни фонд индекса тржишта обвезница могу сами себи костати неке перформансе - питање које се посебно тиче млађих инвеститора .
Овде не долазимо да су фондови индекса Вангуард Тотал Бонд Маркет лоша опција. Управо супротно: они су јефтини , нижи ризик за инвеститоре да додају обвезнице у свој портфолио. У исто време, међутим, немојте дозволити да се "тотал" у имену глупи. Да бисте остварили истинитост, изложеност тржишту обвезница, потребно је да допуните овај фонд другим производима како бисте заокружили свој портфолио.
Временом ће ова потреба вероватно порасти због повећања величине виших зајмова и међународних тржишта корпоративних обвезница. Имајте на уму ове ставке на уму ако размишљате о овим Вангуард фондовима као први корак у додавању обвезница у свој портфолио.
Одрицање од одговорности : Информације на овој страници су само за потребе дискусије и не треба их тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности. Увек консултујте инвеститора и пореског професионалца пре него што инвестирате.