Појединачне обвезнице: већа вероватноћа да примите ваш главни принцип
Једна привлачност улагања у фиксне приходе је да у случају већине појединачних обвезница, инвеститори могу бити сигурни да ће примати свог главног дуга на доспјећу обвезнице. Иако су само обвезнице које подржава америчка влада - америчке државне обвезнице и друге обвезнице које подржава америчка влада, као што су обвезнице штедње - чак и тржишни сегменти са већим ризиком имају ниске историјске стопе неизвршавања обавеза (неплаћање камата или главница) међу појединачним вриједносним папирима.
Ово је нарочито тачно код питања са највишим кредитним рејтингом.
Ризици: Ваш начелник може да одбије чак иу најсигурнијим фондовима обвезница
С обзиром да већина обвезница доспе на њихову пуну вредност, да ли то значи да инвеститори могу да улажу у обвезни заједнички фонд и очекују да добију све своје главнице назад?
Одговор на ово питање је једноставан "не", који на несрећу може изненадити неке инвеститоре. Као и западни фондови, обвезни фондови инвестирају у портфолио бројних појединачних хартија од вредности. Сваке ноћи компаније из фондова процјењују вриједност вриједносних папира у својим средствима и израчунавају своје вриједности нето вриједности или НАВ. Будући да свака од њихових појединачних инвестиција у обвезнице може се трговати свакодневно баш као и залиха, њихове цијене могу да флуктуирају на основу тржишних снага. Као резултат тога, цене обвезничких средстава ће се помјерати нагоре заједно са вриједношћу вриједносних папира које имају у својим портфељима.
Сходно томе, неисправна куповина може значити да ће инвеститор морати продати фонд по нижој цени акције него што је првобитно платио од када - осим за циљане доспеле фондове - велика већина средстава не сазнаје на пару одређени датум као индивидуална веза.
То значи да иако се фонд може уложити у вриједносне папире које доспијевају по првобитној вриједности, сам фонд не.
Ризик и магнитуда главних флуктуација зависи од врсте фонда који поседујете. Нека средства улажу само у високо-рангиране краткорочне обвезнице , ау тим случајевима цијена акција може бити релативно стабилна током времена.
Остали фондови, посебно оне који узимају агресивнији приступ и / или улажу у вриједносне папире са високим ризиком, као што су обвезнице високог приноса, могу доживјети знатне флуктуације цијена акција. На пример, 2008. године, због финансијске кризе, многи портфељи високог приноса на обвезнице су изгубили између 30-40% њихове вредности. Средства која улажу у дуг на тржишту у развоју такође су међу најхладнијим опцијама у фиксном приходу, што значи да су шансе краткорочних губитака повишене.
Предности фондова обвезница
Са плус стране, средства нуде већу диверсификацију него што већина инвеститора може остварити путем појединачних обвезница. Средства из фондова се такође професионално управљају, што појединачним инвеститорима ослобађа од тога да сами доносе одлуке. Најзад, средства су обично лакша за куповину и управљање од појединачних обвезница.
Доња граница
Ако је главна стабилност ваша главна брига, уверите се да инвестиција коју изаберете одговара вашем циљу. Иако фондови обвезница имају своје предности, средства - чак и оне која улажу у тржишне сегменте са нижим ризиком - можда нису адекватна за оне који морају имати одређени износ готовине на одређеном датуму.