Шест начина правног стварања новца из танког ваздуха
Циљеви монетарне политике
Примарни циљ централних банака је управљање инфлацијом . Друга је смањење незапослености , али тек након што су контролисали инфлацију.
Америчка Федерална резерва , као и многе друге централне банке, има специфичне циљеве за ове циљеве. Она тражи стопу незапослености испод 6,5 посто. Фед каже да је природна стопа незапослености између између 4,7 и 5,8 процената. Желе да стопа базне инфлације буде између 2,0 и 2,5 процената. Она тражи здрав економски раст . То је годишњи раст од око 2-3 посто бруто домаћег производа у земљи .
Врсте монетарне политике
Централне банке користе контракциону монетарну политику како би смањиле инфлацију. Имају много алата за то. Најчешће су подизање каматних стопа и продаја хартија од вредности путем операција отвореног тржишта .
Они користе експанзивну монетарну политику како би смањили незапосленост и избјегли рецесију . Смањују каматне стопе, купују хартије од банака чланица и користе друге алате за повећање ликвидности.
Монетарна политика против фискалне политике
Идеално је да би монетарна политика требало да функционише у рукаву са фискалном политиком националне владе.
Ретко ради на овај начин. То је зато што су владини лидери поново изабрани за смањење пореза или повећање трошкова. То значи награђивање бирача и учесника кампање, како би то отворено реаговало. Као резултат, фискална политика је обично експанзија . Да би се избегла инфлација у овој ситуацији, монетарна политика мора бити рестриктивна.
Иронично, током Велике рецесије , политичари су забринути због америчког дуга . То је због тога што је премашио референтни однос дуга према БДП-у од 100 процената. Као резултат тога, фискална политика постала је контракционарна само када је требало да буде експанзионо. Да би надокнадила, Фед је убризгавао велике количине новца у економију с квантитативним олаксањем .
Шест алата монетарне политике
Све централне банке имају заједничке три алате монетарне политике . Већина их има много више. Сви они раде заједно у економији, управљањем резервама банака.
Фед има шест главних алата. Прво, поставља обавезну резерву , која банкама говори колико новца морају имати на резерви сваке ноћи. Уколико није било потребе за резервом, банке би позајмиле 100% новца који сте депоновали. Свима сваком не треба сав новац, тако да је сигурно да банке већину издвајају.
Фед захтева да банке држе 10% депозита на резерви. На тај начин имају довољно новца за задовољење већине захтева за откупом. Када Фед жели да ограничи ликвидност, он подиже обавезну резерву. Фед то ради само као посљедњу средину јер захтијева пуно папирологије.
Много је лакше управљати резервама банака коришћењем стопе федералних средстава .
Ово је каматна стопа коју банке обрачунавају једни другима да чувају вишак готовине преко ноћи. Циљ за ову стопу је постављен на осам годишњих састанака Федералног комитета отвореног тржишта . Фонд фондова утиче на све остале каматне стопе , укључујући стопе банкарских кредита и стопе хипотеке.
Трећи алат Фед је његова дисконтна стопа . Тако наплаћује банке да позајмљују средства из четвртог алата Фед, прозора попуста . ФОМЦ обично поставља дисконтну стопу на пола тачака више од стопе ФЕД фондова. То је зато што ФЕД преферира да банке позајмљују једни од других.
Пето, Фед користи операције на отвореном тржишту за куповину и продају Треасуриса и других хартија од вредности из својих чланица чланица. Ово мења износ резерви коју имају банке без промјене обавезне резерве.
Шесто, многе централне банке, укључујући Фед, користе циљање инфлације .
Она јасно поставља очекивања да желе одређену инфлацију. То је зато што људи вероватније купују ако знају да расте цена.
Осим тога, Федералне резерве су створиле многе нове алате за рјешавање велике рецесије . Ово укључује средства за финансирање комерцијалних књига и средство за одобравање кредита .