3 Алати Банке користе за контролу светске економије
1. Операције отвореног тржишта
Операције отвореног тржишта су када централне банке купују или продају вриједносне папире . Они се купују или продају у приватне банке земље.
Када централна банка купи хартије од вредности, она додаје готовину резервама банака. То им даје више новца за позајмљивање. Када централна банка продаје хартије од вриједности, ставља их на биланце банака и смањује готовинске вриједности. Банка сада има мање кредита. Централна банка купује хартије од вредности када жели експанзивну монетарну политику . Она их продаје када извршава контракциону монетарну политику .
Квантитативно олакшавање је операција отвореног тржишта на стероидима. Пре рецесије , Федерална резерва САД задржала је биљешке од 700 до 800 милијарди америчких долара у билансу стања. Додао је или одузео да утиче на политику, али је задржао у том распону. КЕ је скоро квинтулирао овај износ на више од 4 трилиона долара до 2014. године.
2. Захтев за резервом
Обавезна резерва се односи на новац који банке морају држати при руци преко ноћи. Могу задржати резерву у својим трезорима или у централној банци. Ниска обавезна резерва омогућава банкама да позајмљују више својих депозита.
Експанзија је зато што ствара кредит.
Висока обавезна резерва је контракционарна. То даје банкама мање новца за кредитирање. Посебно је тешко за мале банке, јер немају толико кредита. Због тога већина централних банака не намеће обавезну резерву за мале банке.
Централне банке ретко мењају обавезну резерву, јер је скупо и неугодно за банке чланице да мењају своје процедуре.
Централне банке чешће прилагођавају циљану каматну стопу. Она постиже исти резултат као и промена обавезне резерве уз мање поремећаја. Стопа федералних фондова је можда најпознатија од ових алата. Ево како то функционише. Ако банка не може испунити обавезну резерву, она позајмљује од друге банке која има вишак готовине. Каматна стопа коју плаћа је стопа фидних фондова. Износ који позајмљује се назива храном . Савезни одбор за отворено тржиште поставља циљ на стопу федералних фондова на састанцима.
Централне банке имају неколико алата како би се осигурало да стопа одговара том циљу. Федералне резерве, Банка Енглеске и Европска централна банка плаћају камату на обавезне резерве и сваку вишку резерви. Банке неће позајмљивати средства мање од стопе коју примају од Федералне банке за ове резерве. Централне банке такође користе операције на отвореном тржишту да би управљале стопом федералних фондова.
3. Дисконтна стопа
Дисконтна стопа је трећи алат. Стопа коју централне банке наплаћују својим члановима да се позајмљују у прозору попуста . Пошто је стопа висока, банке то користе само ако не могу позајмити средства од других банака.
Такође постоји и стигма. Финансијска заједница претпоставља да свака банка која користи прозор попуста је у невољи. Само очајна банка коју су одбацили други би користио прозор попуста.
Како то ради
Инструменти централне банке раде или повећавају или смањују укупну ликвидност . То је износ капитала који се може уложити или позајмити. Такође је новац и кредит који потрошачи троше. Технички је више од новчане масе . То се састоји само од М1 (валута и чекова) и М2 (фондови новчаног тржишта, ЦД-ови и штедни рачуни). Стога, када људи кажу да алатке централне банке утичу на снабдевање новцем, они подцењују утицај.
Много више алата
Федерална резерва је створила многе нове и иновативне алате за борбу против финансијске кризе 2008. године . Сада када је криза готова, већина њих је прекинута.
Али спремни су да их Фед користи следећи пут када се економска криза пробуди.
- Инвестициони фонд за инвестирање новца
- Терминска аукција
- Комерцијални фонд за финансирање средстава
- Средства за кредитирање дугорочних кредита
- Инструмент ликвидности заједничког фонда новчаног тржишта комерцијалног папира
- Кредитни кредит примарних дилера