Добра је идеја да подигнете руке на више од једног како бисте видели како су слични или различити. Можете проучити неке од јединствених линија које бисте можда приметили на билансу прихода једне компаније, али то се не појављује на оној другој фирми.
Приметићете како одређена предузећа у различитим секторима или индустријама имају потпуно различите економске карактеристике.
Ово може довести до сасвим различитих слика о профитабилности које имају тенденцију да резултирају у неким секторима и индустријама, што производи много боље исходе за акционаре током деценија. Почет ћете "видети" пословање кроз ове извјештаје о приходима, посебно када их мерите заједно са другим финансијским изводима и фуснотама. Почећете да разумете ствари које покрећу профитабилност и колико ригидна структура трошкова може бити.
Пример анализе биланса успеха
Ова лекција о анализи успјеха задржава изворни извјештај о узорку који је први пут објављен прије неколико година. То је стари, али добро, и вриједи се вратити јер покрива све базе и представља разумљив примјер.
То потиче из Мицрософтовог годишњег извјештаја за 2001. годину и приказује цјелокупну годину за цијелу фискалну годину: 2001, 2000 и 1999.
Иако се свет од тада значајно промијенио, велики концепти и принципи нису. Нису много модификовани. Гледање безвремености фундаменталне анализе може вам такође помоћи да остварите моћ добре дугорочне инвестиције.
Изјава о узорку прихода
| Мицрософт Биланс успеха | |||
| Фискална година | 2001 | 2000 | 1999 |
| Укупан приход | $ 28,365,000,000 | $ 25,296,000,000 | $ 22,956,000,000 |
| Трошкови прихода од роба | 5,191,000,000 $ | $ 3,455,000,000 | $ 3,002,000,000 |
| Укупан профит | $ 23,174,000,000 | 21.841.000.000 $ | 19,954,000,000 $ |
| Оперативних трошкова | |||
| Истраживање и развој | $ 4,307,000,000 | $ 4,379,000,000 | $ 3,775,000,000 |
| Продајни, општи и административни трошкови | $ 6,957,000,000 | $ 5,742,000,000 | $ 5,242,000,000 |
| Не понављајуће | Н / А | Н / А | Н / А |
| Остали пословни расходи | Н / А | Н / А | Н / А |
| Оперативни приход | |||
| Оперативни приход | 11.910.000.000 $ | 11.720.000.000 $ | $ 10,937,000,000 |
| Укупни остали приходи и расходи Нето | (397 милиона долара) | (195 милиона долара) | $ 3,338,000,000 |
| Добит пре камата и пореза | $ 11,513,000,000 | 11.525.000.000 $ | $ 14,275,000,000 |
| Трошкови камате | Н / А | Н / А | Н / А |
| Приход пре опорезивања | $ 11,513,000,000 | 11.525.000.000 $ | $ 14,275,000,000 |
| Порез на добит | $ 3,684,000,000 | $ 3,804,000,000 | $ 4,854,000,000 |
| Капитална зарада или губитак неконсолидованог зависног предузећа | Н / А | Н / А | Н / А |
| Мањински интерес | Н / А | Н / А | Н / А |
| Нето приход од континуираних операција | $ 7,829,000,000 | $ 7,721,000,000 | $ 9,421,000,000 |
| Непрекидне догађаје | |||
| Прекинути операције | Н / А | Н / А | Н / А |
| Ванредне ставке | Н / А | Н / А | Н / А |
| Ефекат промена рачуноводства | Н / А | (375 милиона долара) | Н / А |
| Остале ставке | Н / А | Н / А | Н / А |
| Нето приход | $ 7,829,000,000 | $ 7,346,000,000 | $ 9,421,000,000 |
Лекција за одлазак
Стварно велика предузећа имају извесну стабилност у свом основном економском мотором, што им омогућава да уживају одређене предности. Фирма као што је Мицрософт, једна од најбољих и најуспешнијих бизниса свих времена, је инхерентно мање безбедна од фирме као што је Херсхеи.
Размисли о томе. Активности које производе бројеве у Изјави о приходу компаније Мицрософт подлежу променама у било ком датом времену. Они су предмет технолошког напретка и жестоке конкуренције која може напасти на свим фронтовима и са свих страна. Као што је оснивач Мицрософт-а Билл Гатес једном рекао, следећи највећи конкурент фирме могао би бити клинац у гаражи.
НАПОМЕНА: Ако сте почетник инвеститор, консултујте се са финансијским саветником за најновије савете и одговоре на сва конкретна питања која имате. Не скачите слепо. Информације садржане у овом члану нису намијењене као савјети за инвестирање и не представљају замјену за инвестиционе савјете.