Анализа биланса стања: обртни капитал
Обртни капитал је поузданији од готово било каквог другог финансијског односа или обрачуна биланса стања, јер вам говори шта ће остати ако компанија преузме све своје краткорочне ресурсе и користи их како би исплатила све своје краткорочне обавезе.
С друге стране, једнако једнако, више обртни капитал који компанија има на располагању, мање финансијски напор који доживљава.
Али компанија која задржава превише обртног капитала може да повуче своје повратке. Инвеститор је можда био бољи ако је одбор директора одлучио да дистрибуира неки од тих вишкова у виду дивиденди или да уместо тога понуди откуп . То може бити необична оцена.
Како израчунати обртни капитал из биланса стања
Радни капитал је најлакши од свих обрачуна биланса стања за израчунавање. Ево формуле која ће вам требати:
Обртна имовина - Краткорочне обавезе = Обртни капитал
То је тако једноставно.
Рецимо да компанија има 500.000 долара у готовини. Друга $ 250,000 је неизмирена и дугује компанији у облику потраживања. Има милион долара у инвентарној и физичкој имовини. Према томе, текућа имовина је 1,75 милиона долара.
Сада погледајте обавезе компаније.
Дугује 400.000 долара у платним рачунима, 50.000 долара у краткорочном дугу и 100.000 долара у обрачунатим обавезама. Његове садашње обавезе су стога 550.000 долара.
Одузимањем текућих обавеза компаније из текућих средстава нам даје обртни капитал од 1,2 милиона долара. То је врло добро.
Важност обртног капитала
По дефиницији, компанија би требало да има довољно обртног капитала за плаћање свих својих рачуна за годину дана.
Можете сазнати да ли компанија има ресурсе неопходне за проширење интерно или ако ће се морати обратити банкама или финансијским тржиштима за прикупљање додатних средстава проучавајући ниво радног капитала. Компанија у горенаведеном сценарију вероватно ће бити у могућности да се прошири интерно, јер има расположива средства.
Једна од главних предности посматрања радног капитала компаније може бити да предвиди многе потенцијалне финансијске потешкоће које могу настати. Чак и посао са милијардама долара у основним средствима брзо ће се наћи у стечајном суду ако не може платити рачуне када дође.
У најбољим околностима, недовољни нивои обртног капитала могу довести до финансијског притиска на компанију, повећања задуживања и броја касних исплата према повериоцима и продавцима. Све ово може на крају довести до ниже кредитне способности предузећа. Нижи кредитни рејтинг значи банке и тржиште обвезница ће захтијевати више каматне стопе , што може коштати корпорацију пуно новца с временом, јер се трошкови капитала повећавају, а мање прихода доноси до краја.
Негативан обртни капитал на билансу стања
Негативни обртни капитал у билансу обично значи да компанија није довољно ликвидна да плати своје рачуне у наредних 12 месеци и да одржи раст.
Негативан обртни капитал, заправо, може бити добра ствар за неке фирме са високом обртом.
Предузећа која уживају у великим залихама залиха и послују на готовинској основи, као што су продавнице прехрамбених производа или дисконтне продавнице, захтевају врло мало обртног капитала. Ове врсте предузећа прикупљају новац сваки пут када отворе своја врата. Затим се окрену и врате тај новац назад у инвентар како би повећали продају.
Пошто се готовина генерише тако брзо, обично из извора познатог као финансирање продавца , менаџмент може једноставно заложити приход од њихове дневне продаје у кратком временском периоду. Због тога је непотребно држати велике количине нето обртног капитала у случају настанка финансијске кризе.
Капитално интензивна фирма, као што је компанија одговорна за производњу тешке механизације, потпуно је друга прича.
Ови типови предузећа продају дугорочне предмете на дугорочној основи, тако да не могу брзо подизати готовину. Инвентар на билансу стања се обично поручује неколико месеци раније, тако да се ретко може продати довољно брзо да се прикупи капитал за краткорочну финансијску кризу. Можда ће бити прекасно када се може продати.
Лако је видети зашто компаније попут овог морају задржати довољно обртног капитала да би дошли до било каквих непредвиђених потешкоћа.