Инвентар на билансу стања

Улагање Лекција 3 - Анализа биланса стања

Када посматрате тренутну имовину компаније , потребно је посветити посебну пажњу свом инвентару. Инвентар се састоји од робе коју посједује, али још није продата. Будући да инвеститори претпостављају да се инвентар може продати у блиској будућности, претворити га у готовину, класификује се као текућу имовину. За одређене врсте предузећа, инвентар у билансу је један од најважнијих ствари које ћете морати анализирати, јер вам може дати увид у оно што се дешава са основним пословањем на начин који ништа друго не може.

Инвентарски рачуноводствени методи

За израду биланса стања залиха, компаније морају користити различита правила и методологију за обрачун робе. Најчешће методе укључују методу ФИФО инвентара, која је метода "први пут, први пут" и метода ЛИФО инвентара, која је метод "последњи пут, први пут". Поред тога, постоји инвентарни метод "проценат завршетка", што је нарочито корисно за пропорционално признавање уговарано гарантованих продаја када је компанија која студирају произвођач који мора да физички производи робу коју мора да испоручи. Постоји пондерисана просјечна инвентарна метода. Постоји посебан метод идентификације инвентара. Како они утичу на број биланса стања и на биланс успјеха , посебно у вријеме инфлације, требате разумјети ако се надате да ћете учинити добро као инвеститор или менаџер.

Главни ризици одузимања превише инвентара на билансу стања

Бројка инвентара у билансу стања представља интересантан, ако не и јединствени проблем. Када се инвентар повећава, он се суочава са три главна ризика која могу штетити пословању, што ћу детаљно појаснити у наставку. Уколико се ови ризици остварују, они се могу манифестовати у губицима који смањују и повраћај капитала и повраћај средстава .

Инвентарски ризик # 1: Ризик од застарјелости

Када превише инвентара остане у билансу стања, постоји велики ризик да производ или производи постану застарели. То значи да компанија неће или бити у могућности да прода попис или мора смањити цену залиха, понекад и значајно, да би је продала пошто је сада атрактивнија, новија роба на тржишту. Када сам први пут написао ову поуку о поуздању још од 2001-2002, користио сам пример Нинтендо, јапанског гаминга. Разговарао сам о томе како би тада најновији систем видео игрица компаније Гаме Цубе некада вредео знатно мање од вредности на којој је Нинтендо спровела инвентар у билансу стања. Разлози нису тешки за разумевање. Нови играчки системи са надограђеним хардвером биће пуштени, а стари ће се продавати у дисконтним продавницама и онлине аукцијама.

Када инвентар постане застарео, компанија мора смањити своју вриједност у билансу стања тако што ће направити отпис на билансу успјеха. Ако компанија обично пише велике количине залиха, то може указати на то да је менаџмент неспособан и веома неефикасан, неспособан да усклади производњу и набавку уз разумно очекивање потражње.

У најмању руку, то би требало да служи као велика црвена застава, која би оправдала даљу истрагу.

Инвентарски ризик # 2: ризик од погоршања

Разарање је управо оно што звучи, када се производ заиста лоше и не може продати. Ово је озбиљна брига за компаније које производе, склапају и дистрибуирају покварљиву робу. На пример, ако власник продавнице прехрамбених производа прелази сладолед, а два месеца касније, половина сладоледа је лоша јер су купци изабрали другу марамицу сладоледа или у потпуности избегли део замрзивача, бакалар нема избора него да га избаци . Процењена вредност разочараног сладоледа мора се скинути са биланса стања продавнице. Изгубио је новац.

Ризик инвентара # 3: Скупљање

Када је инвентар украден, скривен и проневјерен, назива се "скупљање".

Што више инвентара које фирма има на билансу, то је већа шанса да ће бити украдена. То је разлог због кога су компаније са великим бројем јавног приступа тако изузетно софистициране при ублажавању ризика. Да би обезбедио илустрацију из стварног света, Таргет Цорпоратион, други по величини дисконтни трговац у Сједињеним Државама, има оно што представља једну од најимпресивних форензичких истражних јединица било где на планети. Добро је што је, далеко од своје првобитне намјене смањења залиха залиха, помагала у спровођењу закона ријешила убиства, силовања, арсоне и друге злочине.

Добар начин да видите како се менаџмент бави ризиком смањивања залиха јесте упоређивање фирме са другим пословима у истом сектору или индустрији . Ако испитујете ланац продавница лекова и један је знатно већи губитак од смањења залиха него сви остали у својој области, то вам говори да менаџмент вероватно треба замијенити и постоји потенцијал да направите много више новца као језгро зараде могу бити веће од садашњег нивоа. (Ово може изгледати парадоксално, али постоје тренутци када инвестирање у лоше пословање постаје нарочито профитабилно .)