Постоје само три могућа извора профита за вас као спољног инвеститора
Хајде да за тренутак погледамо инвестирање у акције како бисмо илустровали колико је једноставан процес.
Будућа вредност залиха мора бити једнака збиру три компоненте:
- Почетни дивидендни принос на трошак
- Раст унутрашње вриједности по дионици (за већину фирми то представља раст зараде по акцији на потпуно разријеђеном нивоу )
- Промена у вредновању примијењена је на зараде фирме или на другу имовину, често мјерену коефицијентом цијене и добити
То је то. То су једини три начина да неко ко улаже на залиху може економски користити. Може да прикупи новчану дивиденду , може да удијели у пропорционалном расту основне зараде по деоници и он може примати мање или више за свако 1,00 долара у профит који компанија генерише на основу укупног нивоа панике (страха) или оптимизма (похлепа) у економији, што заузврат доводи до вишеструког вредновања, такође познатог као однос цијене и добити .
За неке компаније, као што је АТ & Т, прва компонента ( дивидендни принос ) је значајна. За друге, као што је Мицрософт за првих 20 година, то није због тога што је све повраћање произашло из друге компоненте (раст интензивне вредности по потпуно разријеђеном удео), док је софтверски гигант порастао на десетине милијарди долара нето дохотка годишње.
У сваком тренутку, трећа компонента, вишеструко вредновање, варира, али је у протеклих 200 или више година у Сједињеним Државама у просеку износила 14,5к зараде. То јест, тржиште је историјски било вољно платити 14,50 долара за сваких $ 1,00 у нето добити коју фирма генерише.
Употреба ове три смјернице за пројектирање будућих прихода на инвестиције на берзанском тржишту
Замислите да желите да уложите у лимонадни штанд који има само један (1) удео акција.
Власник лимунаде постаје да вам прода овај део акција . Ваша почетна дивиденда износи 4%. Бизнис расте годишње на 10%. Ви држите удео 25 година и проширите компанију пре него што га продате.
Историјски однос цена и добити за берзу је 14.10. Када сам првобитно написао овај чланак, С & П 500 је вриједан у ап / е од 14.07.
По тим ценама, мислим да су постојали знатни докази да инвеститор који купује и држи фискални индекс са ниским трошковима, као што је С & П 500 у наредних 25 година и реинвестира све дивиденде, има добру вероватноћу да зарађује историјски реални (инфлаторно прилагођени ) стопа приноса на капитал од 7% годишње. Што се тиче куповне моћи, то би претворило сваких 10.000 долара уложених у 54.274 долара прије пореза, што се можда не би дуговало ако сте држали своје хартије путем налога у корист пореза, као што је Ротх 401 (к) или Ротх ИРА .
Током наредних 50 година, иста инвестиција од 10.000 долара могла би се прерасти на 294.570 долара у стварним условима прилагођеним инфлацији . То је 30-годишњи човек или жена која зарађује новац док није стар Ворен Буффет .
Изговорио је други начин, ако сте 30-годишњи инвеститор и ставили сте 100.000 долара у фонд за индекс С & П 500 путем налога у корист пореза, имате добар пуцањ на куповну моћ једнаку 3.000.000 долара док сте ви Варрен Буффетово доба без икаквог уштеде још једне паре .
Ово је рационални приступ који бисте требали користити за улагање новца
Гледајући у своје акције улагања рационално је једини интелигентан начин да управљате богатством. Кад год размишљате о стицању власништва у послу - то је оно што радите када купујете удео акција у предузећу - требали бисте узети парче папира или индексне картице и записати све три компоненте, заједно са својим пројекцијама за њих.
На пример, ако размишљате о куповини акција залиха у компанији АБЦ, требало би да кажете нешто у складу са: "Мој почетни дивидендни принос на трошак је 3,5%, пројектујем будући раст зараде по акцији од 7% годишње, и мислим да ће вишеструко вредновање 25к зараде које тренутно ужива акција остати на снази. "
Гледајући на папиру, ако сте искусни, схватили бисте да постоји грешка.
25к вишеструко за акција која расте са 7% годишње у данашњем свијету је превише богата *. Акција је прецењена, чак и на основу једноставне дивиденде прилагођене ПЕГ односа . Или стопа раста мора бити већа, или је потребно више уговора вредновања. Суочавајући се са вашим претпоставкама на почетку и оправдавајући их на самом почетку, боље се можете заштитити од неовлашћеног оптимизма који често резултира губицима на берзи новог инвеститора.
* Проценат валоризације или приноси зараде из инверзне зараде увек се упоређују са такозваном "безобзирном" стопом, која се дуго сматрала приносом обвезница Сједињених Држава .
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.