Бонд Лествице су облик усклађивања активе-одговорности
Бонд Ладдерс за испуњавање потреба новчаног тока
У пензионисању, лествице везивања могу се ефикасно искористити за обезбеђивање средстава потребних за трошкове пензионисања сваке године. На пример, конзервативна особа може преузети целокупан портфолио и купити појединачне обвезнице како би се у наредним тридесетим годинама сазревала обвезнице како би испуниле своје потребе новчаних токова. То би била тридесетогодишња лествица обвезница. Мање конзервативна особа може користити мердевину мердевина да би испунила само првих пет до десет година трошкова како је описано у наредном одељку.
Бонд Ладдерс као део балансираног портфолиа
Претпоставимо да сте инвеститор са умереном толеранцијом ризика, који се пензионише са 1 милион долара. Можда узимате 400.000 долара или 40% вашег портфеља и купите осам обвезница са номиналном вредношћу од 50.000 долара. Прва обвезница би се зрелила за годину дана, а следећа ће се сазвати за двије године, наредних за три године и тако даље, тако да се лидерство портфеља обвезница током осмогодишњег периода.
Ово је поједностављени пример, али даје вам општу идеју како то функционише.
Преосталих 600.000 долара би се инвестирало у акције (дионице пожељно у облику индексних фондова ) како би се смањио раст вашег портфеља. Осам година касније, ако би акције у просеку имале стопу повраћаја од 7%, 600.000 долара би се повећало на нешто више од милион долара, што ће вам омогућити да продате 500.000 долара акција како бисте створили још једну мердевину веза.
Практична примјена љествице за обвезнице
Постоји неколико практичних аспеката који се морају узети у обзир приликом употребе лествичастих веза као што су:
- кредитни квалитет обвезница које купујете
- пореска карактеристика прихода од камата
- на који рачун купујете обвезнице (нпр. ИРА, не-ИРА)
- у оквиру свог портфеља, како да обрачунате и користите камату коју издају обвезнице прије њихове године доспећа
- брокерске услуге или рачун који може олакшати куповину обвезница
- када сакупљати пораст портфеља
Због сложености горенаведених предмета, многи искусни инвеститори сматрају куповину обвезница много изазовније него куповину акција.
Што се тиче сакупљања пораста портфеља, користећи наш горњи пример, вероватно нећете чекати осам година пре него што продајете дионице како бисте смањили више обвезница. Уместо тога, у годинама са снажним повратом на берзу , продали бисте дионице и додали обвезнице до краја ваше лествице обвезница.
У годинама са лошим повраћајем берзанског тржишта, ви не бисте продавали дионице. Ако сте имали неколико година лошег повраћаја берзанског тржишта, можете се смањити до тачке да имате само две до три године лествичастих обвезница. То је у реду, пошто је ствар стварања љествице за обвезнице тако да имате сигурне инвестиције да бисте задовољили потребе за краткорочним новчаним токовима и на тај начин нисте приморани да продајете дионице на пијаци.
Шта се ради о ценама обвезница када се каматне стопе крећу?
Постојеће цијене обвезница обично падају када се каматне стопе повећавају . То је чињеница. Када размишљате о томе, имајте на уму да је поседовање индивидуалне везе другачије него поседовање обвезничног заједничког фонда. Ако користите појединачне обвезнице да бисте формирали портфељ који одговара средствима и обавезама, онда када с временом завезе трошите главну вриједност. Иако ће цена обвезнице флуктуирати пре доспијећа, све док је држите до зрелости, те флуктуације нису релевантне за вас. Када обвезница сазна, знате износ новца који ћете добити без обзира на кретање каматних стопа. Ако продате обвезницу пре датума њеног доспећа, можете добити више или мање од почетне цене обвезнице.
Алтернативе за љествицу за обвезнице
Умјесто љествице за обвезнице, могли бисте креирати ЦД мердевине, с цертификатом о депозиту који сазима сваке године како би задовољио потребе готовинског тока.
Може бити корисно да цијене и ЦД-ове и обвезнице за било који временски оквир да утврдите који ће вам дати највећи принос.
Можете користити и фиксну ануитет , уместо везу или ЦД-а, као део ваше мердевине. Опет, ви бисте желели да одредите која инвестиција или комбинација инвестиција ће вам пружити највећи принос за било који датум доспећа.