Како функционишу ЕТФ: улагање у берзанске трговане фондове
Чак и ако немате ЕТФ-ове, вероватно сте чули за ово популарно возило за улагање. Иако су ЕТФ-и доступни скоро три деценије, а милиони инвеститора их држе, и даље су релативно нови у инвестиционом свету.
Без обзира да ли сте почетни инвеститор или искусан портфолио менаџер, плаћате основни смисао како ЕТФ функционише, ко треба да инвестира у њих, и своју предност у односу на друге врсте инвестиција.
Дефиниција и историја ЕТФ-а
ЕТФ-и, кратки за фондове којима се тргује на берзама, су инвестиционе хартије од вредности које су сличне индексним инвестиционим фондовима , али које тргују као акције. ЕТФ је корпа хартија од вриједности која тргује на берзи. Може пратити индекс (као што су С & П 500, НАСДАК 100 или Русселл 2000), као и роба као што је злато или уље.
ЕТФ су први пут настали 1992. године када је Америчка берза (АМЕКС) поднијела захтјев Комисији за хартије од вриједности (СЕЦ) како би створио нову самосталну сигурност која би пратила индекс С & П 500. 1993. године, С & П депозитарни пријем, познат и као СПДР или "паук", почео је да тргује на АМЕКС-у. Данас је ЕТФ познат као СПДР С & П 500 ( СПИ ).
Данас на тржишту има преко 4.000 ЕТФ-а са 3 трилиона долара у имовини.
ЕТФс против узајамних фондова
ЕТФ су слични фондовима. На примјер, акционари оба заједничког фонда и ЕТФ-а немају директно власништво над основним средствима фонда - они посједују акције самог фонда, који затим купује акције основних средстава.
Али постоје и кључне разлике:
- ЕТФ трговине унутар дана, попут залиха. Насупрот томе, трговина обичних фондова на крају дана, када се може одредити нето вриједност имовине (НАВ) основних холдинга.
- ЕТФ обично имају ниже стопе трошкова у поређењу са чак и најјефтинијим индексним фондовима.
- ЕТФс немају минималне почетне инвестиционе износе, док обострани фондови обично захтевају иницијалну инвестицију од $ 1,000 или више.
Постоји више разлика између ЕТФ-а и заједничких фондова, али то су најважније за свакодневне инвеститоре.
Предности и мане ЕТФ-а
Разумевање основних предности и недостатака ЕТФ-а може помоћи инвеститорима да утврди да ли су ова инвестициона возила одговарајућа за њихове инвестиционе циљеве:
- Као што је раније поменуто, ЕТФ имају ниске трошкове, који могу бити 0,10 посто, или 10 долара за сваки уложени 10.000 долара, или могу бити нижи од тога. Дугорочно, ниски трошкови могу резултирати већим приносима у односу на активно управљане инвестиционе фондове. Ово је основна идеја повећања прихода смањењем трошкова.
- Због своје пасивне природе, ЕТФ имају екстремно низак промет , што значи да не често купују и продају основне фондове. Низак промет претвара се у мање релативне капиталне добитке, што значи да су ЕТФ-ови високо- пореска средства . Стога инвеститори са пореским брокерским рачунима могу да желе да користе ЕТФ-е како би смањили пореске трошкове.
- Способност трговине унутар дана ствара могућност да искористи краткорочне флуктуације цена или да користи стратегије заштите од ризика. На пример, инвеститори могу продати кратке ЕТФ-е или поставити лимита. Иако се свакодневним инвеститорима не саветује да продају краткорочне хартије, могу се ефикасно користити ограничења. На пример, уколико инвеститор жели заштитити од екстремног пада у току дана, они би могли да одреде лимит за продају да продају акције по одређеној цени.
Примарни недостатак за инвеститоре који треба имати на уму јесте то што, јер ЕТФ-ови трговају попут акција, они најчешће наплаћују провизије или сличне накнаде за трговање. Дакле, чак и ако ЕТФ има наплаћену провизију од 7 долара по трговини, инвеститор који жели да процени у доларима и купи акције једном или два пута месечно, може завршити са више годишњих трошкова од упоредивог индексног фонда.
Ко би требало да инвестира у ЕТФ?
ЕТФ-ови могу бити прикладни за готово сваког инвеститора. Међутим, пошто ЕТФ обично прате индекс акција, индекс обвезница или робу, они су најпогоднији за инвеститоре са дугорочним инвестиционим циљевима, који би укључивали циљеве са временским хоризонтима од три године или више.
Изузетак од дугорочног инвестиционог циља је пензионисан инвеститор којем је потребан текући доходак. Овај инвеститор може бити заинтересован за куповину ЕТФ-а који држи дивидендне дионице или ЕТФ који држи обвезнице. Међутим, већина пензионисаних инвеститора тражи дугорочни раст поред текућих прихода. Као такав, за пензионере је погодна равнотежа акција које исплаћују дивиденде и високо издржљиве обвезнице, јер им то даје потенцијал за одржавање или растућу главницу током времена.
Будући да су ЕТФ порески ефикасно, они могу бити паметни инвестициони избори за инвеститоре са пореским брокерским рачунима.
Многи ЕТФ-ови се фокусирају на секторе, што значи да инвеститори који траже изложеност тржиштима као што су здравствена заштита, технологија, комуналне услуге и енергија имају много ниских трошкова ЕТФ-а.
Примери Топ ЕТФ-а за куповину на тржишту данас
На тржишту постоје хиљаде ЕТФ-а, али је паметно за већину инвеститора да умањују свој избор средстава која се широко тргују и имају велика средства под управом. Ускоро се тргује ЕТФ-има имају тенденцију да покрију тржишне сегменте тржишта које можда нису прикладне за свакодневне инвеститоре због њиховог потенцијала за већи релативни тржишни ризик. Поред тога, ЕТФ-ови са уским трговањем могу се трговати изнад или испод (са премијом или дисконтом) на нето вриједност имовине основних удјела.
Са тој позадином и без посебног реда, овдје је 10 највећих ЕТФ-а које данас купују на тржишту:
- С & П СПДР (СПИ): Најстарији ЕТФ и највећи који прати индекс С & П 500, СПИ је диверсификовани ЕТФ који представља више од 500 највећих америчких акција по тржишној капитализацији. Трошкови су 0,09 одсто.
- ИСхарес Цоре С & П 500 (ИВВ): Још један велики ЕТФ који прати С & П 500, ИВВ је ЕТФ са великим бројем средстава, са великим бројем средстава, што га чини једнако захтевним за држање као СПИ. Трошкови су дно камена на само 0,04 одсто.
- иСхарес Русселл 3000 (ИВВ): Овај ЕТФ се може сматрати индексним фондом "укупне берзе", јер он обухвата читаву америчку берзу, која укључује мале, средње и велике капаре. Коефицијент трошкова за ИВВ износи 0,20%.
- иСхарес МСЦИ ЕАФЕ (ЕФА): Инвеститори који траже ЕТФ који улаже у акције изван САД-а и Канаде могу размислити о додавању ЕФА у свој портфолио. Акроним ЕАФЕ означава Европу, Аустралазију (Аустралију и Азију) и Далеки Исток. Фонд преко 900 страних акција и коефицијент трошкова је 0,33 одсто.
- иСхарес Русселл 2000 (ИВМ): Инвеститори који желе излагање малим америчким компанијама могу купити ЕТФ као што је ИВМ и добијају нискобуџетни фонд који прати Русселл 2000 индекс, који укључује преко 2.000 малих америчких компанија. Коефицијент трошкова за ИВМ износи 0,20%.
- иСхарес Цоре УС Аггрегате Бонд (АГГ): Овај ЕТФ из иСхарес обухвата "тотал" тржиште обвезница праћењем Барцлаиовог агрегатног индекса обвезница, који покрива хиљаде америчких обвезница. Трошкови су само 0,05 одсто.
- Здравствена заштита Одабир сектора СПДР (КСЛВ): ЕТФ-ови могу бити паметни алати за добијање изложености тржишним сегментима, а КСЛВ покрива сектор здравствене заштите, који укључује акције компанија које се баве фармацеутским производима, болничким менаџментом, медицинским уређајима, биотехнологијом и још много тога. Трошкови су 0,14 посто.
- Технологија Одабир сектора СПДР (КСЛК): Овај ЕТФ пружа изложеност технолошком сектору, који укључује индустрије које се баве рачунарским хардвером и софтвером, ИТ услугама, друштвеним медијима и телекомуникацијама. Трошкови за КСЛК су 0,14 одсто.
- Енергија Одабир сектора СПДР (КСЛЕ): Инвеститори који желе изложеност енергетском сектору могу размишљати о куповини акција КСЛЕ-а, који трагове и индекси укључују акције компанија укључених у нафту, гас и сличне индустрије. Коефицијент трошкова за КСЛЕ је 0,14 процената.
- Комуналне услуге Одабир сектора СПДР (КСЛУ): Још једна област тржишта на коју инвеститори често желе излагање је сектор за комуналне услуге, који прати индекс који укључује дионице предузећа укључених у индустрију гаса и електричних предузећа, као и произвођаче електричне енергије и телекомуникације. Трошкови за КСЛУ су 0,14 процената.
Како купити ЕТФс
За куповину ЕТФ-а, инвеститори морају отворити брокерски рачун, који се најлакше може урадити са онлине брокерском фирмом , као што су Сцхваб, ТД Америтраде или Сцоттраде. Велике компаније за заједничке фондове као што су Вангуард и Фиделити такође нуде широк спектар ЕТФ-а.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.