Лекције из једног од многих америчких многобројних сопствених тајних инвестиционих милионера
У зависности од околности и темперамента, дугорочно власништво које се фокусира на ниски промет, разумне трошкове и пореску ефикасност, избегавају ствари као што је тржишно мерење и фокусирање на основе умјесто тога.
Анне Сцхеибер, посебно, била је једна од мојих првих студија случаја. Њена прича је инспиративна и вреди емулирати ако желите финансијску независност . Желим да погледам неке од лекција улагања које можемо извући из свог понашања; да ценимо како дуги временски период састављања, разумне одлуке и спремност за стављање у рад могу проузроковати процват капитала. За свакога ко има неколико деценија очекивања о животу и даље испред њих (па чак и оних који не желе, али који желе започети процес сједињавања за своју децу, унуке или друге наследнике), Сцхеибер вреди више од једног погледа. Повуците пут са мном на вријеме како бисте видели како је ова изузетна жена изградила уложено богатство.
Почиње њено путовање у вишемилионски статус са малом штедњом и пензијом
Средином 1940-их, Сцхеибер је пронашла себе у пензији. Она је седела на паушалној суми од 5.000 долара коју је спасила. Имала је и пензију од око 3.150 долара. Анне су спаљене од стране берзанских брокера током тридесетих година прошлог вијека, па је одлучила да се никад не ослања на њу за своју финансијску будућност.
Уместо тога, с обзиром на чињеницу да је имала само времена и није морала да се брине за посао, одлучила је да успостави вештине анализе које је научила у ИРС-у да раде. Почела је да тражи компаније које жели да поседује; компаније за које је мислила да могу наставити да зарађују и да плате своје дивиденде док су напредовала. У току годишњих извјештаја , она би анализирала биланс успјеха и прочитала биланце стања . Користећи свој капитал и новчани ток, почела је да стиче позиције, повећава власништво из године у годину, посматрајући њен пасивни приход .
Током периода од 50 година која је уследила након одлуке да почне да руководи новцем до своје смрти, Шибер је пословала из свог маленог стана у Њујорку. Кроз крај свог живота, она је тихо уредила своју богатство, која је цвјетила упркос буоном и бустовима, рату и миру, и сваку врсту социолошке промјене која се може замислити, која ће бити донирана Универзитету Иесхива, средства намењена стипендији осмишљеном за помоћ подршка која заслужује жене. Донација је дошла као шок - нико није знао да је имала какву врсту новца урадила, нити да је намјеравала да се тако несебично одврати.
Тајна начина улагања Анне Сцхеибер-а се смањила на шест кључних принципа.
1. Изводити сопствена истраживања и куповати ствари које је схватила
Имала је знање, искуство, вријеме и жељу да анализира основну економију акција , обвезница и других средстава. Ово јој је дало мир у тренутку када су се тржишта срушила - и било је много пута у њеној каријери улагања када су се акције смањиле за 33% до 50% - јер је знала шта она поседује и зашто јој је власник; схватили су како су зараде и новчани токови генерисани и да је, у односу на цијену коју је платила, она и даље вјероватно доживјела задовољавајући исход ако се задржала, без обзира колико је лоше изгледала у то вријеме.
2. Куповина квалитетних акција одличних компанија чак и ако се појављују
Инвеститори се свакодневно ухватају у тадашњим стварима као и оне које замишљају културу паришке високе моде. Без обзира на то да ли су његове специфичне врсте компанија, као што су електропривреде пре неколико генерација, или различите врсте стратегија, као што је осигурање портфолија осамдесетих година или индексна средства данас, Сцхеибер није био уписан у секуларну религију ду јоур.
Њено богохуље? Уместо тога, фокусирала се на оно што је знала да јој може бити богатија: Сваке године желела је да има већи власнички удео у свом диверзификованом портфељу невјеројатних компанија које су јој послале све више и више новца, с обзиром да је врхунска линија и доња линија порасла. То је значило да велики део својих средстава држи у акцијама плавих чипова . Иако је можда био херетичан, доказ је био у преговорном пудингу. Њена спремност да размишља независно од публике била је једно од њених сјајних постигнућа. Без тога не бисмо сада разговарали о њој.
Данас ове невероватне фирме често су малигне као компаније "баке" или "удовице", упркос чињеници да у дужим временима имају тенденцију да униште шири С & П 500 због својих огромних конкурентских предности и високог приноса на капитал . То су предузећа као што су Цолгате-Палмоливе и Јохнсон & Јохнсон. У годинама када ствари као што је авиокомпанија започињу бум, повлачећи шири повраћај индекса у ономе што ће неизбежно бити још једна рунда стечајних година од сада, они остану остављени. Али занемарите једногодишњи, трогодишњи, па чак и петогодишњи повратак и почните да гледате 10 година, 15 година, 25 година или више и њихова константна, невероватна гашења новца се појављују у унутрашњости и пружају већу заштита током рецесија и депресија . Сакупљала је квалитет и наставила курс.
3. Реинвестирање дивиденди, омогућавајући јој новац да се сједињује сами брзо
Како су расле њене дивиденде, Анне их је вратила у куповину више акција, тако да би, с друге стране, могла да генеришу више дивиденди. Дивиденде по дивидендама по дивидендама, њена спремност да лопатом врати новац у свој портфолио, непрекидно додајући њеној разноликој колекцији власничких удјела омогућила јој је не само да смањи ризик тако што је распростирала новац међу више фирми, већ су убрзале њен сложени годишњи раст. Да бисте видели како изузетно моћне реинвестиране дивиденде могу бити, погледајте ову историјску студију случаја компаније Тхе Цоца-Цола Цомпани .
Један од највећих недостатака са професионалним и аматерским инвеститорима је то што се фокусирају на промјене тржишне капитализације или цијене акција. Са најразвијенијим и стабилнијим компанијама, значајан дио добити се враћа акционарима у виду дивиденди у готовини . То значи да не можете да измерите крајње богатство створено за инвеститоре посматрајући повећање цене акција. Морате се фокусирати на нешто што се зове тотални повратак .
Познати финансијски професор Јереми Сиегел назвао је реинвестиране дивиденде "носиоца тржишта" и "акцелератора повратка", јер вам омогућавају да купите више акција компаније када се тржиште сруши. Временом, ово драстично повећава капитал који поседујете у компанији и дивиденде које добијате пошто те акције плаћају дивиденде; то је добар циклус. У већини случајева, накнаде или трошкови за реинвестирање дивиденде су или бесплатни или номинално неколико долара. То значи да више враћања иде на мјерење, а мање на трошкове трења .
Наравно, не морате реинвестирати дивиденде. У ствари, могу постојати ситуације када добијате више корисности тако што ћете смањити дивиденде, уживати у вашем времену и дозволити вашем портфолиу мало спорије. На крају крајева, која је поента да имате више новца на крају живота, ако нисте провели свој живот радили оно што сте хтели? Кључ је запамтити нешто што сам вам много пута рекао током последње деценије и по: Новац је алат. Ништа више. Ништа мање. Постоји да ради за вас; да вам помогнем да добијете живот који желите. Присилите га да вам служи. Не служи то.
4. Не плаши се распоређивања имовине и коришчења њене предности
Према неким изворима, Анне Сцхеибер је умрла са 60% њеног новца уложеног у акције, 30% у обвезнице и 10% у готовини. (Многи инвеститори имају навику да никада не држе довољно новца у свом портфељу .) За оне који сте упознати са концептом доделе средстава , основна идеја је да је неспремним инвеститорима да држе свој новац подијељен између различитих врста хартија од вредности као што су акције, обвезнице, инвестицијски фондови, међународна, готовина и непокретности. Предпоставка је да промјене на једној тржници неће бити довољне за све ваше нето вриједности.
Легендарни инвеститор и мислилац Бењамин Грахам је био подстрекач инвеститора који је класификовао као "одбрамбени", што значи свако ко није био професионалац, не задржавајући ни најмање 25% имовине портфеља у дионицама или обвезницама у било ком тренутку. Ја сам обожаватељ тог приступа, јер сам видео превише неискусних мушкараца и жена у 100% правичности у најгорем могућем тренутку, када свет изгледа сјајно, небо је плаво, а корпоративни профити расте само да продају када следеће редовне економске вреле грома, прелазећи се у 100% обвезнице када је тачно најмање оптимално.
Откријте жељену алокацију средстава и придржавајте се тога. Напишите га у упутству за инвестициону политику. Немојте бити у искушењу да прођете преко онога што ваши параметри ризика диктирају. Чак и неко попут милијардера Ворена Буффета ствара чврсту линију у песку када је у питању одређена пракса алокације. На пример, он неће дозволити да његова холдинг компанија Берксхире Хатхаваи пали мање од 20 милијарди долара у готовинске резерве.
5. Редовно додавањем њених инвестиција
Осим ако не живите на ивици страшног сиромаштва, готово да нема разлога да проведете целу плату. Без обзира да ли прикупљате пензије, примате социјално осигурање или радите на пола радног времена као начин да будете заузети, увек покушајте да покренете вишак, тако да можете мало више додати својој имовини, чак и ако намеравате дати далеко некоме другом. Постоји нешто важно у томе што је упознао славног аутора Наполеона Хилла за "штедну навику". Учињавањем живота у својим средствима и обраћањем пажње на стање ваших финансија, можете брзо да уклоните много бриге и брзо изградите своју колекцију прекрасних добара.
6. Достављање њене инвестиционе капиталне јединице више од пола века
Речено је да је вријеме пријатељ дивног посла. Што дуже држите добру имовину, сложенији интерес може радити на својој магији. Временска вредност новца почиње да се примењује и резултати постају заиста опуштени. Још боље, што даље излазите на време, лудје резултати добијају. Узмите у обзир да би један појединачни рачун од 100 долара који је уједињен 30 година са 10% на годишњем нивоу порастао на 1.745 долара. За 40 година, то би расуло на 4.526 долара. Додајте још једну деценију на крају, узимајући је на 50 година, и изненада, тај рачун од 100 долара расте на 11.739 долара. Направите 60 година и добијете 30.448 долара. На други начин, инвеститор који је држао 60 година, доживио би више од 61% своје акумулације богатства у последњем десетогодишњем периоду, што је представљало само 16,7% времена држања.
У неком степену, овдје постоји елемент среће. Најбоље што можете учинити за своју нето вриједност је: 1.) почните мијењати рано, 2.) користите порезна склоништа у вашу корист, а 3.) живите дуго и дуго. Разлика између некога ко умире на 65 и 95 је огроман. То је додатних 30 година на врхунцу продуктивног животног века, што доводи до тога да бројке портфеља улазе у неку територију двоструког узимања. Брига се о себи, ограничавате своје калорије, тако да нисте прекомјерне тежине, редовно вежбајте, посетите доктора за најмање годишње прегледе, бринете о зубима, спавате на дисциплинованом распореду, смањите стрес из свог живота ... поред тога што вас узрокује да будете срећнији и да се осећате боље, ово су међу најважнијим задацима на вашем дневном реду ако желите постати велики инвеститор.
Да бисте сазнали више о моћи састављања, прочитајте Паи фор Пенсионс витх Цуп оф Цоффее и Егг МцМуффин . Уз само мале количине, време може претворити чак и најмању суму у кнежеву благо.
Коначне мисли о емулирању најбоље од Стратегије инвестирања Анне Сцхеибер
Велика ствар у вези са Анне Сцхеиберсом у свету је да нису толико јединствени, бар не у Сједињеним Државама. Не узима ИК на нивоу генија, богата породица, или изузетно срећа за изградњу озбиљних, вишегенерацијских нивоа богатства који могу променити ваш живот. Умјесто тога, ради се о томе како добити своје руке на продуктивним средствима - власничким улогама у фирмама које ће вам прушити све више и више новца - и допустити им да раде свој посао. Реч је о мудро структурирању ваших финансијских послова, тако да једина катастрофа или пијаца на берзи не могу да вам штете без обзира колико лоше изгледа на папиру. Ради се о идентификовању ризика и минимизирању онолико колико можете.
Другим речима, не захтева пуно веће подизања терета. Уместо тога, користите снагу природе; нешто што је инхерентно самом универзуму и користи од тога. Инвеститори чине много теже него што јесте.