Да ли правила држе свој новац сигурнијим?
У 1980-им, савезна влада је почела да дерегулише . Желео је да дозволи америчким банкама да буду јачи глобални конкуренти. То је створило већи проблем. Стране земље окривиле су слабе америчке банкарске прописе за финансијску кризу 2008. године .
У новембру 2008. Г20 је позвала Вашингтон да повећа регулацију хеџинг фондова и других финансијских фирми. До тада је било прекасно.
Додд-Франк Закон о реформи Валл Стреета
У 2010. години сенатор Френк Додд и конгресмен Барнеи Франк коначно су гурнули кроз реформу банке . Њихов акт захтијева од банака да повећају свој капитални јастук. Федералним резервама даје ауторитет да раздваја велике банке, тако да не постану " превелики за пропаст ". Елиминише празнине за хеџ фондове, деривате и хипотекарне брокере. " Волцкерово правило " забрањује банкама Валл Стреета да поседују хеџ фондове или користе средства инвеститора за трговинске деривате за свој профит.
Додд-Франк је успоставио Агенцију за заштиту потрошачких финансија у оквиру УС Треасури Департмента . То даје државама право регулисати банке и способност да надјачају савезне прописе за заштиту јавности. Такође препоручује независну агенцију која има надлежност да прегледа системске ризике који утичу на цијелу финансијску индустрију.
Смањује извршну плату дајући акционарима необавезујући глас. Агенција је првобитно предложена 2009. године. Лоби банке га је спречио. За више информација погледајте Додд-Франк Ацт он Валл Стреет Реформ .
Прописи у 2013. години
У јесен 2013. године, Федералне резерве су захтевале велике банке да дају више ликвидних средстава. То је значило да им је потребна средства, као што су Треасурис и друге обвезнице које су подржавале владе, могли би брзо да се продају за готовину уколико се уследи још једна финансијска криза.
Ова повећана ликвидност имала је још један ефекат. 25 највећих банака повећало је имовину ових обвезница за 88 одсто у периоду од фебруара 2013. до фебруара 2015. То је довело до смањења приноса на дугорочним дуговима Треасурис, иако је економија постајала боља, а берза је расла. Више о томе како ово ради, погледајте како се обвезнице односе на берзу?
Захтев Фед-а такође је смањио ликвидност на самом тржишту обвезница. Многе банке су држале обвезнице уместо да их купују и продају. Због тога је било теже наћи купце када је то потребно. Смањена ликвидност овакве врсте могла би допринети паду удјела у 2014. години. Уредба Фед би могла довести до колапса тржишта обвезница . У исто време, смањује се вероватноћа да ће нека банка пропасти. (Извор: "Преслушано на улици", Тхе Валл Стреет Јоурнал, 11. мај 2015.)
Хоће ли прописе спречити још једну кризу?
Ови прописи би спријечили неуспјехе попут Лехман Бротхерс да ухвате економију и владу. Они штите потрошаче од неетичких хипотекарних и кредитних картица.
Прописи не могу спречити врсту иновација које су креирале производе као што су свапови кредитног задужења . Предузећа стварају профитабилне производе у непредвиђеним областима.
Регулатори не могу и не требају зауставити ову иновацију. На појединцима се треба информисати и остати упозорени када доносе финансијске одлуке. (Извор: "Финансијска реформа", Економист, 17. јун 2009.)
Да ли би Обама требало више?
У својој кампањи 2008. Барацк Обама је обећао строжије прописе о трговању инсајдерима. Желео је да усмери регулаторне агенције, посебно оне које надгледају банке које се позајмљују од владе. Желео је успоставити саветодавну групу за финансијско тржиште , побољшати транспарентност за обелодањивање финансија и покренути трговинске активности које би могле манипулирати тржиштима.
Након што је изабран, председник Обама је саставио економски тим који је подржавао више савезних прописа. Обама је именован за бившег председника Федералне резерве Паул Волцкера да предводи његову Саветодавну комисију за економску опоравак.
Волкер је окривио економску кризу због лоше регулације финансијског сектора. Он је добро познати заступник строжих ограничења.
Комисија за вриједносне папире и размјену је у средишту савезних финансијских прописа. Председник Обама је поставио Мари Сцхапиро за председавајућег. Била је још један заговорник повећане регулативе. Једна од првих ствари је била повећање прописа о самој ДИК- у.
Федералне резерве су преузеле контролу над компанијама које су превелике да не успевају , као што је америчка међународна група Инц . Савезна корпорација за осигурање депозита је задужена за намотавање комерцијалних банака прије него што их банкротира. Али ове агенције нису покривале хеџ фондове и хипотекарне брокере.
Сарбанес-Оклеи
Конгрес је 2002. године донио Закон Сарбанес-Оклеи . То је била регулаторна реакција на корпоративне скандале у Енрону, ВорлдЦом-у и Артхуру Андерсону. Сарбанес-Оклеи је тражио од руководилаца да лично потврде корпоративне рачуне. Ако је превара откривена, ти руководиоци могу бити суочени са кривичним санкцијама. У то време, многи су се плашили да ће ова регулатива одвратити квалификоване менаџере да траже највише позиције.
Стакло-Стагалл Отказивање
1999. године Конгрес је укинуо Закон о стаклу-Стеагалл . Укидање је дозвољавало комерцијалним банкама да улажу у деривате и хедге фондове. Такође је омогућио инвестиционим банкама да узимају депозите. То је сигнализирао помак ка омогућавању тржишту да се регулише. Као резултат, компаније попут Цитигроупа уложиле су у свап кредитне замјене. Ове фирме су тражиле милијарде средстава за спасавање у 2008. години.