Шест начина које вас Волцкерово правило штити (и зашто банке то мрзе)
Правило се односи на бивше велике инвестиционе банке, као што су Голдман Сацхс и Морган Станлеи . Ове банке су постале комерцијалне банке током финансијске кризе, тако да су могли да искористе предности финансијских средстава финансираних од пореских обвезника.
Такође штити депоненте у највећим малопродајним банкама , попут ЈП Морган Цхасе и Цити.
Директори Банке морају лично да потврде да се придржавају правила. То важи за све који долазе по командном ланцу. Сваки запослени у банкама је правно и лично одговоран ако не испуњава услове.
Волцкерово правило омогућава трговање у две околности. Прво, банке могу да тргују када је потребно водити свој посао. На примјер, они се могу укључити у валутно трговање како би надокнадили имовину у страној валути. Они такође могу трговати како би компензовали ризик од каматних стопа. Друго, банке могу да тргују у име својих купаца. Они могу да користе средства клијента само уз одобрење клијента. Понекад ово значи да банке морају имати неку своју "кожу у игри". У том случају банке могу уложити до 3% капитала .
Тренутни статус
Од 21. јула 2015. године од банака је тражено да се придржавају Волцкеровог правила.
Зашто је требало пет година након што је Додд-Франк прошао? Требало је ступити на снагу у јулу 2012. године, након двије године прегледа федералних агенција, банака и јавности. Али велики лобисти из банке су га одложили. Дана 10. децембра 2013. одобрила га је комисија за пет агенција. У априлу 2014. банке су дале годишње припремити.
три године након што је Додд-Франк прошао.
Администрација Трумп-а жели да смањи опсег правила. На дан 13. јуна 2017. извјештај америчког трезорског министарства предложио је ослобађање банака са имовином од мање од 10 милијарди долара. Конгрес је разматрао рачун у том смислу. Али велике банке лобирају и за промјене.
Банке желе више слободе да се баве трговином који траје мање од 60 дана. Према Правилнику, они морају доказати да су послови за клијенте. Они желе да изузму нека средства у иностранству из правила. Банке такође желе више слободе у трговини за своју дивизију управљања богатством.
Промјене би такође могле доћи од комисије која је примијенила закон. Пет чланова су Комисија за хартије од вриједности и берзе , Федералне резерве , Комисија за трговину будућим робама, Федерална депозитарна и осигурања корпорација , и Канцеларија контролора валуте, подјелица трезора. У фебруару 2018., председавајући Федералне резерве Јероме Повелл рекао је да комисија "узима нови изглед" по правилу.
Зашто је потребно
Правило Волцкер покушава да поништи штету учињену када је Конгрес укинуо Закон о стаклу-Стеагалл . Гласс-Стеагалл је био једноставан. Одвојио је инвестиционо банкарство из комерцијалног банкарства.
У оквиру Гласс-Стеагалл-а, инвестиционе банке су биле приватне, мале компаније које су помагале корпорацијама да прикупе капитал тако што су објављивале на берзи или издавале дуг. Они су наплатили високе таксе, остали су мали и нису били потребни за регулисање.
Комерцијалне банке биле су досадне, сигурне локације на које су депоненти могли ставити свој новац и добити мали интерес. Могу узети кредите по регулисаним каматним стопама . Комерцијалне банке су зарадиле новац упркос таној маржи профита јер су имали приступ пуно и пуно капитала у средствима депонената.
Банке су лобирале да укину Гласс-Стеагалл како би могли бити конкурентни на међународном нивоу. Малопродајне банке, попут Цити, почеле су да тргују са дериватима попут инвестиционих банака. То је значило да би директори сада могли да направе огромне резерве средстава депонената да раде без много прописа на које треба бринути.
Могли су то учинити знајући да савезна влада није штитила инвестиционе банке колико и комерцијалне банке. ФДИЦ је штитио депозите пословних банака. Банке могу позајмљивати новац по јефтинијој стопи него било ко други. То се зове Либор стопа . То је само коса изнад стопе федералних средстава .
Оваква ситуација је банкама пружила инвестиционо банкарство неправедну конкурентску предност над банкама у заједници и кредитним синдикатима. Због тога су велике банке куповале мање и постале сувише велике да би пропале . Тада би неуспех банке уништио економију. Вероватно је потребно да банка са превише великим банкама не буде задужена са средствима пореских обвезника. Велика је за неуспјех. То је додало још једну корист. Банке су знале да ће их федерална влада исплатити ако нешто крене наопако.
Банке су имале порезне обвезнике као сигурносну мрежу као депозиторе и извор средстава за спасавање. То се зове морални хазард. Ако су ствари пролазиле добро, банкарски акционари и менаџери су победили. Ако нису, порески обвезници су изгубили.
Утицај на банке
Према ријечима Стандард & Поор'с, банке би могле изгубити 10 милијарди долара добити. Као одговор на Волцкерово правило, Голдман Сацхс је смањио ризик у 2011. години. Затим је затворио Голдман Сацхс Принципал Стратегиес, дивизију која је трговала акцијама, и Глобал мацро проприетари Традинг деск, који су ризиковали трговање обвезницама, валутама и робама .
Голдман је такође умањио улагања у приватни капитал и хеџ фондове на 3% или мање од сваког фонда. То је добро јер су ове инвестиције узроковале Голдманов други квартални губитак од објављивања 1999. године.
Шест начина утиче на тебе
Волцкерово правило утиче на следећих шест начина:
- Ваши депозити су сигурнији јер банке не могу да их коцкају.
- Мање је вјероватно да ће банкама бити потребна још једна помоћ од 700 милијарди долара.
- Велике банке више неће моћи да користе ризичне хеџ фондове како би побољшале свој профит.
- Ваша банка локалне заједнице сада има бољу шансу да успије и не буде откупила велика банка. Банке у заједници су веће вјероватне од великих банака да позајмљују мала предузећа.
- Мање је вероватно да ћете једног јутра пробудити и открити да компанија попут Лехман Бротхерс није успела.
- Најмање 35 банкара је у затвору. Међутим, ниједан од директора највећих банака није оптужен за злочине.
Ко је Волцкерово правило након тога
Волцкерово правило је предложио бивши предсједник Федералне резерве Паул Волцкер . У то вријеме био је председник економског саветодавног одбора председника Барака Обаме за период 2009-2011. Када је Волкер био предсједавајући Фед, он храбро подиже стопе федералних фондова на непријатне нивое да ублажи двоцифрену инфлацију . Иако је то помогло изазову рецесије 1980-1981 , било је успјешно.