Зашто оцјена са 5 звездица не значи да добијате најбољи фонд
Да ли треба да инвестирате само у фондове са 5 звездица? Пре него што одговорите на ово питање детаљно, хајде да сазнамо више о оцени звезда и како то функционише.
Која је оцена звезда за заједничке фондове?
Морнингстар је инвестициона истраживачка фирма која је у великој мери порасла у свијету у заједничком фонду захваљујући својој оцјени. У ријечима Морнингстар-а, ево како функционише њихова оцјена:
Морнингстар Оцена је базирана на Морнингстар Риск прилагођеном повратку. Морнингстар израчунава рејтинге за три, пет и десетогодишње периоде, а затим Укупни рејтинг Морнингстар-а заснован је на пондерираном просјеку доступних оцјена временског периода. Следеће ставке су потребне за израчунавање рејтинга Морнингстар за средства:
Морнингстар Риск-Адјустед Ретурн% Ранк за средства у категорији за три, пет и 10 година.
Задаци историјске категорије за сва средства у узорку
Табела која описује степен сличности између два пара категорија, који се крећу од нуле (веома различитог) до једног (идентичног)
У преводу, Морнингстар процењује уобичајена средства базирана на перформансама, али додатно прилагођава ризик.
На примјер, заједнички фонд који је извршио изнад просјека у својој категорији за 3, 5 и 10 година повратка вероватно добија рејтинг од 5 звјездица, посебно ако је фонд остварио те повратке без узимања необично високог нивоа ризика .
Дакле, ко не би желео да купи средства од 5 звездица која добијају високу повраћај, у односу на њихову категорију, без ризика од просека за категорију?
Када се 5-Стар фондови не изводе у очекивању
Да будемо поштени, Морнингстар не гарантује да ће будући повратак изгледати као резултат прошлости, нити обећавају да ће средства из 5 звјездица победити средства за 1, 2, 3 и 4 звездице у будућности.
Међутим, Морнингстар наставља да својим рејтингом оцењује значајну особину коришћења својих услуга.
Ево неколико запажања о оцени звезда коју смо направили за 20 година од када смо користили Морнингстар (да, и даље мислимо да је Морнингстар корисна):
- Могуће је да су индексни фондови најбољи инвестициони фондови за све врсте инвеститора, од почетника до искусних, до професионалаца. Међутим, индексни фондови никада неће добити рејтинг од 5 звездица, јер њихова перформанса ретко превазилази просеке у кратком року. Средства попут Вангуард Тотал Стоцк Маркет Индек-а (ВТСМКС) добијају рејтинг од 4 звездице, јер њихови повратци у 3- и 5-годишњим периодима имају тенденцију да лебде око средине. Али повратак од 10 година често побјегне огромну већину категорија вршњака. ВТСМКС добија рејтинг од 5 звездица у мојој књизи, али то неће добити један у Морнингстар-у.
- Неки узајамни фондови могу имати дуготрајне перформансе, понекад и до пет година или више, јер имају користи од више него паметног и искусног менаџмент тима - обострани фондови, као што су секторски фондови , могу имати само добар временски период од улагања у шачице залиха које доминирају неколико година. Фонд попут овога може добити рејтинг од 5 звездица, али онда такви велики извођачи могу такође имати велике губитке и одједном се фонд од 5 звјездица претвори у фонд од 3 звјездице.
- Рејтинг звезда може бити добра полазна тачка за истраживање и анализу заједничког фонда . Међутим, ограничавање претраге само на 5 звездица није добра идеја. Не бих препоручио куповину фонда од 1 или 2 звездице, али има пуно средстава од 3 и 4 звјездице које су добро радиле на дужи рок. Поново, индексни фондови су пример овде.
Да сумирамо, оцјена звезда може бити полазна тачка за истраживање заједничког фонда, али то би требало да буде само један од неколико фактора за анализу. У ствари, све док дезенирате и ниским трошковима високо на листи приоритета, потпуно можете игнорисати рејтинг звијездице и још увијек пронаћи најбоља средства за вас.