Легендарни инвеститори Варрен Буффетт и Петер Линцх на Симплицити
Он је такође заговарао инвеститоре да обрате пажњу на оно што троше да стекну власништво над имовином у односу на раст и зараде усредсређене на ПЕГ и дивиденде прилагођене ПЕГ односа. Други је био Варрен Буффетт , легендарни предсједник и извршни директор Берксхире Хатхаваи , диверсифиед холдинг компаније која се бави скоро свим секторима и привреди.
Када узмете у обзир "Кееп ит симпле, ступид" приступ вашим инвестицијама, примјењујући га и на свеобухватно управљање портфељем и појединачне нивое сигурности, фокусирате се на неколико ствари које су заиста важне и могу знатно смањити ризике за које излажете драгоцјено и често тешко зарађено богатство. Омогућава вам да видите поред шума, обфусцације и фокусирање на зараду власника, између осталих релевантних чињеница. Он избјегава сложеност која свако са инжењерском или вјероватном позадином може ценити како је уведен сваки додатни прекидач, без обзира колико је мања индивидуална шанса за неуспјех, значајно повећава шансе за неуспјех у целини.
То је последња ствар коју желите када користите портфељ незаменљивог капитала на који ви, ваша породица или особа или институција којој дугујете фидуциарну дужност ослања се на пасивни приход, као што су дивиденде, камате и закупнине .
(За оне од вас који нису упознати са теоријом вероватноће, могла би помоћи брза илустрација.
Шта бисте ви радије имали: акција која има 65% шансе за удвостручење у наредних пет година или акција која има шансу за четвртање ако се одвијају осам различитих догађаја (можда пословна лиценца у новој држави, нова фабрика изграђени, итд.), сваки догађај има 90% вјероватну стопу успеха? Други, верују или не, има приближно 43% шансе да се оствари - много лошије шансе од претходне опције! Са више веза у ланцу, имате веће шансе да нешто нешто греше. Ако би се акција могла повећати за 1.000%, али да би то урадила, синдикати морају смањити потражњу, снабдијевање горивом се мора срушити, стечајни суд мора приморати конкурента да плати обећане пензионе обавезе, а ново руководство ће ући и смањити стање опције, вероватно ћете бити разочарани у најбољем случају или, у најгорем случају, завршити као ти сиромашни људи.)
Мој циљ писања овог чланка јесте да поделим са вама неке од начина на које мислим да особа може пратити филозофију "Кееп ит симпле, Глуп" у свом животу. Надам се да ћете не само озбиљно размишљати о усвајању неких од њих, већ ћете се сами тренирати како бисте почели да тражите начине да смањите сложеност, упознајући се сржом онога што сте покушали да постигнете.
Одличан начин за праксу "Држите је једноставно, глупо!" Приликом избора инвестиције треба користити тест са једним параграфом
Са изузетком одређених стратешких инвестиција из пословног менаџмента који су изван оквира наше дискусије, свака инвестиција коју остварите у животу вероватно долази до наде да ћете повећати новац који ћете извршити у куповној моћи тако да можете више учинити; купити више аутомобила, кућа, одмора, дати више у добротворне сврхе, оставити више вашој дјеци или унуцима. Инвестиције генеришу своју унутрашњу вредност из новчаних токова које производе, било интерно или од активности конверзије. То није све. Цена коју плаћате у односу на оне новчане токове на крају баца мртвину на оно што можете очекивати у смислу сложене годишње стопе повраћаја . Ако платите 2к за $ 1 нето садашње вриједности прилагођене за порезе и инфлацију, зарадићете пола стопе поврата коју бисте платили 1к.
То је тако једноставно.
Када схватите ову фундаменталну истину, ви видите мудрост у понашању Петера Линцха и Ворена Буффета у томе што захтевају да знате, конкретно и брзо, разлоге за које мислите да је имовина атрактивна. Петер Линцх је, наводно, користио да започне тајмер за јаја када је на телефону са финансијским аналитичарима и трговцима. Рекао им је да имају мање од једног минута да објасне основну претпоставку идеје улагања. Варрен Буффетт препоручује да напишете кратак параграф који изричу нешто у складу са: "Купујем 10.000 долара акције Компаније КСИЗ по 25 долара по дионици јер верујем (убаците разлог овде као што ће профит порасти двоструко брже од тренутне цене - коефицијент зараде , скривена средства су у билансу стања , дошло је до промене менаџмента на боље, процена је прениска, итд.) Затим, пратите ситуацију, увек с обзиром на вашу основну тезу. То је везано за концепт о којем сам недавно говорио на мом личном блогу о високо продуктивним људима; како заправо не можете пити питу. Ви се фокусирате на сигурност сваког састојка, и сваки корак је тачан, а пита се догоди сама по себи, манифестујући се како добијате улазне напомене. Ако купите акције компаније и очекујете да зараде расте на 12%, само неколико година касније, они се повећавају на 8%, знате да је нешто погрешно или другачије. Обрати пажњу на то. Не одустајте од тога и заборавите на оправдање за улагање на прво место.
Још један начин да практикујете "Држите је једноставно, глупо!" Да ли је само држати хартије од вредности преко рачуна готовине, платити у потпуности и престати покушавати да буде тако паметан
Једна од највећих грешака коју видим инвеститори је да уђу у овај чудан образац понашања где покушавају да користе свој портфолио да би се осећали интелигентно или специјално некако уместо да се фокусирају на оно што је важно - токове готовине. Када је у питању улагање у акције, ваш посао је купити профит.
Ова потреба за комплексношћу је бескрајна, долази и иде у циклусима који често доводе до катастрофе. Осигурање портфолија било је осамдесетих. Током деведесетих дошло је до изложености Азији. У 2000-им су постојале обезбеђене дужничке обавезе . Сада, најновија ствар коју људи покушавају да ухвате су Робо-Адвисорс; аутоматизоване софтверске платформе пишу се са непознатим власничким алгоритмима којима људи поверавају целу нето вриједност у игри која ме подсјећа на играње малчице с пуним пиштољем. Пре неки дан, за чисту забаву, направио сам профил за хипотетичног 50-годишњег инвеститора са 250.000 долара у приходу и готово без икаквих пензионих уштеда да видим шта је један од највећих Робо-савјетника, онај који гради портфолије -цост ЕТФс , препоручује се. Када је враћена листа хартија од вриједности, ископала сам се на основна газдинства - стварне инвестиције које се скривају испод површине, које није видело већина власника ових фондова имовине - и утврдили да се не-значајна сума новца ставља у оно што је високо шпекулативни државни дуг земаља које су мање од светионика транспарентности и стабилности. Ово је страшно. То је ефикасно тржишно бесмислено трчање; случај људи који су убеђени да могу диверзификовати глупе изложености додавањем још глупих изложености. Инвеститор који је желео компоненту са фиксним приходом требало је савршено задовољити куповину петогодишњих цертификата депозита подржаних ФДИЦ-ом за 2,15% или што год да је у питању. Уместо тога, софтвер је одлучио да "стигне до приноса", једну од најслабијих ствари које инвеститор може да уради и што доводи до већих губитака од готово било које друге силе на тржишту дуга. За име бога, пре само неколико година људи нису били задовољни да сједе на готовини, тако да су покушали да извуку мало додатних повраћаја куповином вриједносних папира само да би открили да су били ломљени када је ликвидност прешла у 2007-2009. колапс. Зашто тако живети? То је тако непотребно. Престани да живот направи теже него што је потребно. Престани саботирати себе.
Ако желите да држите инвестиције и немате посебне потребе, будите задовољни разноврсном мјешавином акција и обвезница - и да, ако сте изнад одређене старосне доби, вероватно вам је потребно и како акције и обвезнице играју различите улоге у вашем портфељу након њиховог номиналног повратка. Држите ову имовину на готовинском рачуну, а не на маргинском рачуну , како бисте избјегли ризик рехипотхецатион-а , чак и ако то значи, за неке инвеститоре у неким ситуацијама, плаћајући номиналне трошкове старатељства . Повуци се и прикупи дивиденде и приход од камата. Размислите о свом портфељу као начину наплате залиха од вашег главног економског мотора, који је за већину људи њихова каријера, и престати покушавати да се богате од ње преко ноћи. Ако не знате шта радите или не радите са компанијом за управљање средствима за богате, размислите о инвестирању у индексне фондове који су вероватно најбољи кладити док не достигнете одређени ниво нето вредности након чега постају глупо због много разлога, укључујући недостатке методологије и потенцијалне пореске изложености.
Још начина да се "одржи једноставно, глупо!"
Постоје сви други начини на које можете пратити "Кееп ит Симпле, Глупо!" филозофија. Неки инвеститори само купују улагања у више од 100 акција, тако да је њихово обрачунско рачуноводство лакше. Неки високи нето инвеститори проналазе регистрованог инвестиционог саветника који ради на платформи отворене архитектуре, без обзира на то колико њих различитих фондова имају, или колико различитих менаџера имовине ангажују, све је пријављено на централном, консолидованом месту и, можда, чак иу централни, консолидовани кастоди рачун. Како спровести праксу у свој живот зависиће од ваше личности и јединствених околности, потреба и жеља. Поента је прихватање чињенице да је једноставност лепа. Једноставност може да вас заштити тако што вам постане много јаснија о ризицима које узимате. Једноставност такође олакшава живот.