Разумевање типова брокерских налога које можете отворити
Готовински рачуни
Готовински рачуни не дозвољавају било какво позајмљивање новца ( трговање на маргини ) од брокера или финансијске институције.
Свака трговина мора бити у потпуности исплаћена, у готовини, до потребног датума поравнања. Ово има практичан ефекат ограничавања способности да се тргује чешће, јер можда неће бити расположивог готовог новца и спремног за распоређивање на вашем рачуну у тренутку када желите да одредите куповну наруџбу. Исто тако, мораћете сачекати до поравнања за повлачење готовог новца из налога за продају. Залихе држане на готовинском рачуну нису позајмљене кратким продавцима . Без маржног дуга, инвеститори који држе хартије од вредности на готовинском рачуну никада неће бити подложни маргинском позиву на рачуну, нити ће морати да брину о рехипотхецацији или хипер-рехотематизацији. Готовински рачуни не могу бити кратки . Готовински рачуни се морају понашати много конзервативно када се баве опцијама (нпр. Сви позиви који се пишу морају бити у потпуности покривени и сви записи који су написани морају бити у потпуности осигурани готовинским резервама у случају вежбања итд.)
Маргин рачуне
Маргинским рачунима омогућава погодност позајмљивања новца од вашег брокера, било да се подстакне повраћај средстава или погодност новчаних токова, а односи се на поравнање трговања или стварање де фацто кредитне линије за потребе вашег обртног капитала . Без вашег сазнања, хартије од вредности које држите на вашем маржном рачуну могу се позајмити кратким продавцима како бисте генерирали додатни приход за брокера.
Под одређеним околностима, уколико се ово догоди и кратки продавци покрију исплату дивиденде коју имате право да примите, нећете моћи да тражите дивиденду као "квалификовану дивиденду" која је подложна знатно нижим пореским стопама, али мора уместо тога платити обичне личне порезе то. То би могло довести до тога да плаћате практично удвостручите пореску стопу коју бисте у супротном платили, јер је ваш брокер покушавао да зарађује више за сопствени биланс на свој трошак. Поред тога, можда ћете бити подвргнути рехипотхецацији или ризику од хипер-рехипотхецатион.
Услови трговинског поравнања за готовинске рачуне
Када трговате акцијама , обвезницама, опцијама или трезорским хартијама од вредности , тзв. "Регуларни начин поравнања" захтева да испоручите готовину (ако купујете) или имовину (ако продајете) до краја одређеног броја дана након сам датум трговања. Ово се често изражава као "Т + [убаци број дана овдје].
Према подацима Комисије за хартије од вредности , односно СЕЦ-а, дуги низ година, типични распоред поравнања био је Т + 5. Међутим, прије више од једне деценије успостављени су тренутни захтјеви за трговачким поравнањем за новчане рачуне. Оне су следеће:
- Обичне акције = Т + 3
- Корпоративне обвезнице = Т + 3
- Опције (Позиви и ставови) = Т + 1
- Амерички државни записи, обвезнице и ноте = Т + 1
Према ријечима ФИНРА, "Уредба Т из Федералних резерви и Правило 15ц3-3 СЕЦ-а омогућавају могућност продужења кредита од стране брокера-дилера инвеститорима када нису благовремено платили трансакцију вриједносних папира." Овим се омогућује продужење трговачког поравнања додатних два дана за ефективни Т + 5. Конкретно, у Правилнику Т се наводи да ако дефицит достигне вредност од 1000 долара, брокер мора да изаберу: ликвидира позицију или поднесе захтев за изузеће од регулатора. Правило СЕЦ 15ц3-3 наводи да ако дугорочна гаранција (која се не продаје кратко) није испоручена у року од 10 радних дана након поравнања, брокер мора купити заменљиве хартије од вредности за купца или затражити изузеће од регулатора.
Због чињенице да је ваш брокер одговоран за плаћање посла, чак и ако не дође до потребних новчаних средстава или хартија од вриједности, он има право да вас казни с таксама, као и предузме друге мјере за заштиту својих интереса ако не испуњавате своје финансијске обавезе. Замислите да сте унели наруџбину за куповину акција обичних акција али да није дошло до новца да их платите када је трговина отишла у поравнање. Брокерско лице би морало извући из свог џепа, а затим одлучити да прода акције како би повратио своја средства. Ако је цијена акције у међувремену опала, она може ићи за вама за износ који је изгубио на трансакцији као резултат кретања тржишне вредности. То би могло да вас доведе до знатних губитака.
Ако ви више пута не успевате да решите послове на вашем готовинском рачуну, ваш брокер може затворити ваш налог и забранити вас да послујете са фирмом. Поред тога, ако пребрзо тргујете са становишта куповине акција са флоатом насталим у процесу поравнања, можете бити убодни са такозваном кршењем правила Т, што ће резултирати замрзавањем вашег налога 90 дана.