Да ли Централна банка Нације заправо штампа новац?
Да бисте разумели како Фед "штампа новац", запамтите да већина новца у употреби данас није готовина. То је кредит који се додаје депозитима банака. Слично је оној врсти кредита који добијате када ваш послодавац депонује вашу плату директно на ваш банковни рачун .
Када људи кажу да Федерална резерва "штампа новац", то значи да додају кредите својим депозитима чланова банака.
Људи такође кажу да Фед штампа новац кад год се бави експанзивном монетарном политиком . Тако Фед управља новчаним снабдевањем на располагању за трошење или улагање. Доступност те понуде назива се ликвидност . Фед управља ликвидност монетарном политиком. "Штампање новца" је Федово решење за подстицање позајмљивања, инвестирања и економског раста . Те три ствари помажу да се заврши рецесија.
Како Фед "Исписује новац"
Фед има два средства за ослањање на монетарну политику. Једна је стопа федералних средстава . Федерални одбор за отворено тржиште је оперативна рука Фед. Он води монетарну политику. Када жели да штампа новац, снижава тарифу за обрачунат фонд. Федералне фондове су оно што банке траже да држе у резерви сваке ноћи. Ако је потребно, банка ће позајмити храњена средства од друге банке како би испунила тај захтев.
Каматна стопа која плаћа се зове федерална стопа.
Када ФОМЦ снижава тарифу за стопу фондова, она омогућава банкама да плате мање за позајмљена средства. Будући да плаћају мање у интересу, имају више новца за позајмљивање. Банка жели да позајми сваки долар који не мора да држи у резерви.
Дакле, чим ФОМЦ смањи циљ тарифе федералних фондова, банке се придржавају. Затим смањују све остале каматне стопе.
То чини капитал приступачнијим, тако да су предузећа и инвеститори вероватније позајмљивати. Ако се очекује да ће поврат инвестиција бити већи од каматне стопе , онда ће инвестиција изгледати као добра идеја. На тај начин, висока ликвидност подстиче економски раст . То је као додавање новца новчаним снабдевањима.
Други алат Фед-а је операција отвореног тржишта . Фед купује Треасурис и друге хартије од вриједности од банака и замјењује их кредитима. Све централне банке имају ову јединствену способност да креирају кредит из танког ваздуха. То је као штампање новца.
Од децембра 2008. до октобра 2014. године, Фед је покренуо квантитативно олакшање . То је било масовно ширење операција на отвореном тржишту. Централна банка нације је додала 4 трилиона долара новчаној понуди. То је учињено куповином Треасуриса из својих чланица чланица. Платио их је додавањем истог износа њиховим кредитима у својим књигама. Имала је исти утицај на економију као и штампање рачуна од 40 милијарди долара и пошту банкама за позајмљивање.
Фед може "Унпринт Монеи", превише
Ако прекомерна, експанзивна монетарна политика може да створи инфлацију. Како јефтини капитал гаји мање и мање солидних подухвата, онда се цене тих средстава повећавају.
То је тачно да ли се улагања налазе у куће, злату , бачвама нафте или високотехнолошким компанијама.
Најчешће коришћена мера инфлације, Индекс потрошачких цена , не евидентира све ове повећање цена. Она обухвата цијене нафте , али не и цијене злата и акција. Мјери становање, али користи статистику која мери стопе изнајмљивања, а не куће за продају. Зато акције Фед могу лако стварати мјехуриће имовине, као и инфлацију.
Људи брину о новчаници из Фонда за штампу, јер не разумију да Фед може "брисати" исто тако брзо. Користи контракциону монетарну политику како би се сузила ликвидност. Има исти ефекат као и узимање новца из оптицаја.
Да би се смањио износ капитала у новчаним снабдевањима, ФЕД покреће стопу федералних средстава. Када се то догоди, банке имају мање новца за позајмљивање.
Морају да плаћају једни друге више да задржавају средства на рачуну преко ноћи како би испунили обавезну резерву Фед.
Подизање стопе федералних средстава повећава све каматне стопе. То чини је скупље задужити за експанзију пословања, аутомобиле и куће. Успорава економски раст, сушење потражње која води инфлацију.
Фед може такође да обрне ефекте КЕ-а. То ради тако што се својим банкама продаје Треасурис и хипотекарне хартије од вредности . Људи брину да банке неће купити ове хартије од вредности, али немају избора. Фед уклања доларе из биланса стања банака и замјењује их са овим вриједносним папирима .
Шта се дешава са доларима? Они нестају. Другим ријечима, они се враћају у танку атмосферу гдје их је Фед примио на првом мјесту.