Скривена река новца која чува свој свет
Компанијама је потребна краткорочна готовина јер плаћања за продате робе и услуге могу трајати месецима.
Без инструмента тржишта новца, морали би да сачекају док се не примају плаћања за робу која је већ продата. То би одложило куповину сировине, успоривши производњу готовог производа. Компанија мора да плати фиксне трошкове, као што је закупнина, комуналне услуге и плате, да би наставила да ради. Стога ће уложити додатни новац у инструмент тржишта новца, знајући да то може извући када је то потребно.
Због тога инструменти тржишта новца морају бити веома сигурни. Посао није могло ставити додатну готовину на берзу, и надам се да цијене не падају када је потребно готовина за плаћање рачуна. Такође морају бити лако повући на тренутак, и немају велике накнаде за трансакцију. У супротном, посао би само задржао додатни новац у сефу. Према инструментима новчаног тржишта издатих широм свијета, 883 милијарде долара, према подацима Банке за међународна поравнања .
Врсте
Комерцијални папир: велике компаније без беспрекорног кредита могу једноставно издати краткорочне необезбеђене задужбине за прикупљање новца.
Комерцијални папир подржан средствима је дериват заснован на комерцијалном папиру. Ово је најпопуларнији инструмент тржишта новца, са 521 милијардом долара издат широм света, према БИС-у.
Савезни фондови : Банке су заиста једине фирме које користе савезна средства. Ова средства се користе за испуњавање захтјева Федералне резерве сваке ноћи.
Отприлике 10 процената свих обавеза банке је преко 58,8 милиона долара. Банка која без довољно новчаних средстава за испуњавање захтева позајмљује од других банака. Због тога је стопа каматних стопа федералних фондова медјусобно наплаћивати храњена средства. Тренутна фиксна средства ће диктирати све остале краткорочне каматне стопе.
Дисконтни прозор : Ако банка не може позајмити храњена средства од друге банке, она може ићи у Федов попуст дисконт. Фед намјерно наплаћује дисконтну стопу која је нешто већа од стопе федералних средстава. Преферира банке да позајмљују једни од других. Већина банака избјегава прозор попуста, али тамо постоји хитан случај.
Сертификати о депозиту : Банке могу подићи краткорочне готовине издавањем сертификата о депозитима за један до шест мјесеци. Власнику плаћа вишу каматну стопу што дуже држи новац.
Еуродолларс : Банке могу издавати ЦД-ове у страним банкама, држане у еврима умјесто америчких долара .
Споразуми о откупу: Банке прикупљају краткорочна средства продајом хартија од вриједности, али обећавају истовремено да их откупе за кратак временски период (често сљедећи дан), уз мало додатног интереса. Иако је то продаја, она је резервисана као краткорочни зајам.
Купац сигурности (који је заправо зајмодавац) извршава повратни репо.
Трезорски записи : Савезна влада покреће оперативне готовине издавањем рачуна у следећим трајањима: 4 недеље, 13 седмица, 26 седмица и једну годину.
Општинске белешке : Градови и државе издају краткорочне рачуне за прикупљање новца. Плаћања камата на њих се ослобађају од федералних пореза.
Банкарске прихваћања: ово функционира као банкарски кредит за међународну трговину. Банка гарантује да ће један од својих купаца платити примљену робу, обично 30 до 60 дана касније. На пример, увозник жели да наручи робу, али извозник му неће дати кредит. Одлази у своју банку, који гарантује исплату. Банка прихвата одговорност за исплату. За више информација, погледајте Банкерс Аццептанце.
Акције у инструментима тржишта новца: фондови новчане масе и остали краткорочни инвестициони фондови у банкама и државној заједници инструменти тржишта новца и продају акција њиховим инвеститорима.
Футурес Цонтрацтс : Ови уговори обавезују трговце да или купују или продају гаранцију на тржишту новца по договореној цени на одређени датум у будућности. Обично се користе четири инструмента: 13-недељни државни записи, тримесечни депозити на орочени временски период, једнократни депозити у једном мјесецу евра и 30-дневни просек стопе федералних средстава.
Опције фјучерса : Трговци могу такође купити само опцију, без обавезе, да купе или продају уговор о новчаном тржишту по договореној цени на или пре одређеног датума. Постоје опције на три инструмента: тромјесечна фјучерса на трезорском рачуну, тримесечна еуро фјучерса и једнонедељна еуро фјучерса.
Свеми : Банке делују као посредници за компаније које желе да се заштите од промена каматних стопа.
Резервна линија кредита: Банка ће гарантовати да плати 50 до 100 одсто инструмента новчаног тржишта ако издавалац не.
Побољшање кредита: Банка издаје акредитив да ће откупити инструмент тржишта новца ако издавалац не.
Многи од ових инструмената тржишта новца су део новчане масе САД-а . То укључује валуту, провјеру депозита, као и фондове новчаног тржишта , ЦД-ове и штедне рачуне. Величина новчане масе утиче на каматне стопе, а тиме и на економски раст.
Улога инструмената новчаног тржишта у финансијској кризи
С обзиром да су инструменти тржишта новца углавном толико безбедни, већина је изненадила чињеницу да су били у средишту финансијске кризе 2008. године. Заправо, ФЕД је морао да створи многе нове и иновативне програме како би одржао тржиште новца.
Брзо су створени, тако да су имена описивала тачно оно што су урадили у техничком смислу што је можда имало смисла за банкара, али врло мало других. Акроними су резултирали са абецедном бројем програма, као што су ММИФ, ТАФ, ЦППФ, АБЦП и Фацилити Ликуидити Фацилити. Иако су ови алати добро функционисали, они су збунили ширу јавност, стварајући неповерење у вези са намерама и радњама Фед. Сада када је финансијска криза готово, ови алати су прекинути. Кликните на хипервезу да бисте сазнали више о сваком од њих.
- Инвестициони фонд за инвестирање новца
- Терминска аукција
- Комерцијални фонд за финансирање средстава
- ТАЛФ - Фацилити Лоанс Фацилити
- Инструмент ликвидности заједничког фонда новчаног тржишта комерцијалног папира
- Кредитни кредит примарних дилера